Kas nafta pöördub OPEC+ kohtumise eel?

OPEC+ igakuine kohtumine on kavas pidada 3. augustil. Saudi Araabia, Venemaa, AÜE ja teised naftat tootvad riigid kohtuvad, et arutada riiklikke tootmiskvoote. Kuid ärge hoidke hinge kinni.

USA sanktsioonide mittetäielik mõju Ukraina sissetungi järel on ehk kõige ilmsem Saudi Araabia jätkuvas tihedas koostöös Venemaaga.

Kas otsite kiireid uudiseid, vihjeid ja turuanalüüse?

Täna registreeruge Invezzi infolehele.

Aastal 2020, pandeemia halvimal ajal, leppisid OPEC+ partnerid kokku rekordilised tootmiskärped ligi 10 miljoni barreli võrra päevas. ehk umbes 10% maailmaturust.

Samantha Gross, Brookingsi institutsiooni energiajulgeoleku ja kliimaalgatuse direktor märgib et hinnad on kõrged "Vene nafta ja kütuse väiksema pakkumise tõttu pärast Venemaa sissetungi Ukrainasse ja naftatootmise aeglasest taastumisest pärast pandeemiat".

Vaatamata korduvatele palvetele ja president Bideni reisile kuningriiki selle kuu alguses, näitavad aruanded, et OPEC+ liikmed ei suurenda tõenäoliselt tootmist järgmisel nädalal toimuval koosolekul. Presidendil oli grupi eelmisel koosolekul OPEC+ kvootide tõstmisel tõepoolest mõningane edu, kuigi selle tegelik mõju majapidamiste eelarvetele pole olnud kuigi suur.

Amrita Sen, energiaaspektide uuringute direktor ootab et kontsernist võib tulla "väga väike kasv", eriti arvestades vaba tootmisvõimsuse puudumist.

Bideni keskaeg võib sõltuda mustast kullast

Naftahinnad võivad novembri keskpaigas osutuda Bideni valitsusele tugevaks löögiks, samal ajal kui inflatsioon on nelja aastakümne kõrgeimal tasemel. Bensiin hinna pumba juures on keskmiselt umbes 4.70 dollarit. Vastavalt EIA andmetel on suuremates linnades, nagu Chicago, LA, San Francisco ja Seattle, hinnad üle 5 dollari galloni kohta, kuigi need on eelmise nädalaga võrreldes veidi langenud.

Pärast presidendi viimaseid jõupingutusi uue kokkuleppe saavutamiseks viidi nafta hind kõrgemale, kuna läbirääkimistel ei õnnestunud Saudi Araabia seisukohta oluliselt muuta. Selle artikli kirjutamise ajal kaupleb WTI hind 98.3 dollarit barreli kohta, Brenti hind aga 104.0 dollarit.

Juhtivad inflatsiooninäitajad, nagu tootjahinnaindeks (PPI), on jätkanud tõusu, samas kui töötuse määr on ajaloolise madalaima taseme lähedal.

Veelgi enam, turu nurinad, et Fed võib hakata aeglane selle karmistamise määr võib toetada kõrgemat inflatsioonisurvet kauem.

Naftahinnad ja nafta tuletisinstrumentide hinnad jäävad USA-s tõenäoliselt mõnda aega kleepuvaks, arvestades, et tarneahelad on pingelised ja tööstus kannatab kroonilise alainvesteeringute käes.

President Biden ei saanud tõenäoliselt alustuseks palju tõmbejõudu järgmistel peamistel põhjustel:

• Nafta hind on ajalooliselt kõrge, olles viimase 30 kuu jooksul tõusnud üle 12%. Tõenäoliselt ei taha tootjad oma kasumit kärpida
• Ainult Saudi Araabial ja AÜE-l on vaba tootmisvõimsust tootmise suurendamiseks, kuid isegi need reservid on olemas "testimata väljad"
• Tootmise iseseisev suurendamine oleks vastuolus OPEC+ lepinguga, mida liikmesriigid kahtlemata eelistaksid vältima
• Ellen Wald, Transversal Consultingi president märkida et Saudi Araabia seadustes on õiguslikke takistusi, mis võivad pakkumise suurendamise ebasoodsaks muuta, eriti pikaajalise languse ootuses
• Wald lisatud et "tootmise suurendamine sellisele tasemele võib mõnele põllule, eriti vanematele, teha pikaajalist kahju"

Mis sageli jääb radari alla, on see, kuidas piiratud USA rafineerimisvõimsus on täna. Pandeemia ajal on USA rafineerimistehased "sulgenud või teatanud sulgemiskavadest – umbes 2 miljonit barrelit võimsust päevas", mis tõenäoliselt tähendaks, et odavatest naftahindadest saadav kasu ei jõua süsteemi kergesti. Mõned USA rafineerimistehased juba töötavad jätkusuutmatult kõrged, üle 90%.

