"Oli kindlasti aegu, kus ma maalisin roosilisema pildi, kui asjad tegelikult olid," ütles Franki asutaja ja endine tegevjuht mitu kuud enne seda, kui JP Morgan ostis tema idufirma 175 miljoni dollari eest.
I2021. aastal tegi Franki noor asutaja ja endine tegevjuht Charlie Javice suure löögi: müüs oma fintech-idufirma JP Morgan Chase'ile 175 miljoni dollari eest. "Mitte iga päev ei saa ettevõtja oma muinasjutulist uut algust (mitte lõppu!), " kirjutas ta LinkedIn sellel ajal.
Veidi üle aasta hiljem on JP Morgani tegevjuht Jamie Dimon tule all hoolsusprotsessi jaoks, mis näib olevat jätnud vahele selle, mida pank praegu väidab, et Javice'i äritegevuse kohta oli oluline punane lipp: leegionid võltskliente. JP Morgan kaebab Javice'i kohtusse väidetavalt meelitades teda Franki ostma— mis lubab lihtsustada üliõpilaste rahalise abi taotlemise protsessi — luues nimekirja enam kui 4 miljonist kolledžiealisest kasutajast, keda pole olemas.
Eelmise aasta lõpus USA Delaware'i ringkonnakohtusse esitatud hagis väidab finantshiiglane, et Javice palus andmeteaduse professori abi, et luua tohutu hulk võltsitud Franki kasutajaid, et JP Morganile muljet avaldada – kuigi tegelikkuses oli vähem kui 300,000 XNUMX õpilast. olid kirja pandud. Javice, kellest sai omandamise käigus JP Morgani tegevdirektor, on sellest ajast alates vallandatud ja kaebab ka JP Morgani kohtusse. Tema kaebuses väidetakse, et ettevõte "valmistas pahauskselt lõpetamise põhjuse tõttu" ja "töötas proua Javice'i sundimiseks", et keelduda talle miljonitest hüvitistest, mida ta võlgnes.
Samal ajal püüavad pangad ja investorid 30-aastasest asutajast distantseeruda. Pärast seda, kui JP Morgan eelmisel nädalal Franki veebisaidi sulges, järgisid teised eeskuju: tehingu juhatanud investeerimispank LionTree, kõrvaldatud selle podcast, kus osaleb Javice. Ground Up Ventures, mis reklaamis Javice'i ettevõtet nii oma esimese investeeringu kui ka esimese lahkumisena, tõmbas Franki oma veebisaidilt ja kaotas keskmise postituse, milles selgitati, miks ta teda toetas. Endine Thiel Foundationi ülaosa messingist avalikult eitatud et teda autasustati ja ta keeldus ihaldatud Thieli stipendiumist.
Valitsuse dokumentide ja avalike registrite uurimine; salvestatud ja trükitud intervjuude tundide ülevaated; ja intervjuud enam kui tosina inimesega, kes on Javicega tööalaselt või isiklikult suhelnud, näitavad, et ta on ettevõtja, kellel on grandioosne nägemus edust ja tee-see-juhtub-olenemata-kulu-hoiak. Vähesed näivad olevat üllatunud, et ta sellesse segadusse sattus.
"See on täpselt see, mida ta oli teinud, mida ta on kogu aeg teinud ja nüüd [ta] on selle eest vahele jäänud," rääkis üks Javicega tuttav inimene. Forbes.
"Me kõik mõistame müügikunsti, kuid mõned asjad, mida räägiti, olid lihtsalt andestamatult ebatäpsed."
Professionaalsete tagajärgede kartuses anonüümsust soovinud isik meenutas, et oli Javicega investorite kohtumistel enne toote valmimist ja kuulis teda potentsiaalsetele partneritele ütlemas, et teenusesse on registreerunud juba tuhandeid õpilasi. Ka teine Javicega tuttav inimene meenutas tema toonaseid liialdusi. "Me kõik hakkaksime üksteisele otsa vaatama: see on hullumeelsus. Sa ei saa selliseid asju öelda,” ütles üks inimestest Forbes. "Me kõik mõistame müügikunsti, kuid mõned asjad, mida räägiti, olid lihtsalt andestamatult ebatäpsed."
See inimene rääkis Forbes et kui tema heaks töötavad inimesed avastasid Javice'i oma muredega, lükkas ta need tagasi. "Tema vastus oli alati: "Kuulge, need vanad inimesed ei saa aru, see käib nii, võltsida seda seni, kuni jõuate."
