Kas COVID Vaccine Maker Moderna on valmis hüppama või maha kukkuma?

Võtme tagasivõtmine

• Moderna aktsia langes veidi novembri alguses, kui ta avaldas pettumust valmistavad majandustulemused 2022. aasta kolmanda kvartali kohta.
• Ettevõte pidi oma esialgset terve aasta väljavaadet kärpima käimasolevate tarneahela probleemide tõttu, mis on osutunud keeruliseks.
• Moderna tegevjuht Stephane Bancel oli tulukõne kohta optimistlik, öeldes, et ettevõte katsetab gripi, RSN-i ja muude haruldaste haiguste vaktsiine.

Modernast sai levinud nimi ühe esimese COVID-19 vaktsiini loomisel, mis aitas leevendada pandeemiapiiranguid kogu maailmas.

Moderna varud tõusid pandeemia ajal nähtavatel põhjustel, kuna riigid püüdsid osta massiliselt vaktsiine, et saaksid oma majandust avada ja kodanikke kaitsta.

Vaktsiinimüügi languse tõttu on Moderna aktsiad 2022. aastal langenud. Vaatame Moderna aktsiate tulevikku, et teha kindlaks, kas sellesse COVID-vaktsiinitootjasse tasub praegu investeerida.

Mis toimub Modernaga?

Moderna (MRNA) teatas tulude saamata jäämisest vaktsiinide nõudluse vähenemise ja probleemide tõttu, mis aeglustasid COVID-vaktsiinide tootmist.

Kuna COVID-19 vaktsiin on Moderna jaoks ainus kaubanduslik toode, on muret ettevõtte finantstuleviku pärast. Teisest küljest hirmud talve ees COVID-i variandid jätkavad meie kohal, kuna suurem osa maailmast on avanenud.

Kolmanda kvartali müük langes aastaga 35% erinevate tegurite tõttu, alates juba vaktsineeritud elanikkonnast kuni ainulaadsete tootmisprobleemideni.

Tarneahela probleemid tulenesid erinevatest Euroopa ja USA vaktsiinitaotlustest, kuna viimane otsustas kasutada BA.4/BA.5 kahevalentset korduvat, mitte Omicron/BA.1. See seadis Moderna ja mRNA platvormi võimekuse kompromiteerivasse olukorda.

Paljud tarned on lükatud 2023. aastasse tarneahela probleemide tõttu, mis peaksid peagi lahenema.

Moderna kolmanda kvartali majandustulemused

Moderna aktsia langes 3. novembri turueelsel kauplemisel 2022. aasta kolmanda kvartali kehvade majandustulemuste põhjal. Samas on see olnud sellest ajast peale suhteliselt tõusvas trajektooril, langedes 2.3 päevaga 5%, kuid tõusnud 16.7%. turu sulgemise kuu esmaspäeval, 28. novembril.

Siin on mõned Moderna kolmanda kvartali majandustulemuste esiletõstmised:

• 2022. aasta kolmanda kvartali kogutulu oli 3.4 miljardit dollarit, mis on 5.0 miljardilt dollarilt vähem kui aasta varem.
• Toote müük oli 3.1 miljardit dollarit, mis on umbes 35% vähem kui aasta varem.
• Lahjendatud kasum oli 2.53 dollarit aktsia kohta, mis on väiksem konsensuse hinnangust 3.30 dollarit aktsia kohta.

Nõrgad majandustulemused olid tingitud müügi vähenemisest Covid vaktsiinid. Moderna viitas ka sellele, et COVID-19 kahevalentsete võimendite müügiloa andmise ajastus tegi neile haiget. Prognoositav nõudlus 2023. aastasse tundub sünge.

Kuidas võistlusel läheb?

Tasub vaadata Pfizeri, Moderna peamise konkurendi vaktsiinide osas, jõudlust. Pfizer teatas, et COVID-vaktsiini müük oli kolmandas kvartalis 4.4 miljardit dollarit, uuendatud aastane müügiprognoos on 34 miljardit dollarit, võrreldes esialgse 32 miljardi dollariga.

See on põhjalik teave, kuna Pfizer on Moderna peamine konkurent selles valdkonnas. Analüütikutele ei avaldanud muljet, kui palju Moderna numbrid võrreldes Pfizeri omaga langesid.

Mis saab Modernast järgmiseks?

Lähiajaloos oli hetk, mil vaktsiinid olid võti nii ühiskondade kui ka majanduste taasavamisel. Kuna pandeemiapiirangud on lõdvenenud, mõtlevad investorid, kas Moderna saab oma varasemale edule tugineda. Ja millal?

Kui Moderna aktsiad hakkasid tõusma 2020. aastal, siis 2022. aastal oli ettevõttel raskusi. 25. novembri seisuga on Moderna aktsia aastaga umbes 25% langenud ja aktsia hind oli 176.40 dollarit. Võrreldes 450. aasta septembri kõrgeima tasemega peaaegu 2021 dollarit on see märkimisväärne langus.

Vaktsiininõudlus ja hinnad muutuvad

Kuna koroonaviirus muutub üha endeemilisemaks, tegelevad vaktsiinitootjad tulude vähendamisega. Terviseandmete analüüsirühm Airfinity prognoosis, et COVID-19 vaktsiinide müük võib järgmisel aastal langeda umbes 20% võrra 47 miljardi dollarini.

