Kas Carvana kuulutab välja pankroti?

Võtme tagasivõtmine

• Carvana loodab olla pankroti äärel ja nende ettevõtete võlakirjade tootlus on Wall Street Journali andmetel üle 30%.
• Aktsia hind on pärast sel nädalal toimunud suurt krahhi neljapäeva alguses kauplemisel hüppeliselt tõusnud.
• Vaatamata sellele hüppele on hind langenud peaaegu 98%, veidi üle 4 dollari, kuna see oli 77. aasta augustis kõigi aegade kõrgeim 2021 dollarit.

Carvana jaoks ei tundu see praegu liiga hea. Aktsia on viimase viie päeva jooksul pankrotikuulutuste taustal kukkunud, langedes eelmise nädala lõpust 52.54% ja kolmapäeval turg suleti.

Suurimad kukkumised toimusid kolmapäeval, kui aktsia hind langes ligi 43%. Kahjud tulevad siis, kui levivad kuulujutud, et Carvana suuremad võlausaldajad on sõlminud kokkuleppe pankroti korral restruktureerimise läbirääkimiste protsessi kohta.

Lühidalt öeldes näib, et kasutatud autode edasimüüja võib oma pardid järjekorda ajada, kui nad alla peaksid minema. See on tulemus, mida pole veel kinnitatud, kuid see tundub iga päevaga üha tõenäolisem.

Kuigi selle nädala hinnalangused on olnud metsikud, ei ole see Carvana jaoks esimene märk volatiilsusest, kuna aktsia on sel aastal langenud peaaegu 98%.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.

Miks on Carvana aktsiad nii palju langenud?

Nagu paljud ettevõtted, pumbati ka Carvana aktsiad Covid-19 pandeemia ajal üles. See oli aeg, mil krediit oli endiselt odav ja ülemaailmsed sulgemised olid peatanud uute sõidukite tarnimise.

See tekitas tohutu nõudluse kasutatud sõidukite järele ja tõi kaasa massilise ülemineku veebiostlemisele, isegi autode puhul. Idee vältida ülemaailmse pandeemia ajal esindusse reisimist oli arusaadavatel põhjustel atraktiivne. Paljude kuude jooksul ei saanud isegi kliendid, kes soovisid füüsilist esindust külastada, valitsuse sunniviisiliste sulgemiste tõttu.

Carvana kasutas seda suundumust ära, võimaldades klientidel kasutatud autosid sirvida ja osta, ilma kodust lahkumata.

2021. aasta lõpus nägi Carvana välja nagu suur edulugu. Nad teatasid teise kvartali tulemused, mis sisaldasid nende esimest kvartalikasumit ja aktsia hind saavutas augustis kõigi aegade kõrgeima taseme, 2 dollarit.

Eile suleti see 4.04 dollaril.

Kuidas siis Carvana nii kaugele ja nii kiiresti kukkus? Alustuseks on nad oma kasvu ja üldkulude rahastamiseks laenanud silmatorkava rahasumma. See hõlmas 2.2 miljardi dollari kulutamist kasutatud autode oksjonimaja KAR Global omandamiseks.

Samal ajal tõusid kasutatud autode hinnad pakkumise puudumise tõttu taevasse. See oli Carvana jaoks kahe teraga mõõk. Ühest küljest tähendas see nende jaoks suuremat nõudlust kasutatud sõidukite järele, teisalt aga seda, et nad pidid oma varude kindlustamiseks ise kõrget hinda maksma.

Vähe sellest, Carvana kulutas kogu selle perioodi jooksul ka tohutuid rahasummasid turundusele, sealhulgas Super Bowli ajal reklaamile, mille piletihind oli hinnanguliselt kuni 7 miljonit dollarit.

Sellest ajast peale on maailm hakanud muutuma. Oleme näinud naasmist normaalsuse juurde, kuna paljud autoostjad pöörduvad nüüd tagasi füüsiliste edasimüüjate juurde. Vähe sellest, majanduse raputamise ja laenude kallinemise tõttu on nõudlus kasutatud autode järele oluliselt vähenenud.

Kasutatud autode müüginumbrid kokku on eeldatavasti 12% madalam aastal 2022 kui eelmisel aastal. Vähe sellest, Carvana kasum sõiduki kohta on eelmise aasta sama ajaga võrreldes langenud 25%.

