Kas inflatsioon lõpuks jahtub?

Peamised kaasavõtmised

• Teisipäeva varahommikul avaldati augusti tarbijahinnaindeksi (CPI) andmed, mille kohaselt on koguinflatsioon augustis kasvanud 0.1% ja alusinflatsioon tõusnud 0.6%.
• Nende viimaste tulemuste põhjal pole üllatav, et mõned Föderaalreservi presidendid väidavad, et intressimäärad võivad tõusta üle 4% ja jääda sinna järgmise suveni.
• Enne teisipäevast väljaannet osutasid majandusteadlased erinevatele signaalidele, näiteks üürihindade langusele, mis viitavad inflatsiooni jahenemisele
• Eksperdid prognoosisid oma septembri koosolekul Fedi intressimäärade tõstmist 0.5% kuni 0.75%, mis õhutas investorite ja tarbijate seas majanduslanguse hirmu.

Eelmisel kuul avaldasid ametnikud andmed, mis näitavad, et tarbijahinnaindeks langes juulis oodatust rohkem, vallandades aktsiaturul lühiajalise leevendusralli. Möödunud nädalal nägid ärevil turul aktsiad esialgselt tõusmas dollari nõrgenemise tõttu ja madalamate hindade tont viis ralli edasi. Reedel taastusid kõik kolm keskmist, et katkestada kolmenädalane kaotusteseeria.

Eksperdid ja investorid peavad augusti inflatsiooniandmeid võtmetähtsusega, et teha kindlaks, kas (või kui kõrge) Federal Reserve tõstab intressimäärasid oma 20.-21. septembri koosolekul. Teisipäevasele avaldamisele lähenedes ennustasid majandusteadlased tõusu vahemikus 0.5% kuni 1%.

Nüüd on andmed käes – ja see pole investoritele hea uudis. Kuna hinnad tõusid augustis 0.1%, on viimase 12 kuu aastane intressimäär jõudnud 8.3%ni. Seda on küll vähem kui eelmisel kuul, kuid see on suurem kui analüütikute ootused, mis prognoosisid 0.1% langust.

Ootused lähevad sisse: kas inflatsioon jahtub?

Tarbijahinnaindeks (CPI) on oluline inflatsioonimõõdik USA majanduse üldise trajektoori määramiseks. (Inflatsioon on hindade järkjärguline tõus või dollari ostujõu langus aja jooksul.)

Fed kipub keskenduma kahele osale: pealkirja number, mis vaatleb inflatsiooni üldiselt, ja põhinumber, mis jätab toidu- ja gaasihinnad välja. (Nii toit kui gaas on suure volatiilsuse poolest tuntud mõõdikud.)

Enne teisipäevast inflatsiooniraportit spekuleerisid eksperdid, et augusti inflatsiooniandmed mõjutavad Fedi septembrikuu intressitõusuotsust. Tähtsad pole ainult pealkirjanumbrid – sees olevad andmed annavad ülevaate sellest, kuidas erinevad majandussektorid inflatsioonilise vastutuulega toime tulevad.

Wall Street on üldiselt oodatud et üldine tarbijahinnaindeks langeb augustis võrreldes kuuga umbes 0.1%. See alandaks inflatsiooni 8–8.1%, võrreldes juuli 8.5%ga. THI põhiprognoosid jäid pisut kõrgemaks, kasvades 0.3% pärast energia hiljutise languse kõrvaldamist. Kokkuvõttes ennustasid majandusteadlased, et põhitarbijahinnaindeks langeb aastaga 6% tasemele.

Nobeli preemia võitnud majandusteadlane Paul Krugman tweeted pühapäev et ta lähtus inflatsiooniootused loid rendihindadest. Eelkõige märkis ta: "Üürid – turuüürid ja omanike kasutuses olevate eluruumide arvestuslikud üürid – on kõigi alusinflatsiooni näitajate peamised tegurid.

Laiemas plaanis on paljud viidanud gaasihinna langus kui inflatsiooni languse suurim tõukejõud. Juuni keskpaigast esmaspäevani langes gaas 5.01 dollarilt vaid 3.71 dollarile pliivaba galloni kohta.

Niisiis, kas inflatsioon jahtub? Viimased CPI andmed

Tarbijahinnaindeks avaldati täna hommikul kell 8 ET. See näitas, et hinnad on augusti lõpuni viimase 30 kuu jooksul tõusnud 8.3%.

Veelgi hullem oli lugu alusinflatsiooni puhul, mis eemaldab lenduvad tooted, nagu toit ja energia. See tõusis 0.6%, viies aastamäära 6.3%ni.

