Liitiumi hüpe paneb Cathie Woodi sektori veteranide vastu

(Bloomberg) – Liitiumi hiljutine hinnalangus ja väljavaade, et uute kaevanduste tarned võivad langust kiirendada, tekitavad elektriautode akutööstuses ägedaid arutelusid.

Enim loetud Bloombergist

See on argument, mis vastandab ARK investeeringute haldamise tegevjuht Cathie Woodi mõne sektori silmapaistvama häälega.

Liitiumkarbonaat Hiinas, mis on peamine etalon, on pärast novembri rekordi saavutamist langenud peaaegu 30%, mis on järsk pööre materjali kasvust alates 14. aasta keskpaigast enam kui 2020 korda, kuna autotootjad tormasid kiireks laienemiseks vajalikke tooraineid lukustama. nende elektrilistest koosseisudest.

Märgid aeglasemast müügist Hiinas, juhtival elektrisõidukite turul, ning mure toetuste kärbete ja kogu akude tarneahela varude tühjendamise pärast on kõik mõjutanud liitiumi väljavaateid. Suurema pakkumise potentsiaalne mõju on samuti praegu teravalt fookuses, laienduste või uute projektide vooga, mis tõotavad sel aastal käivituda.

Wood ütles eelmisel nädalal, et metalli hindade erakordne tõus oli olnud "kirje üleskutse" tootmise suurendamiseks ja et tööstuse reaktsioon tähendab, et "liitiumi ülepakkumine on suur". Juhtiv tööstuskontsern China Nonferrous Metals Industry Association on hoiatanud, et kasvav pakkumine võib sel aastal mõjutada liitiumi hindu, samas kui BYD Co. ütles, et loodab metalli stabiliseerumist 2023. aastal.

Teised, sealhulgas nõuandefirma Global Lithium asutaja Joe Lowry, väidavad, et nõudlust alahinnatakse ja et need prognoosijad ei võta arvesse rahastamise tagamise ja uute kaevanduste lubamise keerukust.

Lugu jätkub

Tarnijad on ka bullishimad. "Esimesed märgid näitavad, et katoodide ja akude varud Hiinas vähenevad, mis on liitiumimüügi jaoks hea märk," ütles Kent Masters, maailma ühe suurima tootja Albemarle Corp. tegevjuht eelmisel nädalal investoritele. Ettevõte ootab sel aastal liitiumi jätkuvat soodsat hinda, öeldakse avalduses.

Teine probleem, mille kolleeg Mark Burton ja mina varem esile tõstsime, on see, kas vähem tuntud ettevõtted ja riigid suudavad tarnida, nagu lubatud.

See on eriti oluline mõne Hiina võtmeisiku jaoks, kes loodavad uute projektide klastri edule kogu Aafrikas. Kontinent on kujunenud Hiina liitiumiinvesteeringute levialaks ja sellest on saamas vastupunkt USA püüdlustele luua oma tarnevõrgustikud vabakaubanduspartnerite ja teiste liitlastega, nagu Kanada ja Austraalia.

BloombergNEF-i analüütiku Peng Xu sõnul valmistuvad Hiina rafineerimistehased selleks, et Austraalia kaevurid siirduksid kõrgema väärtusega alljärgnevasse keemiatootmisse, mis võib piirata ekspordiks saadaoleva tooraine mahtu.

Ganfeng Lithium Group Co on investeerinud Goulamina kaevandusse Malis, samal ajal kui Chengxin Lithium Group Co-l on huvid Zimbabwes. Zhejiang Huayou Cobalt Co ja tippakude tootja Contemporary Amperex Technology Co. üksus on Kongo Demokraatlikus Vabariigis projekti investorite hulgas.

BloombergNEF-i kogutud andmete kohaselt liituvad mitmed Aafrika riigid liitiumitooraine tipptootjate ridadega kümnendi lõpuks. Paljud neist riikidest on juba suured metallide, nagu vase ja koobalti, tarnijad Hiina ettevõtetele, kes saadavad materjale töötlemiseks oma kodumaistesse rafineerimistehastesse.

"Kõige vähem riskantsed ja parimad kohad Hiina ettevõtete jaoks on tõenäoliselt kohad, kus neil on varem olnud edu," ütles S&P Global Commodity Insightsi metalli- ja kaevandusanalüütik Jason Holden.

Enim loetud Bloombergi Businessweekist

© 2023 Bloomberg LP