Turu käitumine

Hiljutises intervjuu, Sen ütles, et naftahinnad ei käitu majanduslanguse ajal nii, nagu peaks. Tegelikult eeldab ta, et hinnad tõusevad ummistunud nõudluse tõttu, arvestades taasavamisjärgseid sulgemisi ja majapidamiste suurt säästu.

Sellises keskkonnas ei ole lihtsalt piisavalt füüsilist pakkumist turu rahuldamiseks.

Suurema nõudluse rahuldamiseks on USA-l panditud lasta 20. aasta oktoobriks vette 180 miljonit barrelit, mis ületab kavandatud 2022 miljonit barrelit.

Võib-olla kõige olulisem on see, et USA naftavarude vabastamine strateegiliste naftareservide (SPR) kaudu lõpp oktoobril, mis tooks kaasa oluliselt pingelisema turu.

Tsvetana Paraskova, naftaanalüütik ja kirjanik, märkida et rahahaldurid on vahetanud käigud toornafta lühikeste positsioonide sulgemisele, mis tähendab, et nad näevad võimalust hinnas oluliselt tõusta.

Kuigi toornafta futuurid on alates juunist suuresti langenud, on "füüsiline toornafta turg endiselt pingeline, kuna nafta kaubavood on Venemaale kehtestatud sanktsioonide valguses muutunud."

Umbes nagu kontekstis kulla hinnadNäib, et naftasektori füüsilise ja paberituru vahel on sügav lahknevus.

Andmed naftapuurtornide kohta

See tõus kajastus aktiivsete naftapuurtornide arvus, mis näitasid tõusu andmed eile avaldas naftamajor Baker Hughes.

USA, Kanada ja rahvusvaheliste platvormide arv kasvas eelmise nädala näiduga võrreldes vastavalt +9, +9 ja +7 võrra.

Iga jurisdiktsiooni platvormide koguarv tõusis vastavalt 767, 204 ja 824-ni. Iga-aastaselt on platvormide koguarv USAs, Kanadas ja maailmaturul tõusnud vastavalt +279, +51 ja +66.

See tõus tuli isegi siis, kui Fed tõstis intressimäärasid selle nädala alguses 75 baaspunkti võrra 2.25–2.50%-ni, samas kui USA SKT II kvartali andmed näitasid teist kuud järjest langust.

Hoolimata aktiivsete platvormide arvu märkimisväärsest kasvust alates eelmisest aastast, on turud endiselt pingelised, arvestades ebakindlust ja ebakindlust. rafineerimistehaste investeeringud.

Hinnad tõusevad, kuid oodatakse volatiilsust

Kuna Venemaa ei näita üles isu Ukrainast lahkuda, võime eeldada, et USA sanktsioonid jäävad kehtima, kusjuures igasugune tagasipööramine või kapitulatsioon enne vahetähtaegu on Bideni administratsiooni jaoks täielik ei-ei.

Stephen Innes, SPI Asset Managementi juhtivpartner väljendatud et "meeleolu on nihkumas II poolaasta majanduslanguse riskide ja põhimõtteliselt alapakkumisega (nafta)turu vahel", mis viitab sellele, et turud peaksid edaspidi ootama mõningast volatiilsust.

Spekulandid näivad uskuvat, et naftahinnad on saavutanud oma põhja ning turuandmed näitavad, et langust ostab rohkem mängijaid.

OPEC+ kohtumine ei too tõenäoliselt kaasa olulisi muudatusi valitsevas kokkuleppes, parimal juhul suurendatakse valitud kvoote piiratud ulatuses. Seda, kas liikmed suurendavad tootmist piisavalt nende kvootide saavutamiseks, pole veel näha.

USA-põhise ja ülemaailmse rafineerimisvõimsuse puudumist ei saa tõenäoliselt niipea tagasi pöörata ning naftahinnad jätkavad tõenäoliselt tõususurvet.

Kust kohe osta

Lihtsalt ja hõlpsalt investeerimiseks vajavad kasutajad madala tasuga maaklerit, kellel on usaldusväärsus. Järgmised maaklerid on kõrgelt hinnatud, tunnustatud kogu maailmas ja nende kasutamine on ohutu:

1. Etoro, mida usaldab üle 13 miljoni kasutaja kogu maailmas. Registreeru siin>
2. Capital.com, lihtne, hõlpsasti kasutatav ja reguleeritav. Registreeru siin>

*Mõnes EL-i riigis ja Ühendkuningriigis on krüptovarasse investeerimine reguleerimata. Tarbijakaitse puudub. Teie kapital on ohus.