Taas seisab aktsiaturg silmitsi dramaatilise nihkega.
Keskpanga esimees Jerome Powell ütles otse kell Föderaalreservi suvine retriit Jackson Hole'is Wyo osariigis, et majanduse vabastamine inflatsioonist on valus. Sellest ajast peale on börs käitunud nagu koer, kes kardab oma peremeest. Selle hirmunäidik,
Cobei volatiilsuse indeks,
või VIX, on järjekordse peksmise ootuses edasi arenenud.
Juuni keskel alanud võimas ralli näib nüüd olevat paljastatud kui kõigi härjalõksude ema. Investorid, kes ostsid aktsiaid ootuses, et Fed muutub healoomuliseks, on osutunud valedaks. Kõik, kes augusti alguses positsioone maandasid, on tõenäoliselt rahul. Seda praegu teha on sageli üüratult kulukas.
Raske on teada, mis juhtub järgmisena, ees 21. septembri järeldus Föderaalreservi intressimäärade määramise komitee koosolekul. Investorid arutavad, kas intressimäärad tõusevad pool punkti või kolmveerand punkti. Pank avaldab ka majandusprognooside kokkuvõtte, mis annab ülevaate Föderaalreservi juhtide vaadetest majanduskasvu, töötuse ja inflatsiooni tuleviku kohta.
Aktsiaturul on vaieldamatu langustrend ja tõusvad intressimäärad võivad peagi muuta võlakirjad aktsiatele atraktiivseks alternatiiviks, mida ei hinnata täielikult. Paljud investorid pole kunagi teadnud aega, mil aktsiatele oleks alternatiivi olnud.
Sellegipoolest on aktsia-nekromantidel palju andmeid, mis viitavad igasuguste bullish-võimaluste olemasolule. Võib-olla on neil õigus, isegi kui nad mainivad harva raskesti mõistetavaid riske, nagu Föderaalreservi plaanid oma bilanssi vähendada ja kuidas see võib turge tabada nagu Mike Tysoni parem konks.
Enamik inimesi on tõenäoliselt parem, kui lasevad turul end paljastada. Optsioonidest teadlikud investorid on erinevad. Nad teavad, et kõrgendatud VIX võib luua võimalusi.
Kui VIX on kõrge, on aeg osta. Kui VIX, mis on praegu umbes 25, jõuab 30-ni või kõrgemale, näitab see, et investorid on hakanud paanikasse sattuma. Juba praegu ostavad mõned kalleid müügioptsioone, et oma aktsiaid maandada. See on võimalus hästi kapitaliseeritud pikaajalistele investoritele, kes saavad hallata optsioonipositsioone.
Kui teised on kaitsvate ostude hinna suhtes tundlikud – see on tõelise hirmu märk –, võivad pikaajalised investorid aidata edasimüüjatel seda nõudlust rahuldada. Erinevalt edasimüüjatest saavad üksikisikud siiski oma kohad valida.
Tuvastage aktsiad, mis teile kuuluvad ja mida soovite rohkem omada, ning aktsiad, mida tasub osta. Kaaluge umbes kuu aja pärast aeguvate sularahatagatisega ostude müümist, et osta aktsiaid umbes 10% turuhinnast madalama hinnaga.
Arvestama
American Express
(ticker: AXP). Aktsia pakub raha teenimiseks arvamust, et rikkaid majanduslangus väga ei mõjuta. Nad jätkavad kulutusi ja reisimist.
Kui aktsia on 152.25 dollarit, saaks AmExi oktoobrikuu 135 dollari suuruse müügihinna umbes 2.15 dollarit. Viimase 52 nädala jooksul on aktsia kõikunud 134.12 dollari ja 199.55 dollari vahel. Kui aktsia on aegumise ajal alghinnast kõrgem, säilitavad investorid müügipreemia. Kui aktsia on aegumise ajal alghinnast madalam, saavad investorid selle osta tegeliku hinnaga 132.85 dollarit (strike miinus lisatasu) või kohandada pakkumist, et vältida loovutamist.
See kauplemisstiil sobib ainult investoritele, kes suudavad hoida positsioone kolm kuni viis aastat. Ajavahemik peaks pakkuma piisavalt võimalusi maailma paljude hädade lahendamiseks. Kui ei, siis on meil kõigil palju sügavamaid probleeme kui raha kaotamine blue-chip aktsiate pealt.
Steven M. Sears on spetsialiseerunud varahaldusfirma Options Solutions president ja tegevjuht. Temal ega ettevõttel ei ole positsiooni selles veerus nimetatud optsioonides või alusvarades.
E-mail: [meiliga kaitstud]