Mastercard ületas sissetulekuootused, kuid kas tarbijate kulutused jäävad püsima?

Peamised kaasavõtmised

• MastercardMA
  numbrid olid tugevamad, kui keegi 4. aasta neljanda kvartali kohta ootas
• Ettevõttel on 2023. aastaks optimistlik väljavaade, ennustades, et tarbijate kulutused jäävad tugevaks tänu Ameerika tugevale tööturule
• Investorid ei paista ostvat optimismi, kuna mured tulevase majanduslanguse pärast on Ameerika avalikkuses suures osas vohanud.

Mastercard avaldas oma 4. aasta neljanda kvartali tuluaruandes suurepärased numbrid ja juhid jagasid roosilist vaadet tulevikule. Kuid aktsiad langesid pärast eelmise nädala kasuminõuet ega ole sellest ajast peale tõusnud.

Näib, et investorid seavad kahtluse alla tulevased Mastercardi juhid. Kuigi ettevõte prognoosib, et tarbijate kulutused on lähitulevikus tugevad, on mõningane mure, et tegelikkuses need numbrid lähikuudel langevad, kuna Fed jätkab intressimäärade tõstmist ja võib potentsiaalselt ohustada tööturgu.

Samuti on mõned muud investorite mured. Siin on kõik, mida peaksite teadma ja kuidas Q.ai saab aidata.

Enamik Mastercardi numbreid oli üleval

Peaaegu kõik Mastercardi numbrid kasvasid 4. aasta IV kvartalis. Puhastulu kasvas aastaga 2022% ja puhaskasum kasvas 17%ni. Tegevustulud kasvasid samal perioodil 16%, kuigi ka tegevuskulud kasvasid 19%-ni, millest kolm protsendipunkti tulid omandamisest.

Kaks märkimisväärset valdkonda, kus numbrid langesid, olid tingitud aasta kahest majanduslikust metamärgist. Nende hulka kuuluvad Venemaa ja Hiina.

Mastercard lõpetas oma tegevuse Venemaal pärast sissetungi Ukrainasse 2022. aasta märtsis. Selle kahjumi mõju peaks lõppema pärast 1. aasta 2023. kvartalit. Kahjuks on numbrite kujunemise tõttu eeldatavasti suurem mõju 1. aasta I kvartali mõõdikutele. kui 2023. aasta IV kvartalis.

Ettevõte omistas suure osa oma 4. aasta neljanda kvartali edust piiriülese reisimise peaaegu taastumisele kõigil turgudel. See välistas Aasia Vaikse ookeani piirkonna, eelkõige Hiina. Kulutused Rahvavabariigis ei ole taastunud pandeemiaeelsele tasemele. Reisimine ei ole samuti taastunud: sissetulevad reisid moodustasid 2022. aasta tasemest 20% ja väljaminevad reisid vaid 2019%.

Kuigi see võib tuleval aastal muutuda, moodustas Hiinast saadav tulu vaid 1% ettevõtte sissetulevate piiriüleste reiside mahust enne pandeemiat ja ainult 2% väljaminevate reiside mahtudest.

Tugevad tarbimiskulutused

Mastercard nimetas 4. aasta neljandas kvartalis oma arvude üheks põhjuseks tugevaid tarbimiskulutusi. Ta prognoosib, et see trend jätkub kogu 2022. aasta jooksul, viidates madalale tööpuudusele ja tugevale palgakasvule.

Need väited ei vasta täielikult majanduse ootustele. Esiteks vähenesid majandusanalüüsi büroo isiklikud tarbimiskulutused (PCE) 0.2. aasta detsembris 2022% ja 0.3. aasta novembris 2022%. Eelneva kolme kuuga oli see aga suurem.

Veelgi enam, Fedil on sihipärane palgakasv inflatsiooni edasiseks alandamiseks, tunnistades samal ajal, et see ei olnud inflatsiooni tõusu põhjuslik tegur. See võib tööturgu negatiivselt mõjutada, kuigi Fed üritab endiselt a pehme maandumine.