Energiakaupade, nagu bensiin ja muu kütteõli, hind langes järsult, kuid energiateenuste, nagu elekter ja torugaas, hind kasvas kiiresti.

Kasvu ajendas ka toiduainete, arstiabi, peavarju ja uute sõidukite oluline hinnatõus.

Üldiselt tõusevad hinnad aeglasemalt kui varem, kuid tõusevad siiski.

Ametnikud väljendavad muret enne teisipäevast inflatsiooniaruannet

Juba sel aastal on keskpank inflatsioonivastases võitluses intressimäärad tõstnud vahemikku 2.25–2.5%. Ametnikud olid juba septembris enne teisipäevast inflatsiooniaruannet teatanud, et nad on valmis intressimäärasid tõstma täiendavalt 0.75%, et piirata majanduskasvu ja langetada hindu.

Kuid Fed ei pruugi sellega peatuda.

Kansas City Föderaalreservi Panga president Esther George soovitas a hiljutine intervjuu Bloombergi televisioonile et intressimäärad võivad tõusta üle 4% ja jääda sinna mitmeks kuuks.

Tema avaldus on vastuolus investorite ootused et Fed läheneb järgmiseks suveks 4%-le – kuid mitte üle – enne intressimäärade uuesti langetamist.

George'i kommentaarid näitavad Föderaalreservi kavatsust inflatsiooni täielikult pärssida, selle asemel, et hindade languse esimeste märkide korral tagasi tõmmata.

Reedel kordas Clevelandi Föderaalreservi Panga president Loretta Mester oma nõusolekut.

Mester hoiatas et tal pole "praegu piisavalt tõendeid, et isegi järeldada, et inflatsioon on USA-s saavutanud haripunkti". Lisaks hoiatas ta, et on "inflatsiooni pärast endiselt väga mures", kuna see on endiselt "vastuvõetamatult kõrgel tasemel".

Veelgi enam, ta usub, et "Fed peab tegema palju rohkem, et inflatsiooniandmed langeksid ... Minu lugemine on praegu selline, et tõenäoliselt peame järgmise aasta alguseks tõstma Föderaalreservi nominaalse intressimäära veidi üle 4% ja hoidma seda siis kogu aasta jooksul.

Intressimäärade ärevus õhutab majanduslanguse hirmu

Täpselt selline Föderaalreservi mõtteviis õhutab jätkuvalt majanduslanguse hirmud tarbijates ja investorites – tõsiasi, mida Mester tunnistab.

Ta lisas, et loodetavasti tõstab Fed intressimäärasid "sel viisil, et majandus ei satuks sügavasse majanduslangusesse". Samal ajal tunnistas ta, et protsess on "mõnevõrra valus ja see on valus".

Siiski usub ta koos George'iga, et see ajutine valu leevendab pikaajalist inflatsioonisurvet.

Mida teisipäevane inflatsiooniaruanne intressimäärade jaoks tähendab, majanduslanguse hirmud

Teisipäevane inflatsiooniaruanne mängib kaasa nendele uskumustele ja samal ajal majanduslanguse hirmudele. Arvestades, kui kangekaelselt kõrged hinnad püsivad, ei pruugi teisipäevased numbrid Fedi muret leevendada, kui George'i ja Mesteri avaldused viitavad sellele.

Sellisena jätab see siiski küsimuse, kui kõrgele tõstab Fed oma lühiajalist intressimäära septembris. Kuigi föderaalsete fondide määr mõjutab ainult otseselt intressimäära, mida pangad üksteiselt üleöölaenu eest küsivad, mõju nihkub mitmesugustesse äri- ja tarbijavõlgadesse, nagu autolaenud, hüpoteegid, krediitkaardid ja ärilaenud.

Kõrgemad intressimäärad omakorda aeglustavad majanduslikku käiku ja võivad isegi vallandada majanduslanguse – või vähemalt majanduslanguse hirmu –, kui need tõusevad liiga kõrgele, liiga kiiresti.

Enne teisipäevast väljaannet hindas Wall Street, et keskpank tõstab inflatsiooniandmete põhjal intressimäärasid 0.5% ja 0.75% vahel. Nüüd, kui numbrid on selgunud, võib olla võimalik veelgi suurem arv.

Inflatsiooni jahtumisest ei pruugi piisata

Siiski pole mingit garantiid, et augusti inflatsiooniandmed on üldse olulised. Ainult aeg näitab, milliseid mõõdikuid Fed selle kuu intressimuutuste puhul arvutab.

