Aasta alguses kutsus Ukraina-Venemaa konflikt esile härjajooksu kuld, ületades oma ajaloolised kõrgpunktid, saavutades 2,078. aasta märtsis 2022 dollarit.
Kuid mõne lühikese kuu jooksul tõusid reaalsed intressimäärad hüppeliselt, Fed jätkas oma suuri rahalisi liigutusi ja dollar septembri lõpus tõusis indeks üle 114.
Kas otsite kiireid uudiseid, vihjeid ja turuanalüüse?
Täna registreeruge Invezzi infolehele.
Turud pöördusid kollase metalli vastu ja mõned analüütikud nõudsid isegi hinda, et testida taset, mis oli 200–400 dollarit madalam kui kohapeal.
Finantsturgude kitsikuse tõttu kukkus kuld kahe ja poole aasta madalaimale tasemele 1,630 dollari lähedal, püüdes samal ajal septembrist novembrini oma pead 1,700 dollari tasemest kõrgemal hoida.
See tendents pööras aga pöörde, muljetavaldav buller ja hinnad tõusid 1,810. detsembri seisuga üle 1 dollari pärast märke, et Föderaalreserv on jõudmas oma intressitõusutsükli viimastesse etappidesse. CPI aeglustumine kuni 7.7%.
Ometi on viimase nädala jooksul kullaturg, kui vaid veidikenegi, maha löönud, hinnad on langenud umbes 1,780 dollari tasemele, enne kui piiratud tagasilöök realiseerus.
Selle artikli kirjutamise ajal on hetkehind 1,797.60 dollarit, mis oli varem kauplemisel 1,800.1 dollarit ja madalaim hind oli 1,793.20 dollarit.
The Daily Goldi asutaja ja toimetaja Jordan Roy-Byrne usub, et väärismetallide, sealhulgas hõbe oodati, kuna hinnad lähenesid kiiresti peamistele takistustasemetele.
Kuld oli testinud 200 päeva ja 400 päeva libisevaid keskmisi, enne kui langes viimase 1.2 seansi jooksul 5%.
Ees ootab konsolideerimine
Kogu segaduse eest metall ja laiemad turud on sel aastal vastu pidanud, näib kuld olevat traditsioonilisest parem omakapital indeksid seni paraja marginaaliga.
Allolev graafik annab ainult ülevaate 8. detsembri 2022. aasta toimivusest.
Kuigi praegused tasemed on olulised väärismetallide, sealhulgas hõbeda jaoks, mis murdis kuu alguses 23 dollarini, ei ole tõenäoline, et ralli kõrgematele hindadele kujuneb enne, kui intressitõusu tsükli lõpp muutub kristallselgeks.
Arvestades nõrgenevat makropilti, totraid kommentaare ja USA langust riigikassa tootlused, võisid kullaomanikud näha mõningast hindade konsolideerumist Roy-Byrne'iga märkides,
Ma ei muretse selle pärast, et väärismetallid ümber rulluvad ja madalseisu tekitavad... Ma arvan, et põhi on sees.
Kullaralli ülelaadimiseks vajalik lahtisidumine
Kuigi laiemad turud liikusid viimase paari kuu jooksul kullaga enam-vähem sünkroonis, usub Roy-Byrne, et kulla võtmemurd saabub siis, kui väärismetallide turud suudavad lahti siduda aktsiatest ja muudest finantsvaradest.
Kui 2023. aasta esimesel poolel peaks algama täielik majanduslangus, langevad SKT prognoosid ja globaalne protektsionism, mille tulemusena langetaks intressimäärad koos aktsiatega, mis toetaks kulla hinda.
Roy-Byrne ennustab, et näeme,
…(a) tohutu lahknevus, kus väärismetallid hakkavad tõesti ületama ja aktsiaturud lähevad üle…
Ühes varasemas kirjatükis kirjutasin, kuidas Mike McGlone loodab, et pärast Föderaalreservi pöördumist saab 2,000 dollari mark kullahinna uueks madalaks.
Tuleb märkida, et kui globaalne majandus aeglustub, on keskkond kulla hinna ja tööstusnõudluse vahelise tiheda seose tõttu lähitulevikus tõenäoliselt kulla kui hõbeda suhtes palju soodsam.
Selle tükk, arutasin, miks Phillip Newman näeb hõbedale ees rasket aastat.
Füüsiline lahtisidumine
Varem kaubad, olen kirjutanud paberiturgude tihedast haardest kullaruumi hinnakujunduse osas, aga ka näiteid investorite usalduse langusest globaalsete börside vastu (mida saate vaadata siin).
Sel aastal oleme olnud tunnistajaks paljudele füüsilistele väärismetallidele ja muudele varadele, mis on digiteeritud süsteemidest täielikult lahkunud, näiteks Comexi ja LBMA puhul.
Seoses ülemaailmsete geopoliitiliste pingetega, eriti suurte majanduste, nagu Hiina ja USA, ning juhtivate riikidega kaup tootjad, sealhulgas Venemaa ja Saudi Araabia, võivad füüsilised kullavarad muutuda selles kõrge riskiga keskkonnas investorite portfellides kesksemaks.
Huvitav on see, et Venemaa püüdlused luua a Moskva maailmastandard, ülemaailmne füüsiline väärismetallikangide börs, näib olevat pälvinud mõne turu võtmeisiku tähelepanu.
Kuigi paberihinnad tõusevad tõenäoliselt I või II kvartalis, arvestades neid kõrge riskiga tegureid, sealhulgas hiljutisi väljakutseid metallivarade turult kõrvaldamisel, on ebaselge, kui jätkusuutlikult võivad tuletisväärtpaberid toimida füüsilise omandi suureneva eelistuse taustal.
Allikas: https://invezz.com/news/2022/12/08/jordan-roy-byrne-gold-prices-likely-to-consolidate-ahead-of-potential-rally-next-year/