Kroger peatab pärast Albertsonsi tehingu sulgemist tagasiostud, et seada prioriteediks võlgade vähendamine

Cincinnatis asuv Kroger ütles reedel, et maksab 24.6 miljardi dollari suuruse tehingu eest sularaha ja tuluga uuest laenurahast. Ettevõte tagas 364-päevase 17.4 miljardi dollari suuruse sildlaenu

Citigroup Inc

ja Wells Fargo & Co, seisis väärtpaberiavalduses. Laen on selle aasta suuruselt teine ​​ülemaailmne sildlaen

Broadcom Inc.'s

32 miljardi dollari suurune laen selle osana tehing kuulutati välja mais osta

VMware Inc

finantsandmete pakkuja Dealogici sõnul.

Kroger peatab ajutiselt tagasiostud eesmärgiga eelistada võlgade vähendamist pärast tehingu sulgemist, teatas ettevõte reedel. Ettevõte ostis 309. augustil lõppenud kvartali jooksul tagasi 13 miljonit dollarit aktsiaid ja teatas septembris, et selle juhatus andis loa uueks 1 miljardi dollariliseks tagasiostuprogrammiks. Krogeri bilansis oli 1.1. augusti seisuga 13 miljardit dollarit sularaha ja ajutisi investeeringuid, mis on langenud aasta alguse 1.8 miljardilt dollarilt.

"Kui oleme tagasiostud peatanud, eeldame, et meil on tehingu lõpetamisel märkimisväärne summa sularaha," ütles finantsdirektor.

Gary Millerchip

ütles reedel analüütiku kõne ajal. Ettevõte ei vastanud kohe palvele teha hr Millerchip intervjuu jaoks kättesaadavaks.

Krogeri eesmärk on saavutada netovõla suhe korrigeeritud kasumisse enne intresse, makse ja amortisatsiooni 2.3 korda kuni 2.5 korda 18–24 kuu jooksul pärast tehingu sõlmimist, mis on eeldatavasti 2024. aasta alguses. See näitaja oli augusti seisuga 1.63 korda 13. Ettevõte ei öelnud reedel, milline on tema finantsvõimenduse määr pärast tehingu sulgemist.

Andmepakkuja S&P Global Market Intelligence andmetel oli Krogeril 19.28. augusti seisuga netovõlg 13 miljardit dollarit, aasta varem oli see 18.98 miljardit dollarit.

"Praegusel turul, võttes arvesse tõusvaid intressimäärasid ja nõrgemat majandustsüklit, on investorid veidi ettevaatlikumad kõrge võlatasemega ettevõtete suhtes," ütles investeerimisfirma Oppenheimer & Co Inc. analüütik Rupesh Parikh, viidates täiendavale võlale. ettevõte hakkab tehingut rahastama. Krogeri aktsia langes reedel 7%, sulgudes 43.16 dollaril.

Analüütikute sõnul vabastab tagasiostude peatamine bilansis raha, mida ettevõte saab kasutada finantsvõimenduse vähendamiseks, lisaks sularahale kahe ettevõtte kombineeritud kasumist ja kulude kokkuhoiust. Mõlemal ettevõttel on kauplused sellistes kohtades nagu Lõuna-California, Washington, Texas ja Washington, DC, ning nad ütlesid reedel, et kavatsevad müüa kattuvaid poode, et aidata tehingule regulatiivset heakskiitu saada.

Krediidireitingu firma

Moody'se Corp

kinnitas reedel Krogeri investeerimisjärgu krediidireitingu. Analüütik Chedly Milord Louis ütles, et ettevõte muutis ettevõtte väljavaate stabiilsest negatiivseks, peamiselt riskide tõttu, mis on seotud nii suure tehingu sulgemise ja integreerimisega. Moody's eeldab, et Krogeri brutovõla suhe Ebitdasse, mis praegu on 2.5-kordne, jõuab proua Milord Louisi sõnul umbes 3.8-kordseni pärast tehingu sulgemist ja 3.2-kordseks 18–24 kuu jooksul pärast tehingut.

Milord Louis ütles, et tehing on siiski strateegiliselt mõttekas, arvestades loodava ettevõtte suurust ja tootevaliku laiust. «See on tugev konkurent. Ja nad on alati olnud tugevad konkurendid. Ma ei näe, et see Albertsonsi omandamisega tingimata muutuks, ”ütles ta.

Kirjuta Kristin Broughton kl [meiliga kaitstud]