Pikaajalised võimalused GBX-is ja WRK-s

Alates avanumbrist Arukas spekulant avaldati 1977. aasta märtsis, on aktsiate väikese kapitali väärtuse alamhulk (mis määrati kindlaks professorite Eugene F. Fama ja Kenneth R. Frenchi koostatud portfellide põhjal, mis põhinevad suurusel ja turuväärtusel) alandanud võrreldavaid kasvuindekseid, isegi kui samal perioodil toimunud hobuste võiduajamine Large Value ja Large Growth vahel on viimast soosinud kaelani.

Kuigi 2022. aastal on kõigi kategooriate aktsiad lõuganud, naudib väikekapitali väärtus taas suhtelist paremat tulemust. Kuni 20. oktoobrini on Russell 2000 Value indeksi tootlus ületanud selle Growth vastava indeksi tulusid enam kui 1000 baaspunkti võrra (-18.3% vs. -28.4%).

Punase tindiga pole midagi tähistada, kuid langusturgudel vähem kaotamine ja tõusvatel turgudel rohkem teenimine näitab, miks me arvame, et väikese kapitali väärtusega turgudel on võimalusi. Seda silmas pidades pakume veel kaks odavat väikese ettevõtte pakkumist.

RÖÖBIDEL SÕITMINE

Greenbrier on valdavalt mootorvagunite tootja, kuigi selle teenindusdivisjon on kasvanud ja ettevõte on viimase aasta jooksul liikunud veelgi liisingusse.

Üks paljudest tsüklilistest ettevõtetest, mille aktsiad on surutud majanduslanguse hirmu tõttu, kaupleb GBX 52 nädala madalaimal tasemel, mis on aasta algusest 45% ja märtsist 50% madalam. Ettevõte saab analüütikutelt vähe kajastust, kuid 2023. aasta on eeldatavasti jõuline, kuna metallihinnad langevad ja Greenbrier töötab oma mahajäämuse abil mahtude parandamiseks.

Alates 1980. aastate keskpaigast, mil eelmine tegevjuht Bill Furman oli ettevõtte praeguse iteratsiooni kaasasutaja, on Greenbrier laienenud ka üheks juhtivaks raudteevagunite tootjaks Lõuna-Ameerikas ja Euroopas, tegutsedes Brasiilias ja Poolas.

Pärast märtsis toimunud ametisse nimetamist võttis endine president Lorie Tekorius ametlikult ohjad hr Furmanilt tegevjuhiks. Proua Tekorius külastas hiljuti ettevõtte tegevust Kesk-Euroopas, kus asub Rumeenias Caracalis üks maailma suurimaid kaubavagunitehasid.

Ta ütles: "Tahame luua Astra Raili sisemise kogukonna, mis on palju tugevam ja aktiivsem kui see praegu on. Töötame juba välja koolitusprogramme oma töötajatele, et pakkuda neile parimat erialast koolitust ning investeerime oma äritegevuse laiendamisse Rumeenias.“

Euroopa on Ukraina sõda arvestades endiselt metsik kaart, kuid raevukad bensiinikulud peaksid toetama raudteetransporti veoautode asemel. Sellega seoses lisas pr Tekorius: „Samuti tahame Rumeenia ühiskonnale tõestada, et oleme vastutustundlik ettevõte, mis lööb kaasa ja toetab Euroopa Liidu jõupingutusi süsinikdioksiidi heitkoguste vähendamisel. Ainsa mängijana Rumeenia vedurite ja vagunite tootmise turul soovime oma äri laiendada, et sellele püüdlusele Euroopa tasandil võimalikult hästi vastata.

Bilansis on varasemaga võrreldes veidi rohkem võlgu, kuid keskmine tähtaeg neli aastat keskmise kupongiga vaid 2.9% teeb koormuse talutavaks.

Aktsiate hind on vähem kui 9 korda suurem kui 2023. aasta EPS-prognoos ja pakub väga heldet 4.2% dividenditootlust.

Arukas spekulant2 Arukas spekulant väikese ja keskmise kapitalisatsiooniga tehinguid – Acuity & Hasbro – mõistlik spekulant

PABERVARAD

Üks Põhja-Ameerika paberihiiglasi, Westrock toodab toidu-, riistvara-, rõiva- ja muude tarbekaupade pakendeid. Ettevõtte tootevalikusse kuuluvad taaskasutatud ja pleegitatud papp, papp, tarbe- ja lainepapist pakendamine ning müügipunktide väljapanekud.

Viimastel aastatel toimunud konsolideerumine kartongitööstuses peaks toetama ratsionaalset tootmist ja hinnakujundust, kuna 5 suurimat tootjat moodustavad üle 75% võimsusest, võrreldes hinnanguliselt 43% ligi kaks aastakümmet tagasi.

Westrocki eesmärk on 19. aastaks EBITDA (kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni) marginaali kasvu umbes 2025%, mis on tõukejõuks protsesside optimeerimine, innovatsioon, tõhususe suurenemine ja paremad kapitali jaotamise otsused.

Kiupõhiste pakendilahendustega 30 riigis peaks Westrock saama kasu e-kaubanduse pikaajalisest taganttuulest (saatekastide kaudu).

Kuigi tarneahelaga seotud probleemid ja majanduse aeglustumine paljudes maailma piirkondades võivad lühiajaliselt mõjutada kogunõudlust, toodab WRK olulisi tooteid, mida ei ole lihtne asendada.

Pärast dividendide kärpimist pandeemia alguses on müügi taastumine võimaldanud WRK-l jätkata heldemaid makseid, praegune tootlus on 3.1%, samas kui aktsia 20% langus alates augustist muudab selle meie jaoks väga odavaks. vaade, kauplemine ühekohalise forvard P/E suhtega.

Arukas spekulantTagasipöördumine panganduse kuldajastusse? Kaks väikese kapitaliga soodsat pakkumist – mõistlik spekulant