Kas elamuturg aeglustub: Redfin 2023 ennustused

Peamised kaasavõtmised

• Kuna eluasemelaenude intressimäärad tõusevad ja inflatsioon püsib kangekaelne, on märke, et eluasemeturg on aeglustumas
• Kinnisvaravahendusfirma Redfin ennustab, et eluasemete müük langeb madalaimale tasemele alates 2011. aastast
• Tõenäoliselt tõstavad kõrged hinnad ja ebapiisavad ehitusmäärad hindu, hoides ära ulatusliku turult sulgemise laine

Viimase aasta jooksul on tõusev inflatsioon ja hüppeliselt tõusvad intressimäärad tunginud turbulentsele eluasemeturule.

Vaid aasta tagasi langesid hüpoteeklaenude intressimäärad koduhindade tõusu tõttu rekordiliselt madalale. Nüüd on intressimäärad 7% lähedal, samas kui koduhinnad on alates 40. aasta märtsist tõusnud ligi 2022%.

Pole üllatav, et see kodu kasvu tase on praegusel turul jätkusuutmatu. Nüüd on lootust, et eluasemeturg aeglustub, kuigi järk-järgult.

Covid-19 mõju eluasemeturule

Covid-19 esines eluasemeturul kopsakas numbris.

Kuna miljonid kaotasid töö ja majandus aeglustus üleöö oluliselt, reageeris valitsus enneolematu stiimuliga. Tšekid läksid välja peaaegu igale Tomile, Rickile ja Maryle. Madalamad intressimäärad langetasid võlahinna peaaegu olematuks. Hüpoteeklaenude intressimäärad langesid 2.65. aasta jaanuaris kõigi aegade madalaimale tasemele – 2021%.

Ja siis hakkasid majapidamised kolima.

Kodust töötamise toetuste ja oma elu prioriteetide muutmise vahel otsisid inimesed kodu uutes kohtades. Elamispindade turg, mida stimuleerisid uskumatult taskukohased hüpoteegid, hakkas kuumenema. Väärtused tõusid hüppeliselt ja peagi avastasid igapäevased inimesed end aastakümnete ühelt kuumimalt turult välja.

Eluasemete ja üürihindade hüppeline tõus koos pingelise tööturu ja tarneahela probleemidega aitasid kaasa silmapaistvale inflatsioonile. Hinnatõusu tipp oli 9.1. aasta juunis 2022%. Kõikide turgude jahutamiseks tõstis Föderaalreserv intressimäärasid, et tõsta võlahinda ja aeglustada kulutusi.

Nüüd on Fedi võrdlusintressimäär 4% lähedal – ja koos sellega on tõusnud ka hüpoteeklaenude intressimäärad.

Kas eluasemeturg aeglustub?

Kõrgete hindade ja kõrgete intressimäärade segunemine viitab sellele, et eluasemeturg peaks olema järsus languses. Ja kuigi osa eluasemeturu aeglustub, näib, et muutused võivad olla üllatavalt järkjärgulised.

Hüpoteeklaenude intressimäärade hüppamine teeb vahet

Kuna föderaalfondide intressimäär on hüppeliselt tõusnud, on tõusnud ka hüpoteeklaenude intressimäärad. (Mõnel juhul enne Föderaalreservi intressitõusude tegelikku jõustumist.)

Detsembri alguses olid 30-aastased hüpoteegid keskmiselt ligi 6.5%, mis on kaks korda suurem kui 2021. aasta jaanuari keskmine intressimäär. Kuigi see on tunduvalt madalam 18. aastatel nähtud 1980% määrast, on siiski möödunud peaaegu 15 aastat, kui keskmised määrad on ületanud 15%.

Isegi siis, kui koduhinnad jäävad seisma, on nii kõrgete intressimäärade mõju astronoomiline.

Kaaluge 300,000 30 dollari suurust XNUMX-aastase fikseeritud intressimääraga laenu (ilma maksude ja intressideta).

6.5% intressiga on teie kuumakse veidi alla 1,900 dollari. 30 aasta jooksul maksate peaaegu 683,000 XNUMX dollarit. Teisisõnu maksate intressi rohkem, kui teie kodu algselt väärt oli.

Kuid 3% intressiga on teie kuumakse umbes 1,265 dollarit kuus või veidi üle 455,330 30 dollari XNUMX aasta jooksul. Nii madalate intressimäärade korral maksate intressina vaid poole oma kodu algväärtusest.

