Föderaalreservi võtmeisikud lihtsalt hirmutasid turge – siin on see, mida nad ütlesid

Kui tekkis küsimusi, milline on Föderaalreservi seisukoht päeva võtmeküsimuses — inflatsioonis, siis tõid teisipäeval veelgi selgust kaks tähtsat ametnikku.

Fed kuberner Lael Brainard ja San Francisco keskpanga president Mary Daly avaldasid mõlemad kommentaarid, mis näitasid, et mõlemad näevad ette kõrgemaid intressimäärasid ja esimese puhul keskpanga bilansis hoitavate varade agressiivset mahavõtmist.

Investoritele ei meeldinud eriti see, mida nad kuulsid, saates peamised keskmised tunduvalt madalamad päeval ja 10-aastase riigikassa tootlus 2022. aasta uuele tasemele.

"Inflatsiooni alandamine on ülimalt tähtis," Brainard ütles Minneapolise keskpanga ajal veebiseminar. Intressimäärasid määrav föderaalne avatud turu komitee "jätkab rahapoliitika metoodiliselt karmistamist, tõstes intressimäärasid ja alustades bilansi kiiret vähendamist niipea kui meie maikuu koosolekul."

Kommentaarid aitasid maha lüüa Wall Streeti positiivse avanemise, mis lõpuks muutus peaaegu 1% kahjumiks. Dow Jones Industrial Average. Föderaalreservi agressiivsem jutuajamine tuleb ka 30-aastase fikseeritud hüpoteegi intressimäärana ületas 5%, võtmekünnis, mis võib elamuturgu aeglustada.

Hiljem päeval, ütles Daly inflatsioon on 40 aasta kõrgeim "on sama kahjulik kui töö puudumine." Ameerika põliselanike rahandusametnike ühinguga rääkides, kinnitas ta rühmale et Föderaalreserv on asjaga seotud.

"Enamik ameeriklasi, enamik inimesi, enamik ettevõtteid, loodetavasti hõimurahvaste inimesi, olete kõik kindlad, et me ei lase sellel igavesti minna," ütles Daly. "Aga kui teil seda enesekindlust pole, las ma annan selle teile."

Ta kinnitas kohalviibijatele mitu korda, et intressimäärad tõusevad, kuigi ta lisas, et ei usu, et see majanduslangust põhjustab.

Intressimäärade tõstmine "on see, mis on vajalik tagamaks, et [te] lähete jälle õhtul magama ja te ei muretse selle pärast, kas hinnad on homme kõrgemad, tunduvalt kõrgemad," lisas Daly.

Fed on juba oma selle aasta esimese intressimäära tõstnud, märtsis 0.25 protsendipunkti võrra. Turud ootavad tõusu igal kuuel ülejäänud kohtumisel sel aastal, kokku võib-olla 2.5 protsendipunkti.

Kahe ametniku kommentaarid muutis silmatorkavamaks see, et neid peetakse Föderaalreservi "tuvide" leeris – see tähendab, et nad eelistavad tavaliselt madalaid intressimäärasid ja vähem piiravat poliitikat. See, et nad mõlemad näevad üsna tungivat vajadust karmistada, rõhutab, kui tõsiselt Fed seda ohtu võtab.

Brainardi hääl kannab endas pisut lisajõudu, et ta on olnud aseesimehe kandidaadiks FOMC-s, mis teeb temast esimehe ülemleitnandi Jerome Powell.

Brainard ütles, et ta ootab Föderaalreservi 9 triljoni dollari suurune bilanss "kahaneda märgatavalt kiiremini" kui juhtus viimasel allakäigul aastatel 2017–19. Selles episoodis lubas Fed 50 miljardit dollarit kuus võlakirjade aegumisest saadavat tulu, ülejäänud osa reinvesteerides. Tema kommentaarid avasid ukse sellele, mida paljud majandusteadlased eeldavad igakuise 80 miljardi dollari ja 100 miljardi dollari vahel.

Brainard lisas, et bilansi vähendamine "aitab kaasa rahapoliitika karmistamisele lisaks intressimäära eeldatavale tõusule".

„Praegu on inflatsioon liiga kõrge ja sellega kaasnevad tõusuriskid. Komitee on valmis astuma jõulisemaid samme, kui inflatsiooninäitajad ja inflatsiooniootused näitavad, et selline tegevus on õigustatud,“ lisas ta.

Daly kordas ideed, et bilansi vähendamine võiks alata mais, lisades, et Föderaalreservi kohustus võidelda inflatsiooniga "tähendab intressimäärade tõusu."

"Kuid inflatsioon, see, mida inimesed päevast päeva maksavad, on kõigi meeles, nad lähevad öösel magama, mõeldes sellele, ärkavad hommikul, mõeldes üürile, transpordile, gaasihindadele, toiduhindadele, nii et me Föderaalreserv on intressimäärade tõstmise teel, "ütles ta.