Näiteks ennustavad mõned majandusteadlased, et toidu-, üüri- ja gaasihinnad võivad Föderaalreservi otsust oluliselt mõjutada.

Teised viitavad sellele, et olenemata tarbijahinnaindeksist on hiljutised tööturul ja töötuse andmed pakkuma piisavat põhjust, et Fed jääks agressiivseks vähemalt septembrini.

Iroonilisel kombel märgivad majandusteadlased ka seda, et mõne piirkonna madalam inflatsioon võib pikendada kogu majandust hõlmavat inflatsiooni.

Kuna gaasihinna langus jätab tarbijate rahakotti rohkem raha, võib see suurendada kulutusi mujal. See võib soodustada kõrgemaid hindu mujal majanduses, suurendades inflatsiooni, kui majandus ja tööturg laienevad jätkuvalt.

(Kuigi OPECi hiljutise teatega toetada hindu tootmist kärpides, ei ole ka tänased madalamad gaasihinnad garanteeritud.)

Mida see investorite jaoks tähendab?

Aktsiaturu volatiilsus algas eelmisel nädalal, kui investorid valmistusid teisipäevaseks inflatsiooniaruandeks ja septembris toimuvaks Föderaalreservi koosolekuks. Kuigi ärevus ja majanduslanguse kartused mängisid oma rolli, toetasid hindu (ja meeleolu) nõrgem USA dollar ja head uudised Ukraina sõjaväelt.

Esmaspäeva seisuga näisid investorid pigem optimistlikud kui mitte. Kõik kolm peamist indeksit lõpetasid neljanda järjestikuse tõusu sessiooni, samas kui riigikassa tootlused jäid segaseks.

Siiski segu määrade tõus ja inflatsioon mõjutab jätkuvalt investorite väljavaateid.

Tavaliselt vaigistab intressimäärade tõus investeeringute kasvu, kuna ettevõtete jaoks on laenu võtmine ja laienemine kallim. Teisest küljest kõrge inflatsioon Ka vähendab investeeringute väärtust, kuna tarbijad kulutavad vähem ja ärikulud kasvavad.

See jätab investorid kitsikusse, kuna kaks eraldiseisvat, kuid omavahel seotud jõudu suruvad kasumit samal ajal alla. Kuigi investorid kipuvad intressitõusudesse suhtuma negatiivselt (nagu ka kevadel), on hiljutised tõusud paremini vastu võetud rekordkõrge inflatsiooni ja majanduslanguse hirmud kriips ettevõtte kasum.

Selle tulemusel ühtlustus osa selle aasta massiivsetest aktsiaturgude langustest suve jooksul ning osa naasis lõpuks mustaks. Teised, eriti ajalooliselt muutlikud varad, nagu tehnoloogiaaktsiad ja krüpto, jäävad hästi karuturu territooriumile.

See hiljutine optimism hajus teisipäeva hommikul kiiresti, kehv inflatsioonitulemus ja väljavaade edasiseks intressitõusuks saatsid turud spiraali. S&P 500 jätkas langust kogu hommiku jooksul ja on kirjutamise hetkeks langenud 2.75%.

Olenemata sellest, kas inflatsioon jahtub või mitte, on Q.ai teie seljataga

Lõppkokkuvõttes on ebatõenäoline, et augusti tarbijahinnaindeksi andmed mõjutavad oluliselt Fedi otsust intressimäärasid tõsta. Lõppude lõpuks pole see an if, kuid a kui palju. Samamoodi ei piisa tõenäoliselt Fedi vastusest tarbijahinnaindeksi andmetele, et neil ebakindlatel aegadel üksi investorite varandust tõsta või turu volatiilsust summutada.

Ja just seetõttu on Q.ai siin.

Olenemata sellest, kuidas, millal, miks või kuhu turg liigub, oleme siin, et näha teid läbi volatiilsuse ja pakkuda tööriistu, mida vajate tulevase jõukuse loomiseks.

Ära meie Inflatsioonikomplekt et kaitsta majanduse jätkuva volatiilsuse eest.

Hedge oma panused majanduslanguse hirmude vastu väärismetallide komplektiga, ostes midagi „tõelisemat”.

Või sukelduge tehnika tulevikku (ja võimalikku kasu), kasutades selliseid riske armastavamaid komplekte nagu Tekkiv tehnoloogia ja Bitcoin Breakout.

Täiendage seda kõike AI-ga toetatud portfellikaitse, ja olete loonud retsepti, mis loob pikaajalise edu koefitsiendid.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 100 dollarit.