Kodu väärtused ja pikaajaline puudus

Tavaliselt, kui intressimäärad tõusevad, langevad koduhinnad selle kompenseerimiseks. Kahjuks pole see 2022. aastal nii olnud.

Üks suurimaid põhjuseid on lihtne pakkumise ja nõudluse küsimus.

Juba enne pandeemiat maadles USA eluasemete puudusega. Riiklik kinnisvaramaaklerite assotsiatsioon (NAR) ennustas 2021. aastal, et tohutu 5.5–6.8 miljonit tühimiku täitmiseks oli vaja uusi kodusid.

Selle tulemusena võivad kodu väärtused jääda kõrgele. Kuigi vähem inimesi saab endale ostmist lubada, piirab tarnepuudus tõenäoliselt hinnalanguse marginaalsele tasemele. Sellegipoolest on turvalisema tööturu ja 2008. aasta kriisiga võrreldes parema kandideerimiskõlblikkuse tõttu ebatõenäoline, et sundraha sulgemine tabab massiliselt.

See aga ei tähenda, et koduhinnad ei langeks või ei ole veidi langenud.

S&P Case-Shilleri indeksi kohaselt kasvasid kodu väärtused 7.8. aasta septembris 2022% aastaga võrreldes. Juunist septembrini langesid hinnad aga 2.6%, mis näitab, et leevendust on tulemas.

Need langused olid märgatavamad linnades, kus kodud pidid veelgi langema. San Franciscos ja Seattle'is oli kolme kuu langus 10%, samas kui Denveris ja LA-s langesid umbes 5.6%.

Hüpoteeklaenude ja müüginõudluse vähenemine

Hoolimata visalt kõrgetest intressimääradest ja koduväärtustest on ehitus langustrendis. Uute elamispindade asutamine langes oktoobris aasta baasil 8.8%, samal ajal kui uute kodulubade taotluste arv langes samal perioodil 10%.

Ka senised kodumüügid on hakanud libisema.

Riikliku kinnisvaramaaklerite assotsiatsiooni andmetel on ootel kodumüük olemasolevatel kinnisvaraobjektidel langes oktoobris 4.6%.. See on viies järjestikune languskuu. Vahepeal olemasolevate kodude müük langes 32% jaanuarist oktoobrini 2022.

Üldiselt on uute laenutaotluste arv langenud üle 41%, samas kui refinantseerimistaotlused on – pole üllatav – langes peaaegu 90%.

Mark Zandi, Moody's Analyticsi peaökonomist, võtab USA eluasemeturu kenasti kokku: see on "aurustumine", teatab ta.

Capital Economicsi peaökonomist Paul Ashworth peegeldab seda seisukohta. Ta kirjeldab USA eluasemeturu aktiivsust kui "absoluutselt hävitatud".

Redfini eluasemeturu prognoosid 2023. aastaks

Elamispindade turg võib mõnevõrra aeglustuda, kuid siiani pole iga-aastane hinnalangus realiseerunud. Siiski ennustavad eluasemeturu eksperdid, et see ei kesta igavesti.

Näiteks Morgan Stanley ennustab, et keskmised eluasemehinnad võivad 10. aasta juunist kuni 2022. aasta alguseni langeda kuni 2024%. Kuigi see arv tundub drastiline, on see väike kartul võrreldes turu 40%-lise hinnahüppega alates 2020. aasta algusest.

Teisisõnu, Morgan Stanley eksperdid ei valmistu krahhiks; pigem väike korrektsioon ülekuumenenud turu taastamiseks.

Ja Põhja-Ameerika kinnisvaravahendusfirma Redfin on koostanud a ennustuste loend eluasemeturule 2023. aastal. Me ei käsitle siin kogu komplekti – vaid kõige olulisemad sündmused.

Peamine väljavõte: USA eluasemeturg on juba hakanud aeglustuma – ja jätkub veel vähemalt aasta.

Kodumüük langeb kümnendi madalaimale tasemele

Redfini esimene suurem ennustus on, et kodude müük langeb 16. aastal umbes 2023%, ulatudes umbes 4.3 miljonini. Samuti ennustatakse vastvalminud kodude vähenemist ligikaudu 20%. See viiks kodumüügi madalaimale tasemele alates 2011. aastast, prognooside kohaselt müüb 32. aastal 1,000 majapidamist 2023-st.

