Jamie Dimon on mures – mitte niivõrd intressimäärade või isegi majandusväljavaadete pärast, kuivõrd Washingtoni eelseisva võla ülemmäära pärast.
Maailma kõige väärtuslikuma laenuandja, JP Morgan Chase'i juht kardab, et Beltway range liini esindajad Kongressis võivad riskida Defcon 1-tüüpi kriisiga finantsturgudel, viies riigi maksejõuetuse äärele. $ 31 triljonit see võlgneb võlausaldajatele.
"Mind ei huvita, kes keda süüdistab" rääkis ta CNBC saates SquawkBox Davosis, kus ta osales Maailma Majandusfoorumil. "Isegi [valitsuse suutlikkuses oma arveid maksta] kahtluse alla seadmine on vale tegu."
Võla ülemmäära dilemma on esile kerkinud varemgi, nii et tõeliseks murekohaks on esindajatekoja spiikri Kevin McCarthy poliitilised läbirääkimisoskused.
Vastutasuks selle eest, et valiti sel kuul pärast a ajaloolised 14 ebaõnnestunud häält, sõlmis ta kokkuleppe, mis võis näha, et tema partei nn vabaduse kandidaadi ääreäärmuslased võivad takistada läbirääkimisi võla ülemmäära tõstmise üle.
Probleem on selles, et kui nende veiseliha on seotud valitsuse kulutustega, hauguvad nad vale puu otsa. Rahakotti kontrollib Kongress ise, mitte täitevvõim.
USA riigikassa emiteerib võlaturul lihtsalt valitsuse võlakirju. Need katavad ühelt poolt Kongressi eelarves juba eelarvestatud ja heaks kiidetud kulutuste ning teiselt poolt föderaalmaksude kaudu kogutud tulude vahelise puudujäägi.
Brinkmanship võib tõsta kõigi laenukulusid
Kuid hoides sekretär Janet Yelleni lunaraha osakonda, loodavad Donald Trumpiga joonduvad vabariiklaste kõvad jooned. kaaperdada seadusandlik tegevuskava uues 118th Kongress ja McCarthy on praegu liiga nõrgad, et neile vastu seista.
See ohtlik lõbumäng võib tõsta laenukulusid kogu riigis peaksid investorid hääletama jalgadega ja alustama oma USA varade likvideerimist.
"Me ei tohiks kunagi seada kahtluse alla Ameerika Ühendriikide valitsuse krediidivõimet," hoiatas Dimon. "See on püha, seda ei tohiks kunagi juhtuda."
"See pole asi, millega me üldse mängima peaksime," ütleb @jpmorgan Tegevjuht Jamie Dimon USA võla ülemmäära kohta. "USA valitsuse krediidivõimet ei tohiks kunagi kahtluse alla seada." pic.twitter.com/WhrBERa4SS
- Squawki kast (@SquawkCNBC) Jaanuar 19, 2023
USA valitsuse võlakirjad moodustavad ülemaailmse finantssüsteemi elujõu.
Risk on sõna otseses mõttes hinnatud 10-aastase perioodiga: isu kõige järele, alates aktsiatest kuni krüptovaluutadeni, mõõdetakse investoritelt nende varade omamise eest üliturvaliste riigikassade eest tasuva hinna järgi.
Veelgi enam, ainuüksi krediidisüsteemi toimimine võib tõsiselt häirida.
USA tagatud laenude hulgimüügi ehk "repo" turg, mis vastutab hinnanguliselt $ 4 triljonit Pankadevaheliste tehingute maht põhineb iga päev peamiselt riigivõla tagatisel.
Kui laenuandjad oleksid sunnitud selle tagatise väärtust kärpima, võib krediit kokku kuivada.
Seetõttu oleks vaikimisi tõenäoline kaskaad läbi kogu finantssüsteemi hinnamõjud lainevad läbi paljudes varaklassides, alustades USA-st, enne kui kiiresti laienes Euroopasse ja Aasiasse.
"Ameeriklased peaksid mõistma, et Ameerika finantssüsteem on põhimõtteliselt maailma finantssüsteemi tuum," ütles Dimon CNBC-le.
Inflatsioonihoone pinna all
Dimon näis olevat skeptiline ka finantsturgude arutu lähenemise suhtes rahapoliitikale, hoiatades, et Fed ei ole veel intressimäärasid tõstnud.
"Alusinflatsiooni on palju, mis ei kao nii kiiresti. Meile on kasu olnud Hiina aeglustumisest ja naftahindade pisut langemisest, ӟtles Dimon.
Kuna Peking lõpetab oma karmi ja lõpuks ebatõhusa COVID-i nullpoliitika, rohkem ameeriklasi lahkub tööjõust ning investeeringud naftauuringutesse ja puurimisse vähenevad, hakkab altpoolt pulbitsema rohkem inflatsioonisurve.
Võrdluseks, Dimon tundus rahulik, kui temalt küsiti pärast orkaani ennustamist kasvuriskide ja võimaliku majanduslanguse tõsiduse kohta. murettekitavad turud eelmise aasta mais. JP Morgani boss ütles, et selliste ennustuste täpsus jätab enamasti soovida.
"See on nagu ilm," ütles ta tõrjuvalt, soovitades klientidel selle asemel valmistuda mitmesugusteks erinevateks makromajanduslikeks stsenaariumideks.
Lõpuks käsitles Dimon lühidalt küsimust Franki kohta, fintechi kohta, mille tema kommertspangandusharu Chase ostis 2021. aastal ja mida ta nüüd arvab, et see on väljamõeldud. üle 4 miljoni fiktiivse konto läbima hoolsuskohustust.
Ta ütles, et tema meeskond analüüsib endiselt, milliseid õppetunde tehingust võtta, kuid ta nimetas seda "väikseks veaks", mis viitas sellele, et ta ei olnud liiga mures.
"Ma ei taha, et meie inimesed kardaksid eksida, see on halb viis äri ajada," ütles Dimon.
Algselt esitati seda lugu Fortune.com
Veel Fortune'ist:
Air India süüdistati "süsteemse tõrke" pärast pärast seda, kui äriklassis lennanud rahutu meesreisija urineeris New Yorgist reisinud naise peale
Meghan Markle'i tõeline patt, mida Briti avalikkus ei saa andestada – ja ameeriklased ei saa aru
"See lihtsalt ei tööta." Maailma parim restoran suletakse, kuna selle omanik nimetab kaasaegset peent söögituba "jätkusuutmatuks"
Bob Iger pani lihtsalt jala maha ja käskis Disney töötajatel kontorisse tagasi tulla
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/jamie-dimon-warns-beltway-hardliners-164746086.html