Turu põhja võis tähistada 18. mai kiri, mille riskifond Melvin Capital oma investoritele saatis, et fond lõpetab tegevuse, ütles ta.
"Ajavahemikul Gabe Plotkini 7.8 miljardi dollari suuruse Melvin Capitali fondi ja Tiger Globali tehniliste osaluste 17 miljardi dollari kaotuse vahel võib suur osa valu nüüd olla tahavaatepeeglis," ütles Hayes. "Kui mõtlete, miks Amazon, Expedia ja Uber müüsid maha, nagu nad lõpetaksid oma tegevuse, siis nüüd teate."
Hiljutine Bank of America ülemaailmne fondihaldurite uuring näitas, et investeeringute haldurite sularahajäägid on suurimad alates 11. septembrist 2001.
S&P 5 500-aastase keskmine kordaja on 18.6-kordne ja praegu kaupleb turul 17-kordne 2022. aasta aktsiakasum ja 15.5-kordne 2023. aasta konsensuslik EPS.
Kuigi mitmekordsed võivad langeda, "peaksid intressimäärad minema palju kõrgemale, et õigustada seda mitmekordse kokkutõmbumise ulatust", ütles ta. „10-aastase riigikassa tootlus oli 6.82. aastal 2000%, mis on suur erinevus võrreldes eelmise nädala lühikese 3.2% tootlusega. See on kooskõlas tipptasemega 2018. aasta oktoobris 3.25% ja 2014. aasta jaanuaris 3.03%, enne kui agressiivselt taandub.
Turg võib olla põhja lähedal, kuid pole selleni veel jõudnud, ütles Art Hogan, turu peastrateeg B Riley Financial ajalehele TheStreet. NASDAQ-i koondindeksi keskmine aktsia on langenud 40%.
"Oleme näinud palju korduvaid kokkutõmbeid ja koos pessimismi tipptasemega võiksime eeldada, et oleme lähenemas, kui mitte põhja," ütles ta.
Hogan ütles, et S&P 500 pikaajaline keskmine kordaja viimase 25 aasta jooksul peegeldab seda, mida see praegu sellega kaupleb – umbes 16.6-kordset forvardkasumit, mis on langenud aasta alguse 21.5-kordselt.
"See on peaaegu täpselt see, kui minna vaid 10 aastat tagasi, keskmine 18.5-kordne kordne, seega oleme praegusest keskmisest kaks korda vähem," ütles ta. „S&P 500 aktsiate kauplemine ületab 20 päeva libisevat keskmist vähem kui 200%. See arv on Nasdaqi puhul 15%.
Investorite meeleolu on kiiresti langenud – American Association of Individual Investors (AAII) on madalseisus, mida pole nähtud pärast suurt finantskriisi 2008. ja 2009. aastal.
"Institutsionaalsetel investoritel on oma portfellides kõrgeim sularahatase, mis ulatub ka 08. ja 09. aastani," ütles Hogan.
Võib juhtuda veel üks tagasitõmbumine Ühepäevane turutõus ei ole tõend selle kohta, et turul võib esineda rohkem langusi, ütles New Yorgis asuva finantsandmete ettevõtte Bankrate'i peafinantsanalüütik Greg McBride TheStreetile. Majanduslanguse tõenäosus ei ole välistatud, kuna inflatsioonimäär on endiselt kõrge.
"Kuni pole ümberlükkamatuid tõendeid selle kohta, et inflatsioon on taandumas ja et majanduslangus ei ole plaanis, on turu põhja kutsumine ennatlik," ütles ta. "Isegi kui turg pöörduks tagasi 3. jaanuari tasemele, läheb see kõik aknast välja, kui majanduslangus 2023. aastal realiseerub."
Turu segadus tõenäoliselt jätkub ja investorid peaksid silmitsi seisma uue tagasitõmbumise võimalusega, ütles McBride.
"Investorid peaksid valmistuma jätkuvaks volatiilsuseks ja ebakindluseks turgudel 2022. aasta ja 2023. aasta jooksul," ütles ta. „See on võrdne nelja kümnendi kõrgeima inflatsiooniga ja Föderaalreservi karmistava poliitikaga, mis on kiirem kui aastakümnete jooksul. 2021. aasta oli anomaalia – aasta, mil turg tõuseb, praktiliselt katkematult ja ilma isegi 5% tagasitõmbumiseta.
Turud ei ole saavutanud oma põhja, sest makromajanduslikke tingimusi, nagu Föderaalreservi paindlikum, ei eksisteeri, ütles Interactive Brokersi peastrateeg Steve Sosnick TheStreetile.
"Kõik küsivad, kas oleme põhja saanud," sõnas ta. «Kui kõik mõtlevad, kas osta on ohutu, siis me pole põhja löönud. Tingimused pole veel olemas. Kõik otsivad faktoreid, mis annavad märku põhjast. Kapitulatsiooni ei pruukinud juhtuda.
Sosnick ütles, et investorid on hirmunud, kuna turu loomulik olukord on selle tõusust.
"Inimesed ootavad, et turg taastub," ütles ta. "Mõned neist on näinud turgu, mida Föderaalreservi stiimul ei toetanud."
Investorid peaksid järgima Buffetti strateegiat Investorid peaksid oma raha kasutama nagu Berkshire Hathaway tegevjuht Warren Buffett, ütles Hayes.
Miljardär kulutas aasta algusest tööle umbes kolmandiku oma sularahavarust ehk ligikaudu 50 miljardit dollarit.
"Sel ajal, kui teised oksendasid, tegi Warren sisseoste," ütles ta.
Turulanguse ajal oli Buffetti y (BRK.A ) - Hankige Berkshire Hathaway Inc. A-klassi aruanne (BRK.B ) - Hankige Berkshire Hathaway Inc. B-klassi aruanne ostis kukkumisel aktsiaid ja lisati naftafirmadele nagu Occidental Petroleum (OXY ) - Hankige Occidental Petroleum Corporationi aruanne mis on üks Berkshire'i kümnest suurimast osalusest.
Konglomeraat ostis ka rohkem Chevroni aktsiaid, mis oli veel üks täiendus tema algsele positsioonile, mis viis investeeringu konglomeraadi nelja suurimasse tavaaktsiasse.
2021. aasta lõpuks kulutas Berkshire Hathaway kindlustusfirmale Alleghany 11.6 miljardit dollarit (Y ) - Hankige Alleghany Corporationi aruanne . Ettevõtte iga-aastasel aprillikuu aktsionäride koosolekul paljastas Buffett, et Berkshire'ile kuulub 9.5% hasartmängufirma Activision Blizzard algsest 2% osalusest, mille kavatseb osta Microsoft (MSFT ) - Hankige Microsoft Corporationi aruanne .