See on tohutu struktuuriline eelis, et teil pole palju raha

Warren Buffetti Berkshire Hathaway on tootnud hämmastavalt 3,641,614 1965 XNUMX% alates selle loomisest XNUMX. aastal.

Need tulemused räägivad enda eest. Võrdluseks, S&P 500 on sama aja jooksul tootnud 30,209 1965%. Üks 36,714. aastal Berkshire Hathawaysse investeeritud dollar oleks saanud 500 303 dollarit, samas kui sama dollar, mis investeeriti S&P XNUMX indeksisse, oleks tootnud vaid XNUMX dollarit.

Kuid isegi Buffett pole suurte arvude seaduse suhtes immuunne. Mida suuremaks miski saab, seda raskem on sellel eksponentsiaalselt kasvada. Berkshire Hathawayl on õnnestunud kahekordistada oma aktsia hinda kaks korda aastas täpselt kaks korda – ja mõlemad juhtumid olid 1970ndatel.

Nagu Buffett ütles üle kümne aasta tagasi: „Kõige kõrgem tootlus, mille ma kunagi saavutasin, oli 1950. aastatel. Ma tapsin Dow'd. Sa peaksid numbreid nägema. Aga ma investeerisin siis maapähkleid. Ma arvan, et saaksin teenida teile 50% aastas 1 miljoni dollariga. Ei, ma tean, et saaksin. Ma garanteerin selle."

Miks Buffett sind kadestab

Kuid see on midagi enamat kui tänapäeval Omaha Oracle'i vastu töötav suurte arvude seadus. Buffettil – ja kõigil teistel miljardärist investoritel ja institutsionaalsetel mängijatel – on sisuliselt keelatud investeerida kõige plahvatusohtlikumatesse võimalustesse mis tahes mõttekal viisil.

Oletame, et Buffett tahtis investeerida väikese kapitaliga ettevõttesse, mille väärtus on 1 miljon dollarit. Ta võiks seaduslikult investeerida paar tuhat dollarit ja loodetavasti vaadata, kuidas see tõuseb 100,000 XNUMX dollarini või rohkemgi.

Kuid see oleks tühine raha Berkshire Hathaway jaoks, mis on tänapäeval sadade miljardite dollarite väärtuses jõmpsikas. Väikese investeeringuga kodutöö ei liiguta Buffetti nõela.

Tema teine ​​​​võimalus oleks investeerida palju rohkem - näiteks 500,000 13 dollarit. Kuid siis kuuluks talle ettevõttest nii suur osa, et ta peaks esitama väärtpaberi- ja börsikomisjonile XNUMXD ajakava vormi ja kandma peavalu, mis kaasnevad juriidiliselt "kasuliku omanikuna" nimetamisega.

Buffett kogub jätkuvalt sadu miljoneid dollareid aastas dividendidena tohutult aktsiatelt, mida ta omab sellistes majapidamisnimedes nagu Coca-Cola Co (NYSE: KO), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) Ja Bank of America Corp (NYSE: BAC).

Lugu jätkub

Kuid ta ei löö enam 10,000 1950% pluss võitjaid, nagu ta tegi kindlustusaktsia GEICO puhul 1960. ja XNUMX. aastatel.

Benzinga jälgib mitmeid võimalusi, mis on tegelikult suletud investoritele nagu Buffett.

Lõppude lõpuks on väikese kapitalisatsiooni aktsiad kogu oma volatiilsusest ja suurenenud riskist hoolimata ajalooliselt oma suuremaid vendi aja jooksul edestanud. Jaeinvestorid peaksid sellest teadlikud olema ja olema valmis ära kasutama oma suurt eelist Buffetti ees.

Ärge jääge oma aktsiate kohta reaalajas teavitustest ilma – liituge Benzinga Pro tasuta! Proovige tööriista, mis aitab teil nutikamalt, kiiremini ja paremini investeerida.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga ei anna investeerimisnõustamist. Kõik õigused kaitstud.