Ühe ajal 2021 taskuhääling, Javice kirjeldas oma lähenemist: "Olles asutaja, kaldun ma ilmselgelt liiga optimistlikuks muutuma – ja mõnikord tuleb see teile kasuks, mõnikord mitte," rääkis ta Planet Economicsi saatejuhile. "Ja kindlasti oli aegu, kus ma maalisin roosilisema pildi, kui asjad tegelikult olid."
Javice ei vastanud oma advokaadi Alex Spiro kaudu korduvatele kommentaaritaotlustele ega üksikasjalikule küsimuste loetelule. Forbes. JP Morgani pressiesindaja Pablo Rodriguez ütles oma avalduses, et tema nõuded asutaja vastu "on esitatud meie kaebuses koos põhifakidega" ja "kõik vaidlused lahendatakse juriidilise protsessi kaudu". LionTree ja Ground Up ei vastanud kommentaaritaotlustele.
"Ta jätab nimed maha"
Javice kasvas üles jõukas Westchesteri maakonnas New Yorgis, kus ta ratsutas ja õppis New Yorgi Prantsuse-Ameerika koolis. Tema isa töötas riskifondis; tema ema on elutreener ja endine õpetaja. Tema vend on Popeyesi digitaaljuht. Javice võeti varakult vastu Whartoni Pennsylvania ülikoolis, mille ta lõpetas vaid kolme aastaga, ning õppis rahandust ja õigusteadust.
Üks endine klassiõde, kes tundis Javice'i Whartonis sotsiaalselt, ütles, et "ta oli tegelikult väga tore", kuid midagi tundus ta halvasti, nagu oleks ta sageli "nimetus ja püüdis esitada palju suuremat pilti kui see oli".
2011. aastal ülikooli esmakursuslasena Javice asutatud PoverUp. Ta lootis luua rohujuuretasandi üliõpilasliikumise ja veebiplatvorm mis kasutaks mikrofinantseerimist sotsiaalseks hüvanguks ja jõupingutusteks "vaesuse lõpetamiseks ühe hiireklõpsuga" tema LinkedIn. (PoverUpi veebisait on olnud võrgus vähemalt 2009. aastast, kui Javice oleks veel keskkoolis käinud.)
PoverUp otsis annetusi ja potentsiaalseid partnerlussuhteid investorite, sotsiaalsete inkubaatorite ja mainekate koolidega, sealhulgas Harvardi ja Chicago Boothiga. "Charlie on end viimasel ajal tõhusalt hooranud ja meie teele on tulemas mõned potentsiaalselt uued ja põnevad võimalused," kirjutas PoverUpi toonane COO PoverUpi nimekirjaserverile, kui asjad 2012. aastal hoogu läksid. Vastavalt kümnetele PoverUpi sisestele meilidele, mille on üle vaadanud Forbes, Javice'i ja PoverUpi juhid väitsid, et ta läks New Yorgis õhtusöögile mõjuva investori Bobby Turneriga; kohtus Philadelphias First Round Capitali kaasasutaja Josh Kopelmaniga; ja külastas Harvardi juhtimisinstituuti. (Keegi e-kirjades mainitud ei vastanud kommentaaritaotlustele.) Teda esines ka sellistes müügikohtades nagu räigates kirjutistes. Fast Company, mis andis sellele nimeks Javice Kõige loovamate inimeste nimekiri.
PoverUpi ümber puhkenud sumin viis Javice 2012. aastal ka intervjuu ihaldatud Thieli stipendiumi jaoks. See on kaheaastane programm, mis annab õpilastele 100,000 XNUMX dollari suuruse stipendiumi ettevõtte loomiseks või uurimisprojektiga tegelemiseks. Javice oli vastamisi tulevase Figma kaasasutaja sarnastega Dylani väli kuid "tõmbas end võidu nimel välja, sest ta tahtis kooli jääda," ütles a Tumblr post jagas tema PoverUpi meeskond. Alephi partner Michael Eisenberg, Franki võtmeinvestor, ütles samuti 2022. aastal keskmise post tähistades JP Morgani omandamist, et "ta valiti Thieli stipendiaadiks, kuid keeldus sellest."
