Peamised kaalutlused oma portfelli kaupade lisamisel

Venemaa invasioon Ukrainasse ja sellest tulenevad sanktsioonid on toonud fookusesse toorained. USA nisufutuurid jõudsid eelmisel nädalal rekordilisele tasemele. Nii ka nikliga. (Selle viiesendise mündi metall taskus oli väärt rohkem kui viis senti.) Kuld läheneb oma rekordkõrgele. Nafta hind on üle 100 dollari barreli kohta.

Kaubad on altid suurteks hinnamuutusteks mõlemas suunas. Isegi nende volatiilsuse korral võib nende hoidmisest mitmekesise portfelli osana kasu olla. Siiski on oluline, kuidas nendega kokku puutute.

Tõusvad toormehinnad on kõrgema inflatsiooni sagedane element – ​​nagu igaüks, kes on viimasel ajal bensiinijaamas käinud, teab hästi. See omadus muudab kaubad inflatsiooni kaitseks. 2010. aasta detsembris avaldatud uuring AAII Teataja leidis, et 5–15% jaotus toormetele parandas tootlust võrreldes muidu kõigi aktsiate portfelliga piirava rahapoliitika perioodidel. Uuringus vaadeldi ajavahemikku detsembrist 1970 kuni augustini 2007.

AAII kaastööline toimetaja Craig Israelsen leidis, et kaupade keskmine tootlus oli keskmisest kõrgema inflatsiooniga aastatel 22.0%. Selle parema tootluse kompromissiks oli keskmine kaotus 1.9% aastatel, mil inflatsioon oli keskmisest madalam. Israelsen vaatles ajavahemikku 1970–2015.

Erinevalt aktsiatest või võlakirjadest on kaubad füüsiline vara. Saate osta väärismetalle ja hoida neid vastavalt soovile. Sa ei kavatse varuda tünnid õli ega puksid nisu.

Enamik üksikuid investoreid puutub kokku toorainetega kas börsil kaubeldavate fondide (ETF) või börsil kaubeldavate võlakirjade (ETN) või toormega seotud ettevõtete aktsiate kaudu. Futuuridega on võimalik kaubelda ka otse, kuid sellega kaasneb suurem risk ja keerukus.

Ma ei saa piisavalt rõhutada, kui oluline on enne ostmist uurida, millesse toorainetele keskendunud ETF või ETN tegelikult investeerib. Kuld pakub lihtsa näite. SPDR kuld aktsiad (GLD) investeerib usaldusfondi, mis hoiab kulda. vastupidi, iPath Gold ETN (GBUG) pakub kullafutuurilepingute jooksva positsiooni riski. SPDR Gold tõusis 4.9. aasta esimese kahe kuuga 2022%, samas kui iPath Gold tõusis 3.9%.

Kui tegemist on futuurlepingutega, on aegumine probleem. Fondihaldur peab lepinguid korrapäraselt edasi lükkama, st lülituma uutele hilisemate aegumiskuupäevadega lepingutele. Kuidas nad seda teevad ja lepingute vahetamisel tekkivad kulud mõjutavad nende tulusid.

Kuigi SPDR Gold ja iPath Gold on väga spetsiifilised, on mitu ETF-i ja ETN-i, mis on suunatud laiale kaubakorvile. Need pakuvad teile laiemat mitmekesisust, kuid jaotamine on oluline. Põllumajanduse, energeetika ja väärismetallide erinev osakaal toob kaasa erineva tulu. Lisaks ei ole kaalud iga ETN-i või ETF-i puhul staatilised, lisades täiendavat kortsu.

Ükski neist ei tähenda, et tuleks vältida toormekeskseid ETF-e ja ETN-e, vaid pigem tähendab see, et peaksite enne investeeringu ostmist tutvuma investeeringu teabelehe ja prospektiga.

Kaubaga seotud aktsiatega kaasnevad nii äririskid kui ka hindamiskaalutlused. Kullakaevandusettevõte hakkab omama kullakaevandusi ja seadmeid. Ettevõttel on ka nende kaevanduste käitamisega seotud väljakutsed. Põllumajandusele keskendunud ettevõtted, nagu Deere & Co. (DE) ja Mosaic Co. (MOS), puutuvad kokku talumajanduse tervisega. Lisaks mõjutab finantsturgude üldine olukord kõiki toormeaktsiaid.

Väärismetallide ostmisega kaasnevad omad väljakutsed ja riskid. Turvaline ladustamine on suur. Teine on tehingukulud ja võimalus osta ja müüa hetkehinnaga. Probleemiks on ka petuskeemid, näiteks väärismetallmüntide puhul. Muidugi, erinevalt õlist või nisust, võite oma kulda kanda.

Otsus selle kohta, kas lisada kaupade riskipositsioon hajutatud portfelli, on valikuline. Individuaalsed investorid võivad saavutada palju edu, leides lihtsalt sobiva kombinatsiooni aktsiatest, võlakirjadest ja sularahast ning järgides seda jaotust pikemas perspektiivis. Kaupade lisamine võib anda täiendavat kasu, kuid vajalik on ettevaatlikkus ja distsiplineeritud lähenemine.

____

Kui soovite eelist kogu selle turu kõikumise korral, saada AAII liikmeks.