Jeremy Grantham ja Michael Burry hoiatavad järjekordse turulanguse eest. Vältige seda algaja viga, kui aktsiaturg lõpuks parandab

Odavalt ostmine ja kõrgelt müümine on lihtne investeerimisfilosoofia, mida järgida – kui hinnad tõusevad.

Kuid mõned silmapaistvad turujälgijad ennustavad, et asjad võivad juhtuda trumbata, võib näriv mure, et teie kasum aurustub enne järgmisel hommikul ärkamist, olla valdav.

Kui see hirm võimust võtab, võib odavneva portfelli mahamüümine enne väärtusetuks muutumist tunduda ainsa targa näitemänguna.

See ei ole.

Peamine erinevus uute ja kogenud investorite vahel on valmisolek turbulentsel turul välja sõita. Aktsiahinna järsk langus võib põhjustada ajutist iiveldust, kuid see pole midagi võrreldes eluaegse kahetsusega aktsia või fondi raha eest, kui te seda ei vajanud.

Löönud portfelli osas õigete valikute tegemine ei ole otsustamise küsimus, milliseid aktsiaid hoida ja milliseid müüa. See on protsessi viimane samm.

Suurimad otsused tehakse siis, kui koostate oma investeerimisstrateegiat. Kui suudate teha hoolikaid otsuseid ja neist kinni pidada, muudab see teie sisemise kinnipidamise või müümise arutelu vähem närvesöövaks.

Risk ei ole teie vaenlane

Te ei pea olema Warren Buffet või Jim Cramer, et teada saada, et turud ei tõuse igavesti. Ühel hetkel väärtused langevad.

Kanadas Torontos asuva Hanover Private Client Corporationi tegevdirektor Tom Trainor ütleb, et investorid peaksid eeldama, et turg langeb mõnevõrra regulaarselt.

Ta ütleb, et tagasitõmbeid, kus turg langeb alla 10%, esineb tavaliselt kord aastas. Parandusi, mis näitavad 10–20% langust, toimuvad ligikaudu iga kahe kuni kolme aasta tagant. Karuturud, mis langevad 20% või rohkem, toimuvad umbes iga viie aasta tagant.

"Need asjad on täiesti oodatud," ütleb Trainor.

Kuid uuemad investorid ei tea neid sündmusi oodata; ja isegi paljudel, kes on kogenud aktsiate volatiilsust, on lühike mälestus ja paanika, kui aktsiahinnad langevad.

See võib viia paanikamüügini, mis hävitab investeerimisportfellide väärtuse. Turu mõningast volatiilsust ootama ja aktsepteerima õppimine on esimene samm madala müügi kiusatuse ületamiseks.

Lugu jätkub

Tegelikult pärineb aktsiaturule küpsenud volatiilsus suurem osa selle väärtusest. See kõrgendatud risk on põhjus, miks aktsiate tootlus on suurem kui võlakirjade ja muude fikseeritud tulumääraga toodetega seotud tulu.

"Kui te teaksite kindlalt, et saate igal aastal [aktsiatest] 7% või 8%, siis ei investeeriks keegi võlakirjadesse. Kõik investeeriksid aktsiatesse,” ütleb Trainor. "See on see riskipreemia, mida proovite lüüa."

Kui teie ja teie finantsplaneerija olete kindlaks teinud, et teie portfell peab igal aastal teenima seitse kuni 10%, et saaksite oma elustiili säilitada, ei saa te seda võlakirjadest ega muudest varadest, mis inflatsiooniga sammu ei pea.

Need tootlustasemed nõuavad, et säilitaksite tugeva aktsiapositsiooni ja seisaksite vastu kiusatusele müüa raskete muudatuste ajal.

Millal on vaja aktsiatesse investeerida?

Arvestades, kui suure riskiga olete rahul, on keeruline arvutus. Ja see pole puhtalt psühholoogiline otsus.

Trainor ütleb, et investoritel peab olema nii finantseesmärk kui ka teada oma ajahorisonti, et investeeringutest tulu saada.

"Kui see on rohkem kui viis või loodetavasti rohkem kui 10 aastat, investeerige lihtsalt aktsiatesse," ütleb ta. "Kui vajate raha tagasi kahe kuni kolme aasta pärast, soovite tõenäoliselt lihtsalt investeerida lühiajalistesse võlakirjadesse."

Kui sissetulekueesmärgid on välja töötatud, on aeg arvestada oma riskitaluvusega.

Võib-olla ütleb teie nõustaja, et teie eesmärgid nõuavad portfelli, mis on paks aktsiatele, kuid teie olete selline inimene, kes ei joo piima päev enne selle kehtivusaja lõppu. Kui olete nii riskikartlik, ärge ostke üksikuid aktsiaid, sest on liiga suur võimalus, et hakkate neid müüma kohe, kui hinnad hakkavad langema.

Selle stsenaariumi korral soovite teie ja teie nõustaja luua portfelli, mis toetub rohkem fikseeritud tuluga varadele; selline, mis võib koosneda ainult 20% aktsiatest.

Kui see sobib teie pensionijärgse sissetuleku vajadused, peaks teie kokkupuude aktsiaturuga olema piisavalt juhitav, et hoidmise või müügi küsimust pole vaja esitada.

Mitmekesistada ja hingata kergemini

Hästi tasakaalustatud portfell on usaldusväärne maandamine turu volatiilsuse vastu, väidavad eksperdid.

Trainor ütleb, et hajutatud portfelli aktsiakomponent võib sisaldada 15–20 erinevat aktsiat, mis esindavad erinevaid riike ja tööstusharusid. Kuid ta lisab, et suurematesse aktsiaindeksitesse investeerimine on kaasaegsem ja usaldusväärsem viis investeerimiseks.

Investeerimine viisidele, mis jälgivad TSX-i või Nasdaqi indeksite pikaajalist tootlust, on suhteliselt ohutu. Proovin valida võitjaid ja kaotajaid üksikute aktsiatega, mitte niivõrd.

Nii on ka üksikute aktsiate sisse- ja väljahüppamine just õigel ajal, et teenida kasumit ja vältida kahjumit.

"Uuringud on pidevalt näidanud, et keegi ei saa turgu tõhusalt ajastada mingilgi määral kindlalt," ütleb ta. "Te ei saa tasu ühe aktsia riski eest."

Selle asemel väidavad eksperdid, et teie portfell peaks olema nii üles ehitatud turu kastmine ei nõua teilt oma aktsiate mahamüümist. Ja see peaks olema piisavalt mitmetahuline, et selle mittekapitalikomponendi (võlakirjad või muud fikseeritud tulumääraga investeeringud) tootlus suudaks kompenseerida aktsiaväärtuste pikaajalist langust.

"Me ei taha olla sunnitud selle aja jooksul teie portfellis olevaid aktsiaid müüma," ütleb Trainor. "Veenduge, et teie portfell on korralikult üles ehitatud, et teil oleks raha siis, kui seda vajate."

— Samantha Emanni failidega

See artikkel annab ainult teavet ja seda ei tohiks tõlgendada nõuandena. See antakse ilma igasuguse garantiita.