Riskifondi 1517 kaasasutaja Michael Gibson, kes juhtis varem Thieli fondi toetusi, mäletas Javicest teisiti. "Talle ei pakutud kunagi stipendiumi ja mind häirib, et ta käib ringi ja ütleb seda," rääkis ta Forbes. "Tema isiksuse tõttu ei uskunud me, et ta saab päriselt alustada."
"Ta jätab nimed maha. Ta teeskleb, et teab pesapallis tehnoloogiatööstusest rohkem.
"Ta jätab nimed maha," lisas ta. "Ta teeskleb, et teab pesapallis tehnoloogiatööstusest rohkem." Thieli sihtasutus ei vastanud kommentaaritaotlusele.
Vähemalt üks sotsiaalse mõjuga organisatsioon, mis oli olnud reklaamitakse kui PoverUpi partnerit ütles Forbes nad ei olnud koos töötanud. "Grameen America ei ole PoverUpilt ega Charlie Javicelt ega vastupidi rahastanud," teatas grupp e-kirjas. "Lisaks pole meie CRM-süsteemis selle partnerluse kohta teavet."
Lõppkokkuvõttes oli organisatsiooni asutamisel aidanud New Yorgi juristi sõnul PoverUp kõrge idee, mida ta ei suutnud ellu viia.
Javice oli "väga ambitsioonikas, väga särav, väga mõjukas," ütles advokaat Howard Finkelstein. Forbes. Kuid PoverUp "oli väga suurejooneline idee ja see ei jõudnud tegelikult nii kaugele."
"Isiklike rahanduse tulevik!"
APärast Whartoni ülikooli lõpetamist 2013. aastal alustas Javice tööd edtech-äri kallal, millest lõpuks sai Frank. Esialgne idee 2015. aastal oli luua tööotsingutoode, tollal nimega Tapd; mis arenes välja alternatiivi loomiseks FICO krediidiskoorile, mis aitab laenuandjatel otsustada, kas ja kui palju raha laenata potentsiaalsetele laenuvõtjatele. Ta tabas kiiresti suure kiirusetõkke.
"Meie toote igas osariigis vastavuskinnituse tagamiseks oleks vaja palju rohkem kui 10 miljonit dollarit algraha, mida ma sel ajal otsisin," selgitas Javice ajakirjale Medium's Authority Magazine antud intervjuus, mille autor on vahepeal võrgust välja lülitanud. . "Ma vallandasin kõik oma töötajad - see oli halvim asi, mida ma kunagi teinud olen. Paljud mu töötajad olid lähedased sõbrad ja ei räägi minuga siiani. sisse veel üks intervjuu, kirjeldas ta, et pidi 2016. aasta juunis lahti laskma peaaegu tosinast inimesest, sealhulgas ühest asutajast, et alustada otsast ja muuta äri pangaklientide teenindamiselt üliõpilaste aitamiseks. Teises kohas "Püsivus 360” taskuhäälingusaade, viitas ta sellele, et „navigeerimine on 500,000 XNUMX dollari miinuses ja vaja hallata, kuidas inimestele maksta”.
"Sa jamad inimeste eludega."
Inimesed, kes teadsid Franki algust, väitsid, et varasemal ettevõttel sai raha otsa ja Javice lõpetas oma töötajatele palkade maksmise. "Sellest sai suur asi," ütles üks neist, kes väidab, et pani ta maha ja ütles talle: "Sa oled inimeste eludega kurat." Teine rääkis Forbes temalt oli väga raske finantsteavet kätte saada.
Osana Javice'i üleminekust ettevõtte järgmisse etappi tõi ta 2016. aastal ametisse uue Iisraelis asuva kaasasutaja ja CTO Adi Omesy. Kuid järgmisel aastal Omesy kaebas Javice'i ja Franki kohtusse töötasu maksmata jätmise ja väidetava lubaduse täitmata jätmise eest anda talle pärast liitumist 10% Franki omakapitalist. Tel Avivi kohus määras Javice'ile ja Frankile 35,000. aasta juunis 120,000 2021 dollarit (XNUMX XNUMX Iisraeli seeklit), kuigi mõlemad eitasid oma süütegusid. Omesy keeldus kommentaaridest. Javice oma advokaadi kaudu ei vastanud Forbes küsimusi juhtumi kohta.
2017. aastal tõi Javice turule Franki, keskendudes õppelaenu taotlemise protsessi parandamisele ja kolledži taskukohasemaks muutmisele.