Madalamad müüginäitajad koos kaupade kõrge hinna ja laoseisu ning märkimisväärsete võlgade teenindamise nõuetega seavad Carvana raskesse olukorda.

Carvana võlg on suur probleem

Ja sellest võlast. Kohustuste kogusumma oli septembri lõpu seisuga peaaegu 9.25 miljardit dollarit ja kassas oli vaid 666 miljonit dollarit. Mitte ainult see, vaid lahjendatud aktsiakasum eelmisel 12 kuul oli -9.05 dollarit.

See positsioon on põhjustanud Carvana ettevõtete võlakirjade tugeva krahhi. Vastavalt Wall Street Journal, on nende 10.25% väärtpaberite tootlus tõusnud üle 30%. Muidugi, 30% tootlus tundub kena, kuid see peegeldab tohutut skeptitsismi selle suhtes, kas ettevõttel on võime raha tagasi maksta.

Carvana väljavaated ei paista suurepärased

Probleem ei seisne ainult selles, et Carvana nende probleemidega tegeleb, vaid ka selles, et need lähevad lähikuudel veelgi hullemaks. Autolaenu intressimäärad on viimase 15 aasta kõrgeimal tasemel, mis tähendab, et sõidukite igakuised tagasimaksed on oluliselt kõrgemad kui 12 kuud tagasi.

Samal ajal on kasutatud autode keskmine hind endiselt rekordkõrge, 28,200 XNUMX dollarit, ning kodumajapidamised tegelevad kõrgete hindadega kõige eest, alates toidukaupadest kuni elektroonika ja lõpetades rentimise ja tervishoiuga.

Fed on tõstnud intressimäärasid kiireima määraga alates 1980. aastate algusest ja tõenäoliselt ei peata nad tsüklit niipea. Inflatsioon on hakanud tagasi langema, kuid ajalooliselt on see endiselt väga kõrge.

Järgmisel aastal võime oodata veel mitmeid intressitõususid, mis muudavad autolaenud veelgi kallimaks. Tõenäoliselt mõjutab see jätkuvalt tugevalt nõudlust Carvana suurte varude järele.

Seda tunnet jagavad paljud, mõned analüütikud, näiteks Wedbush Securitiesi Seth Bashman, kärpivad 12 kuu hinnaprognoosid kuni 1 dollarini. Kui nad nii kaua üle elavad.

Mida Carvana krahh investoritele tähendab?

Investoritele, kes juba on, on see raske väljakutse. Kas vähendate oma kahjusid ja säästate allesjäänud rahalisi vahendeid või hoiate kinni võimalusest taastuda? Ilmselgelt see pole meie ülesanne, kuid kui olete selle tipust lõpuni sõitnud, on praegune turuhind juba peaaegu kogukahjum.

Kõrval asuvatele investoritele, kes soovivad vältida midagi sarnast nende enda portfelliga, on kahju piiramiseks üsna lihtne strateegia.

Mitmekesistada.

Muidugi, see võib tähendada oma investeeringute jaotamist suure hulga üksikute aktsiate vahel, lootes, et saate valida rohkem võitjaid kui kaotajaid. Eriti keerulises majanduskeskkonnas on see praegu keerulisem kui aasta või kaks tagasi.

Teise võimalusena võite oma portfelli haldamiseks kasutada tehisintellekti, kasutades seda, mida me nimetame oma investeerimiskomplektideks. Q.ai-s kasutame tehisintellekti jõudu tohutute andmehulkade analüüsimiseks ja prognooside tegemiseks selle kohta, kuidas erinevad investeeringud igal nädalal toimivad. Seejärel tasakaalustab AI automaatselt teie portfelli vastavalt nendele ennustustele.

Kui otsite laia portfelli, mis hõlmab USA aktsiaturgu, Aktiivne indekseerija komplekt on suurepärane võimalus, mis võimaldab kohandada segu suurte ja väikeste ettevõtete vahel, kohandades samal ajal ka kokkupuudet tehnoloogiaettevõtetega.

Võite ka lisada Portfelli kaitse sellesse komplekti, mis kasutab tehisintellekti, et hinnata teie portfelli tundlikkust erinevate riskivormide suhtes. Seejärel rakendab see automaatselt keerukaid riskimaandamisstrateegiaid, et aidata nende eest kaitsta.

See on nagu oma isiklik riskifond, mis asub telefonis.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.