Sellele vaatamata jäid Mastercardi juhid 4. aasta neljanda kvartali tulukõnes sellel rindel väga optimistlikuks.

Üha enam inimesi võtab välistehingute tasusid

Rohkem reisijaid tähendab, et Mastercardil on täiendavad võimalused võtta välistehingute ja muid piiriüleseid tasusid, mis aitas oluliselt kaasa 4. aasta IV kvartali netotulule. Ettevõtte sõnul on reisimine jõudnud pandeemiaeelsele tasemele kõigil turgudel, välja arvatud Aasia Vaikse ookeani piirkond. .

Uued lepingud

Ettevõte kulutas küll 2022. aastal omandamistele raha, kuid sõlmis ka mõned kopsakad uued lepingud. Näiteks Mastercard on nüüd kodanike jaoks eksklusiivne makseteenuse pakkuja. Samuti süvendas ta oma ärisuhteid Citi, Bank of America'igaBAC
ja Chase.

Ootan

Kuigi 4. aasta IV kvartali numbrid olid oodatust suuremad, langes Mastercardi aktsia pärast kasumiaruande avaldamist. Osa sellest on tingitud meedia skeptilisusest ja investorite arvamusest, et tarbimiskulutused jätkavad tõepoolest tõusuteed või isegi jäävad praegusele rajale.

Teine mure põhjus oli see, et kuigi ettevõtte 2023. aasta tulude kasvuprognoosid olid analüütikutega võrdväärsed, oli tema tegevuskulude kasvuprognoos pisut kõrgem, kui analüütikud iseseisvalt ennustasid.

Tulukõne ajal küsis üks investor reisimise suurendamise kohta tulevikus, kuna üldine vaade on endiselt ummikus, eriti kuna lennupiletite hinnad on praegu nii kõrged tänu piiratud lennumahtudele.

FinantsjuhtCFO
, Sachin Mehra, ei pretendeerinud tulevikku teadvat, kuid ütles, et ettevõte ei oota tänu ummistunud reisinõudlusele täiendavaid taganttuult. Selle asemel märkis ta, et kui probleemid lennundussektoris leevenduvad, eeldab ta, et hinnad langevad tagasi, kuna nõudluse rahuldamiseks oleks rohkem pakkumist. Kuigi maht võib suureneda, kogub Mastercard müügiprotsenti, mis oleks väiksem, lõpuks tasandades.

Lisaks on FTC andnud ettevõttele korraldused lõpetada maksete blokeerimine konkurentide deebetkaartidelt ja maksevõrkudest. FTC-ga hädas olemine pole investori seisukohast kunagi hea pilk.

Alumine rida

Vaatamata üllatavalt tugevatele neljanda kvartali numbritele jätkas Mastercardi aktsia langust kuni 4. jaanuarini 30, sulgudes 2023 dollaril. Kuigi hinnalangus valmistas pettumuse, oli see vaid umbes 371.12 dollari võrra madalam kui eelmise aasta tipptasemel 10 dollarit 382.51. jaanuaril 28. Vahepeal langes Mastercardi aktsia 2022. septembril 284.34 järsult 30 dollarini.

Loodetavasti tasub juhtide optimism tuleval aastal marjaks ära. Kuid vähemalt esimestel päevadel pärast aruande avaldamist ei panusta investorid sellele.

Õnneks on suure kapitalisatsiooniga ettevõtted, nagu Mastercard, paremini varustatud keerukate majanduskeskkondade lahendamiseks. See tähendab, et mis iganes 2023. aastal ka ei juhtuks, suudavad nad selle tõenäoliselt vastu pidada. Saate investeerida suure kapitalisatsiooniga ettevõtetesse kasutades Suure korgi komplekt Q.ai. Majandusliku ebakindluse ajal saate isegi sisse lülitada Portfelli kaitse edasiseks meelerahuks.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.