Maaklerfirma andmed viitavad sellele, et kõrged eluasemelaenude intressimäärad, kõrge inflatsioon ja võimalik majanduslangus hoiavad inimesi praegu seal, kus nad on. (Redfin ennustab, et müük võib langeda kuni 27%, kui inflatsioon püsib oodatust kõrgem või kauem.) Sellegipoolest hoiavad kõrge omakapital ja vastupidav tööturg eemale paanikat tekitavad turu sulgemise määrad.

Ka hüpoteeklaenude intressimäärad langevad

Samuti loodab Redfin 30-aastase fikseeritud hüpoteegi intressimäärade järkjärgulist langust 2023. aastal, lõpetades aasta umbes 5.8%. See langus võib säästa majaomanikele keskmiselt 150 dollarit kuus 400,000 XNUMX dollari suuruse kodu eest. Kuid nii inflatsiooni kui ka intressimäärade languse määr sõltub sellest, kuidas kulutused ja SKT kasv (või väheneb) järgmisel aastal.

Koduhinnad will langema

Üldiselt eeldab Redfin, et USA kodude keskmised müügihinnad langevad 4. aastal umbes 368,000% võrra 2023 2012 dollarini. Kuigi kõrgete intressimäärade ja palgakasvust kiiremate väärtuste tõttu jääb eluase endiselt vähem taskukohaseks kui enne pandeemiat, tähistaks see siiski esimest iga-aastast langust alates aastast. XNUMX. aasta.

Redfini analüütikud usuvad, et hinnad langeksid rohkem, kui eluasemete kriis ei oleks nii silmatorkav. Ettevõte loodab siiski, et uute nimekirjade arv väheneb 2023. aasta jooksul, hoides varud madalal ja tõstes hindu.

Ka üürihinnad langevad

Redfin näeb 2023. aastal ka USA rendimäärade mõningast langust.

Ühepereelamute turul soodustavad kõrged intressimäärad majaomanike vastumeelsust osta ja müüa, mis tähendab, et ühepereelamute üürimine võib muutuda tavalisemaks.

Vahepeal asub mitmepereelamute ehitus aadressil a 50-aasta kõrge, mis ujutab turu 2023. aastal üle sadade tuhandete uute korteritega. Tõenäoliselt see kasvutrend jätkub, kuna mitmepereelamud muutuvad ehitajate jaoks rahaliselt mõistlikumaks võrreldes ühepereelamutega.

USA eluasemeturg aeglustub – järk-järgult

Kodu ostmine on pikka aega olnud Ameerika peamine unistus. Kuid inflatsiooni ja intressimäärade vahele jäänud kaasaegsete perede jaoks on see unistus suures osas kättesaamatust libisenud.

Kuid mitte ainult tarbijad ei tunne tänapäeva eluasemeturu kipitust. Kuna eluasemete aktiivsus aeglustub, ostuhinnad püsivad kangekaelselt ja üüriväärtused langevad, võivad investorid näha oma investeeringute kasumipotentsiaali vähenemist.

Sellega seoses võib aeglustunud eluasemeturg tuua häid uudiseid, kuna see annab investoritele võimaluse investeerida odavamalt.

Muidugi on Redfinil ka selle kohta ennustusi, mis viitavad sellele, et paljud investorid kalduvad täielikult kasumlikumate ettevõtmiste kasuks mujal. Teised aeglustavad oma tegevust, kuni langus möödub ja tulevased tulud on vähem kauged.

Siiski jätab see investoritele palju vastuseta küsimusi. Ja kui olete oma portfelli suurema käegakatsutamise fänn, siis me ei süüdista teid.

Seetõttu ei pea Q.ai iga riskitaluvuse ja finantsolukorra puhul andmepõhiseid investeeringuid kasutades ennustama. Meie investeeringud hajutatakse automaatselt kasutades Investeerimiskomplektid, et saaksite osta trende, mida ennustate, et need vastavad teie pikaajalistele vajadustele.

Mis kõige parem, koos Portfelli kaitse Teie kõrval võite püüda kindlustada kasumit ja vähendada kahjumit, olenemata teie jaotusstrateegiast.

Investeerimine on lihtne, strateegiline ja lõbus. (Erinevalt eluasemeturust.)

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.