"Frank," nagu Javice hiljem selgitas, pidi välja võluma usaldusväärse onu või nõbu, kelle poole võite nõu saamiseks pöörduda.
"Ruumis pole palju häid näitlejaid ja me tahtsime lihtsalt seista millegi eest, mis on aus, läbipaistev ja kus inimestel on tõesti tunne, et neil on keegi, kes on selja taga. Frank kujutas seda omamoodi nimena, sest see tähendas lihtsalt "ausat".
"Ruumis ei ole palju häid näitlejaid ja me tahtsime lihtsalt seista millegi eest, mis oli aus, mis oli läbipaistev ja kus inimesed võivad tõesti tunda, et neil on keegi, kes on selja taga," ütles ta. 2017. aasta YouTube'i intervjuu turundaja Bill Carmodyga. "Frank esindas seda nimena, sest see tähendas lihtsalt "ausat"."
Tema ambitsioonid rajada idufirma "kõrghariduse jaoks mõeldud Amazon"Või"TurboTax aga rahalise abi eest” võitis tema toetuse miljardärist Apollo tegevjuhilt Marc Rowanilt, Franki juhtivalt investorilt, USA-Iisraeli fondilt Aleph ja teistelt riskifirmadelt. (Rowan Apollo ja Aleph's Eisenberg kommentaaritaotlustele ei vastanud.) Lõpuks kostitas ettevõte isegi JP Morgani – kes omandas Franki 175. aasta lõpus 2021 miljoni dollari eest.
Javice oli Alephi Eisenbergi "puhunud" alates päevast, mil ta kohtus temaga, kui ta oli vaid 19-aastane, Grand Central Stationi ääres kohvi kõrvale. Kui tehing läbi sai, kiitis ta viis, kuidas ta oli "ehitanud usaldusväärse finantsbrändi, lõi laineid USA haridusministeeriumiga, mille tulemuseks olid Ameerika perede jaoks olulised poliitikamuudatused, ja suurendas ettevõtet kartmatult kõigi vastunäidustuste vastu."
2017. aastal süüdistas haridusministeerium Franki selles, et ta eksitab kliente, uskudes, et Frank on seotud USA valitsusega. Forbes. (2018. aasta kokkuleppe raames oli Frank sunnitud muutma oma veebiaadressi ja tegema selgeks, et ta ei ole ametlik valitsuspartner.) Javice ei vastanud oma advokaadi Spiro kaudu osakonna kaebuse kohta kommentaaritaotlusele. Aga Spiro ütles Insider kokkulepe oli seotud „kaubamärgivaidlusega kaubanime üle. Mitte midagi rohkemat."
Aastal 2020, pärast kongressi kahepoolseid liikmeid pöördus FTC poole Franki „petlike tavade” uurimiseks – olles mures, et „Frank loob õpilastes valelootust ja segadust… [ja] võib kasutada eksitatud õpilastelt kogutud andmeid kasumi teenimiseks” – saatis agentuur Frankile hoiatuskirja, väites, et ettevõte võib õpilasi koroonaviiruse abifondidele juurdepääsu osas eksitada. Javice ei vastanud oma advokaadi kaudu FTC kirja kommentaaritaotlusele.
Kas teil on Franki või JP Morgani kohta vihje? Või muid lugusid, millest peaksime teadma? Võtke ühendust Alexandra S. Levine'iga aadressil [meiliga kaitstud] või (310) 526–1242 teenuses Signal/WhatsApp ja Iain Martin aadressil [meiliga kaitstud].
Ka teistel haridussektori töötajatel näis Franki pärast muret tundvat. A New York Timesile Javice'i poolt 2017. aastal kirjutatud op-ed muudeti hiljem 116-sõnalise parandusega, viidates vigadele, kuidas Javice kirjeldas föderaalse üliõpilasabi tasuta taotlemise protsessi, mille Frank lubas muuta vähem tülikaks. (Javice tädi on kauaaegne reporter at The New York Times.)
"Nende väited, et saate FAFSA lõpule viia nelja või viie minutiga, ei vastanud täpselt tõele," ütles kolledži finantsabi ekspert ja Forbes kaastööline Mark Kantrowitz, kes haldab ka tasuta veebisaiti üliõpilaste rahandus. Frank väitis oma turunduses, et suudab FAFSA-d esitada seitsme minutiga. "See oli veidi kiirem, kuna nad loobusid FAFSA-lt küsimustest ja probleem on selles, et need on mõnede kolledžiga seotud üliõpilaste jaoks olulised küsimused."
