Kas Wood Groupil on õigus Apollo Managementi ostupakkumine tagasi lükata?

Erakapitali ettevõtted on endiselt huvitatud Ühendkuningriigi ettevõtete ostmisest, mis on nende arvates oluliselt alahinnatud. 2022. aastal omandas Ameerika eraettevõte Morrisson's, samas kui Parker-Hannifin ostis Meggiti 6.3 miljardi naela suuruse tehinguga. Nüüd, Wood Group (LON: WG), inseneri- ja konsultatsioonifirma, lükkas Apollo Managementi pakkumise tagasi. 

Wood Group lükkab Apollo pakkumise tagasi

Wood Group on FTSE-250 ettevõte, mis pakub insenerilahendusi peamiselt energiasektoris. Selle äritegevus jaguneb konsultatsiooniks, projektideks ja operatsioonideks. Viimastel aastatel on ettevõte saanud märkimisväärset kasu pikaajalistest lepingutest nagu BP (LON: BP) ja Shell. See teenindab ka teisi nafta- ja gaasiettevõtteid. 

Ettevõte teatas avalduses, et lükkas tagasi kolm pakkumist Apollo Global Managementilt, mis on üle 512 miljardi dollari suurune varad. Lõpliku pakkumise hind oli 230 p aktsia kohta, mis on palju kõrgem kui pakkumine sulgemishind umbes 154p. Wood Group usub, et pakkumine alahindab ettevõtet oluliselt.

Juhtkond loodab, et tema kasvav äri viib aktsiahinna pikas perspektiivis palju kõrgemale. Tipphetkel kauples Wood Groupi aktsia hind 785 pennil, mis tähendab, et see on langenud enam kui 80%. Seetõttu võib juhtkonnal olla hiljutisus erapoolikus, kuna nad usuvad, et aktsia võib tagasi roomata.

Jaanuaris avaldas Wood Group oma kauplemisaruande. Tulemused näitasid, et ettevõtte kogu aasta käive ulatus 5.4 miljardi dollarini. Neid tulemusi ajendasid tema nõustamine ja tegevus ning neid tasakaalustasid projektid. Selle tellimuste arv kasvas 6 miljardi dollarini, samas kui korrigeeritud EBITDA on umbes 375 miljonit ja 385 miljonit dollarit.

Apollo Groupi pakkumine hindab ettevõtte väärtuseks 1.9 miljardit naela, mis annab selle hinna ja EBITDA suhteks 4.9 korda, mis tundub veidi mõistlik. Vastavalt Hargreaves Lansdowni andmetele on ettevõtte PE suhe praegu 10. 

Puidugrupi aktsia hinna prognoos

WG. graafik TradingView poolt

Wood Groupi aktsiate tehnilise analüüsi läbiviimine on praegu veidi keeruline, kuna võib tekkida pakkumissõda. Päevagraafikut vaadates näeme, et aktsia moodustas sel kuul topeltpõhja mustri 101.20 juures. See oli oluline hind, kuna see oli ka madalaim punkt 2. märtsil 2020 ja juulis 2004. 

Topeltpõhjaga mustri kaelus on 365.15, mis on praegusest tasemest umbes 130% kõrgem. See jääb allapoole kõiki libisevaid keskmisi. Seetõttu tundub tehnilisest vaatenurgast, et juhtkonnal on pakkumise tagasilükkamisel õigus. Enamikul perioodidel on topeltpõhja muster tavaliselt bullish märk. Puhas paus alla toe 100p juures annab aga märku, et karud on võitnud ja langustrend jätkub.