Vastuseks, vaktsiinide valmistajad tõstavad annuse hindu, et kompenseerida nõudluse vähenemist. Järgmisel aastal peaks keskmine doosi hind tõusma 37 dollarini, mis on peaaegu kaks korda suurem kui 2021. aastal.

USA turg liigub valitsuse ostudelt eraturule, kus Moderna usub, et nad võiksid küsida kuni 100 dollarit ühe võtte kohta. Airfinity usub ka, et 1.6. aastal tarnitakse 2023 miljardit vaktsiinidoosi, võrreldes 3 miljardiga 2022. aastal ja 5.7 miljardiga 2021. aastal.

Moderna on isegi teatanud, et neil on ostulepingud 4.5–5.5 miljardi dollari väärtuses eeldatavaks 2023. aastaks vaktsiinide müügiks. Need numbrid jäävad alla algse 9.5 miljardi dollari suuruse müügihinna 2023. aastaks.

Ettevõtte ärijuht Arpa Garay mainis, et manustatud kordussüstide arv on suhteliselt madal. Moderna eeldab ka, et ülemaailmne nõudlus vaktsiinide järele on sarnane gripisüstide omaga, kuna COVID on pigem oht.

Selle eelduse põhjal viitaks see sellele, et aastane nõudlus Covid vaktsiinid oleks umbes 600 miljonit annust. Siiski on oluline rõhutada, et keegi ei saa lähiajaloo põhjal tõeliselt ennustada, millised on vaktsiini annuste numbrid.

Moderna sularahapositsioon

Moderna teatas, et tal oli septembri lõpus raha, raha ekvivalendid ja investeeringud 17 miljardit dollarit. See on väiksem kui 17.6 miljardit dollarit, mis ettevõttel oli 2021. aasta lõpus.

Moderna töötab mitme probleemi lahendamiseks uue vaktsiini kallal

Ettevõte teatas hiljuti, et soovib tarnida vaktsiini, mis pakub kaitset kõigele ühes. Ta töötab välja vaktsiini COVID-19, gripi ja RSV vastu, kuigi see pole veel saanud regulatiivset heakskiitu.

Moderna on kommenteerinud, et nad loodavad vaktsiini kinnitamiseks esitada aasta jooksul. Toode on vastuoluline, kuna ettevõte reklaamib vaktsiini enne 3. faasi kliiniliste uuringute lõpetamist.

Tarneahela probleemid häirivad müüki

Modern pidi kärpima oma 2022. aasta COVID-vaktsiini müügiprognoosi tarneahela probleemidega seotud viivituste tõttu.

Ettevõte teatas, et eeldab, et vaktsiinide müük teenib aasta jooksul 18–19 miljardit dollarit tulu, mis on väiksem kui augustis prognoositud 21 miljardit dollarit.

See viivitus tähendab, et 2. aastal tuleks tarnida 3–2023 miljardi dollari väärtuses tellimused.

Mis põhjustas need tarneahela probleemid? Ilmselt pidi Moderna tegelema keerukate tootmisprobleemidega. Nad pidid üheaegselt käivitama kaks kahevalentset võimendit, kuna USA ametivõimud taotlesid võimendit, mis oleks suunatud BA4/BA5 tüvedele.

Väidetavalt oli lühiajalisi probleeme ka sellega, kuidas tootjad vaktsiiniga viaalide täitmisega hakkama said.

Sellegipoolest ei tundu see olevat parim aeg Moderna aktsiatesse investeerimiseks. Kuna 2023. aastal sõlmitud Moderna lepingud jäävad vahemikku 4.5–5.5 miljardit dollarit, on selge, et analüütikutele ei avalda muljet, et see arv jääb alla algse 9.35 miljardi dollari suuruse summa. Ja kui äripoolel pole lähiaja ootusi toetava sisulisema kogemuseta, näib Moderna olevat pikem investeering, arvestades mRNA tehnoloogia lubadust.

Kuidas peaksite investeerima?

Oma raha ja vaktsiinide investeerimisest kirjutamine on keeruline, kuna mõlemad teemad on viimastel aastatel omavahel põimunud.

Vaktsiinid võimaldasid paljudel riikidel avada ja vähendada pandeemiaga seotud piiranguid. Teisest küljest on vaktsiinitootjatel raske vaktsiine müüa, kui ülemaailmset nõudlust pole.

Kuigi paljud tervishoiu aktsiad tööstuse olemuse tõttu kipuvad olema majanduslangusekindlad, on raske teada, kuhu peaksite oma raha investeerima.

Hea uudis on see, et Q.ai eemaldab investeerimisel oletused. Tehisintellekti (AI) kasutades otsib Q.ai turgudelt parimaid investeeringuid igasuguste riskitaluvuste ja majanduslike olukordade jaoks.

Seejärel koondab see need kasulikult kokku Investeerimiskomplektid mis muudavad investeerimise lihtsaks. Saate ka aktiveerida Portfelli kaitse igal ajal, et kaitsta oma kasu ja vähendada kahjumit, olenemata sellest, millisesse tööstusharusse investeerite.

Loosung

Investorid peavad olukorda jälgima, et näha, kas inimesed jätkavad revaktsineerimist või valivad traditsioonilise gripisüsti.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 100 dollarit.