Kantrowitz märkis ka muid probleeme. Franki rahalise abi taotlus eemaldas abi määramisel olulised küsimused ja rahalise abi apellatsiooniteenus, tasuline funktsioon, sisaldas õpilaste kohta ainult üldist teavet. "Finantsabi administraatorid jagasid neid kirju ja ütlesid, et see on naeruväärne, see pole tõeline üleskutse."
Sellegipoolest oli Javice investoreid kutsunud ja investorid kuulasid.
"Oleme näinud kõrgeid kasutusmäärasid. Ja juhuslikult pole me veel pettusi näinud.
"Ma istun seal ja muudan seda ja teised tehnoloogiainvestorid vaatavad mind, nagu mul oleks kümme pead... ja Mark [Rowan] ütleb: "Isikliku rahanduse tulevik!"" rääkis ta. Forbes ühes varem avaldamata intervjuus 2018. aasta lõpus. „See on olnud suurepärane ja oleme näinud kõrgeid kasutusmäärasid. Ja juhuslikult pole me veel pettusi näinud.
Javice ütles Forbes intervjuu, et 2018. aasta lõpuks oli Frank aidanud 300,000 7 õpilasel saada 2021 miljardit dollarit rahalist abi, nimetades seda "vinge uueks finantstooteks, mis hakkab laienema." 350,000. aasta alguses muutis ettevõte oma veebisaiti, väites, et selle 4.25 XNUMX õpilast on saanud XNUMX miljonit. Ja selleks ajaks, kui JP Morgan selle hiljem samal aastal omandas, ütles Javice LinkedIn et Frankist on saanud "juhtiv ja kõige kiiremini kasvav kolledži finantsplaneerimise platvorm" ning ta aitas "üle 5 miljoni üliõpilase enam kui 6,000 kolledžis".
Need hüppeliselt kasvavad numbrid saavad aluseks süüdistustele JP Morgani hagis Javice'i ja Franki endise kasvujuhi Olivier Amari vastu, kes samuti ühines pangaga omandamise käigus. Kohtuasjas kirjeldatakse väidetavat Javice'i ja Amari rüselus, mille eesmärk on anda õpilastele andmeid JP Morgani hoolsuskontrolli meeskonna küsimuste varundamiseks. Vaid kaks päeva pärast seda, kui sai Franki oletatava 4.25 miljoni kliendi kohta lisateabe taotluse, palus Javice väidetavalt andmeteaduse professoril luua sünteetilisi andmeid kasutades võltstudengite nimekiri, mis anti hagi kohaselt 5. augustil 2021 üle. .
Kohtuasi hõlmab ka Franki sisemisi e-kirju, mille tema investeerimispank LionTree väidetavalt Javice'ile saatis ja mis sundis teda selgitama "valesti märgistatud andmeid", mida ta oli jaganud kõnelustel Franki konkureeriva pakkujaga. Pärast Franki kasutajaliikluse kohta õige teabe saamist keeldus ettevõte hagi järgi edasi liikumast.
Nii Javice kui ka Amar on sellest ajast alates JP Morganist vallandatud. Javice elab praegu Miamis, kus ta ostis 1.4 miljoni dollari väärtuses korteri – enne 30. eluaastat – aastal, mil JP Morgan oma ettevõtte omandas. (Selle ostmiseks võttis ta JP Morganilt 1 miljon dollari suuruse hüpoteegi.) Mis puudutab Amari, siis tema LinkedIn ütleb, et ta lihtsalt "nautleb seda, mis järgmisena tuleb".
"[Startup'i asutajad] püüavad alati esitada loo versiooni, mis annab parima võimaliku pildi sellest, mida me igal ajahetkel teeme - ja see tähendab, et saate valida oma ajapunktid, saate valida andmed, mida te vaatad ja saad valida, kuidas seda raamida,“ rääkis endine Whartoni klassivend, kes on ka idufirma asutaja. Forbes. "Kuid te ei saa oma andmeid muuta. Te ei saa andmeid välja mõelda. Sa ei tohi valetada."
Sue Radlauer ja Jeff Kauflin andsid oma panuse.
ROHKEM KONKURSIDEST
Allikas: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/01/19/charlie-javice-jp-morgan-frank-lawsuit/