Laenuandmed näitavad erakordset majanduslikku tervist, kuigi HELOC-id võivad puruneda

Kui halb on majandus?

Mitte peaaegu nii halb, kui mõned ütlevad, vähemalt mõne peamise laenumõõdiku järgi.

Üle 90 päeva hilinenud laenude viivised on mitme aasta madalaimal tasemel, vastavalt viimastele kättesaadavatele andmetele. New Yorgi föderaalreserv.

Tõsise maksejõuetuse – rohkem kui 3-kuulise viivise – laenumahu protsent on põhinäitaja selle kohta, kuidas üksikud investorid end rahapuuduses tunnevad.

Kahjuks on uudised kõigi hukatuslike jaoks päris head. Muidugi on see meile teistele hea uudis.

Kurb õppelaenud – mitte nii kiiresti

Alustame ajakirjanduses levivast behemotist — õppelaenud. CNBC kirjutab "Kolledži lõpetajad upuvad võlgadesse."

See võib nii olla, kuid see ei takista neil inimestel õigel ajal maksmast. Üle 90 päeva viivises olevate laenude osakaal (dollaride mahu järgi) on 3.99. septembril 30 lõppenud kvartalis 2022% ja see pole olnud väiksem kui 2003. aastal.

Tegelikult oli see veel 2013. aasta kolmandas kvartalis peaaegu kolm korda kõrgem, 11.8%.

Majandustingimuste paranemise oluliseks näitajaks on see, et 90-päevase õppelaenu maksejõuetuse võlgnevused on alates 2019. aasta viimasest kolmest kuust igas kvartalis langenud. Madalamad maksejõuetused tähendavad üldiselt tarbijate tugevnemist ja seega ka jõulisemat majandust.

Hüpoteeklaenud ülimadalad

Samuti on hüpoteeklaenude puhul väga madal maksejõuetuse määr. Üle 90 kuu maksetähtajaga laenumahu 3-päevane protsent on praegu vaid 0.37%, mis on madalaim tase vähemalt 2003. aastani. Veelgi parem, makseviivituse määr on alates teisest kvartalist püsinud alla 1%. 2020. aastal – kui COviD-29 pandeemia blokeeringud maad said.

Autolaenud on endiselt tugevad

Autolaenud on samuti korralikud. Mõistlik 3.89% laenudest oli kolmandas kvartalis üle 3 kuu üle tähtaja ületanud. See on vaid veidi kõrgem 3.7% keskmisest maksejõuetuse määrast, mis ulatub 2003. aastani, ja see on endiselt madalaim tase enam kui viie aasta jooksul

Ja hiljutised arvud võivad olla kallutatud kõrgemaks, kui need muidu oleksid, kuna kahe kümnendi jooksul on suurenenud laenuvõtjatele pakutavate laenude osakaal, mis on tuntud ka kui kõrge riskitasemega laenud.

Krediitkaardivõlg tundub samuti stabiilne. Ja kuidas sarnane muster autolaenudega.

Kodukapital pragude nägemine

Siiski on üks väike murekoht: kodukapitali krediidiliinid (HELOC). Need on tavaliselt muutuva intressimääraga laenud, mis sarnanevad krediitkaartidega, kuid on tagatud laenuvõtjale kuuluva kinnisvaraga.

Tõsiselt aegunud HELOCide arv ulatus septembri lõpus 1.07%ni, võrreldes 0.84-ga 2021. aasta lõpus.

See peaks üllatama. Paljud inimesed võtavad HELOC-id välja, kui need on rihmaga kinnitatud. Need laenud on näinud ka mõju, kui Föderaalreserv on suurendanud raha laenamise kulusid, mis omakorda on muutnud HELOC-id igakuiselt üha kallimaks. Tarbijad, kes seisavad silmitsi kasvavate intressimaksetega, viivad tavaliselt maksejõuetuse suurenemiseni ja me peaksime eeldama, et see makseviivituse arv tõuseb seni, kuni Fed jätkab intressimäärade tõusu olenemata sellest, kas riik jõuab majanduslangusse või mitte.

Nagu alati, saame neljanda kvartali vaikeandmete avaldamisel parema ülevaate sellest, kuidas asjad välja näevad ja kas see tähendab, et majandus seisab silmitsi peatse katastroofiga.