(Bloomberg) - Elektrisõidukite tootjad loodavad, et peatne liitiumi tarnelaine toob nende laienemisplaanidele leevendust pärast kaheaastast kitsikust, kuid aku metalli paadunud pullid hoiatavad, et kui tootjad ei suuda tarnida .
Enim loetud Bloombergist
Tohutu liitiuminõudlus on üllatanud paljusid ennustajaid, kuna elektrisõidukite müük maailmas on viimase kahe aasta jooksul kahekordistunud. Kuna tarnijad ei suutnud sammu pidada, tõusis äkiline hinnaralli Bloombergi arvutuste kohaselt liitiumi tarbimise hetkeväärtus 35. aastal hüppeliselt umbes 2022 miljardi dollarini, võrreldes 3 miljardi dollariga 2020. aastal.
Mõned karmid liitiumivaatlejad väidavad, et 2023. aastal saab otsustavaks teguriks kiiresti kasvav pakkumine, mitte peadpööritav nõudlus. Bloombergi läbi vaadatud viis analüütiku prognoosi viitavad palju tasakaalustatumale ülemaailmsele turule pärast selget puudujääki 2022. aastal, samas kui Hiina BYD Co. suurim elektriautode müüja, loodab liitiumi ülejäägiga.
Kuid on palju skeptikuid, kes hoiatavad uue pinge eest, kui kaevurid Tšiilist Hiinani ja Austraaliani tabavad takistusi hirmuäratavate uute tarnete käivitamisel. Läbivaadatud prognooside kohaselt kasvab toodang 22. aastal 42–2023% – see on iga keerulise kaevandustööstuse jaoks murranguline tempo.
"Ma tõesti ei usu, et on põhjust arvata, et sel aastal võib võluväel ilmuda nii palju tonne, et turg uuesti tasakaalu viia," ütles Trafigura Groupi liitiumikaupleja Claire Blanchelande telefoni teel Genfist. "Valu pole veel möödas."
Kaalul on tempo, millega maailma sõidukipark akutoite kasutusele võtab. BloombergNEFi andmetel tõusid liitiumioonakude hinnad eelmisel aastal esimest korda EV ajastul. Elon Musk kurtis liitiumi hullumeelset rallit ja ütles, et kõrged toorainehinnad on Tesla Inc. suurimate vastutuulte hulgas.
Ei sobi
Üldiselt ollakse ühel meelel selles, et liitiumi pakkumine kasvab 2023. aastal, kuna laienemiste laine või uued projektid käivituvad. Karmimad hääled räägivad, et tarnelaine tabab turgu just siis, kui Hiina helde elektrisõidukite toetuste äravõtmine põhjustab nõudluse jahenemise, tekitades ebakõla, mis võib vallandada järsema hinnalanguse.
Bloombergi läbi vaadatud viie prognoosi kohaselt langevad tänavused keskmised hinnad tõenäoliselt umbes 8% võrreldes 2022. aasta keskmise tasemega.
Lahknev küsimus seisneb selles, kas vähem väljakujunenud tootjad suudavad täielikult toime tulla, trotsides mitmeid regulatiivseid, tehnilisi ja kaubanduslikke väljakutseid. Liitiumi laienemise erakordne tempo – nii nõudluse kui ka pakkumise osas – on muutnud turu prognoosimise vaieldavaks tegevuseks.
"2023. aastal saab liitiumist see, mida ma nimetan mahumänguks," ütles Chris Berry, House Mountain Partnersi president, akumaterjalide sektori konsultant. "Peame nägema nii olemasolevate tootjate kui ka lähiaja tootjate tarnevastust, kes peavad jätkuva liitiuminõudluse tingimustes veatult toimima."
Pehmem turg
Liitiumihinnad on novembris silmatorkavast rekordist juba langenud umbes 20%, mis on ostjate jaoks varajase hingamise märgiks. Liitiumkarbonaadi tase Hiinas langes 480,500. jaanuaril 71,500 13 jüaanini (XNUMX XNUMX dollarini), mis on madalaim alates augustist.
"Ma arvan, et 2023. aastal näete hetkehindades lühikest langust, kuid ma ei pea seda probleemiks," nõustamisfirma Global Lithium asutaja Joe Lowry. "Kui me täna viis aastat tagasi rääkisime, oli liitiumitööstuse suurim probleem investeeringute puudumine. Nüüd on kõige olulisemad probleemid lubade andmine ja projekti elluviimine.
Pakkumise osas annab optimismi põhjust see, et suurimat kasvu toovad kaasa veteranist tipptootjad, nagu Albemarle Corp. ja Tšiili SQM, mida peetakse tõenäolisemaks edukaks. Kuid BMO Capital Marketsi andmete kohaselt moodustavad need vaid umbes kolmandiku 2023. aastal oodatavast kasvust.
Järgmisel tasemel on väike armee tekkivaid liitiumitootjaid, kes peavad tõestama, et suudavad tööle hakata. Ja peale nende on ka ebatavalisi uusi allikaid, nagu lepidoliit – liitiumi sisaldav mineraal, mis on Hiinas tõsiseltvõetav valik. JPMorgan Chase & Co nimetas seda "üheks suurimaks ohuks" hindadele.
Kuid see on ka vastuoluline teema, kuna mõned spetsialistid väidavad, et suurtes kogustes aku kasutamiseks on kulukas ja keskkonnakahjulik.
"Me näeme, et 2023. aastal tuuakse Hiinas võrku rohkem lepidoliiti," ütles Benchmark Mineral Intelligence'i analüütik Cameron Perks. "Kuid me ei näe nii palju, kui teised ennustavad. Andke sellele viis või kümme aastat ja see muutub järjest olulisemaks turuosaks.
Kõik see tähendab, et tee pakkumise ja kulude vähendamiseni autotootjate jaoks on täis, isegi enne pearaamatu nõudluse poole arvestamist.
Kokkuvarisemist pole
Praegu mõjutab väljavaateid Hiina elektrisõidukite krediitide äravõtmine, samuti ebakindlus pandeemia ja maailmamajanduse suhtes. Kuid Hiina majanduse oodatust kiirem taasavamine ja ülejäänud maailma sügavast madalseisust pääsemine võib siiski tuua positiivse üllatuse.
"Turu konsensus ja konsensus, millega ma nõustuksin, seisneb selles, et 2023. aastal on hinnakujundus tõenäoliselt platoo, millel võib olla mõningane languspotentsiaal, kuid ma ei näe mingil juhul hinnakujunduse kokkuvarisemist," ütles Berry House Mountain Partnersist.
(Uuendused Global Lithiumi tsitaatidega 12. lõigus)
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/lithium-next-big-risk-grand-220000291.html