Kas Boeing Stock on maandatud või lihtsalt hilineb?

Võtme tagasivõtmine

• Boeing suutis teenida peaaegu 3 miljardit dollarit vaba rahavoogu, hoolimata sellest, et kvartali kahjum oli suur.
• Trumpi administratsioon pidas läbirääkimisi programmi Air Force One üle ja see läheb ettevõttele maksma, kuna nad pidid kõigi kahjude tõttu teatama tohutust 3.3 miljardi dollari suurusest kvartalikahjust.***
• Boeingu aktsia tõusis eile 5.24%, sulgudes 177.58 dollarile, kuid jäi siiski alla S&P 500 indeksile, mis tõusis 5.54%.

Boeing on tuntud äri- ja sõjaliseks kasutamiseks mõeldud lennukite projekteerimise ja tootmise poolest. Siiski on ettevõte viimasel ajal rohkem uudistes olnud investorite usalduse kaotamise pärast 2022. aasta kolmandas kvartalis teatatud tohutu kahjumi tõttu. Mitte iga päev ei jää ettevõte analüütikute hinnangutest tuludele 2 miljardit dollarit mööda.

Boeing tegeleb jätkuvalt mitmesuguste probleemidega, alates tööjõu- ja koolitusprobleemidest kuni tarneahela hädadeni, koos eelnevalt läbiräägitud Air Force One lepinguga, mis läheb ettevõttele maksma, kuna viivitused jätkuvad.

Kas Boeing on maandatud või lihtsalt hilineb? Jaotame Boeingu aktsiad, et näha, kuidas ettevõttel rahaliselt läheb.

Boeingi tuluaruanne

Boeing teatas 3. aasta 26. oktoobril kolmanda kvartali tuludest. Enne tulude vaatamist peame jagama üht märkimisväärset tsitaati tegevjuhi Dave Calhounilt:

„Kahtlemata, ja te olete seda nädala jooksul kuulnud kõigist tulukõnelustest, on tarneahel, inflatsioon, tööjõupuudus ja makromajanduslikud väljakutsed kõigile väljakutseid pakkuvad. See kajastub nendes kolmanda kvartali kõnedes. Jällegi tasud meie fikseeritud hindade arengumaailmas jne – kõik see on sisseehitatud. Me ei oota ega vihja, et tarneahela maailm muutub lähiajal palju paremaks.

Seda tsitaati tasub jagada, sest paljud ettevõtted seisavad silmitsi makromajanduslike väljakutsetega, kuna maailm valmistub võimalusega globaalne majanduslangus. Calhoun tegi hiljuti suure panuse endale ja oma ettevõttele, ostes ise umbes 4 miljoni dollari väärtuses aktsiaid.

Siin on mõned Boeingu tuluaruande finantsnäitajad:

• Boeing teatas kolmanda kvartali kahjumist 3.3 miljardit dollarit, võrreldes 132 miljoni dollari suuruse kahjumiga aasta tagasi.
• Kolmanda kvartali tulud kasvasid aastaga 4%, 15.96 miljardi dollarini.
• Boeing jätkas 787 tarnimist pärast FAA kaheaastast viivitust.
• Ettevõtte kahjum aktsia kohta oli 6.18 dollarit.
• Äritegevuse rahavoog oli 3.2 miljardit dollarit, suuremate tarnete tõttu oli vaba rahavoog 2.9 miljardit dollarit.
• Boeingu aktsiad langesid pärast nende tulemuste avaldamist umbes 9% seoses väljakutsetega, millega ettevõte 2023. aastal silmitsi seisab.

Need finantsnäitajad valmistasid pettumuse, kuna analüütikud ei oodanud kvartaliks nii suurt kahjumit. Halvim on see, et AirForce One’iga sõlmitud fikseeritud hinnaga leping maksab ettevõttele ka lähitulevikus raha.

Kuidas Boeing raha teenib?

Boeing jagab oma tulud nelja erinevasse segmenti:

1. Kommertslennukite tarned. See osakond vastutab kommertslennukite arendamise ja tootmise eest. Selle divisjoni kvartalikäive kasvas tänu üheksa 6.3 tarnimisele 787 miljardi dollarini. Programm toodab praegu tavapärasest madalama kiirusega ja ettevõte loodab naasta 5 lennuki juurde kuus.
2. Kaitse, ruum ja julgeolek. See sektor hõlmab sõjarelvade ja õhusõidukite uurimis-, arendus- ja tootmist. Suurim klient on siin USA kaitseministeerium. Kolmanda kvartali tulud selles sektoris langesid 5.3 miljardi dollarini. See tähendas fikseeritud hinnaga lepingute tõttu 2.8 miljardi dollari väärtuses kahjumit.
3. Globaalsed teenused. See sektor pakub kaitse- ja äriklientidele kogu maailmas platvorme, süsteeme ja teenuseid. See jaotus hõlmab ka tarneahela juhtimist, hooldust, inseneritööd, pilootide koolitust ja digiteenuseid. Kolmanda kvartali tulud kasvasid 4.4 miljardi dollarini ja ärikasumi marginaal kuni 16.5% tänu kommertsteenuste suuremale mahule.
4. Boeingu pealinn. Ettevõte pakub oma klientidele finantseerimisvõimalusi alates kapitalirendiga müüdavatest seadmetest, kasutusrendist, vekslitest ja nõuetest. Portfelli netojääk kvartali lõpus oli 1.6 miljardit dollarit.

Mis on Air Force One'i kokkuleppel valesti?

Kasumiaruandest on selgelt näha, et Boeingil on hädas kaitsedivisjoniga. Air Force One'i tehingu suurim probleem on see, et see on fikseeritud hinnaga leping. See tähendab, et finantsstruktuur ei võta arvesse praegust inflatsioonisurve. Kuna tooraine kulud kasvavad ja globaalsed tarneahela probleemid, läheb tehing nüüd ettevõttele maksma.

Hiljuti teatati, et Trumpi Air Force One'i tehing kaotas ettevõttele viimase kvartali jooksul 766 miljonit dollarit. See tähendab, et projekti kahjum on selle algusest peale 1.9 miljardit dollarit. Järgmise Air Force One jaoks kahe lennuki ehitamise projekti pidas läbirääkimisi Trumpi administratsioon, kuid Boeing vastutab kulude eest aastaid hiljem.

See paneb ettevõtte kohutavasse finantsseisundisse. Juhtkond on registreerinud, et see ainulaadne tehing on seadnud nad ohtudele, mida nad oleksid pidanud vältima. Tollasel presidendil Donald Trumpil oli selle fikseeritud hinnaga lepingu läbirääkimistel isiklik roll. Juunis hoiatati USA valitsuse raportis, et tööjõupuuduse ja muude probleemide tõttu lükkub projekti valmimise tähtaeg veelgi edasi pärast juba kolmeaastast graafikust mahajäämist.

Mis saab Boeingi aktsiatest järgmiseks?

Boeinguga tuleb lahendada palju probleeme, et ettevõte muutuks kasumlikuks. Boeingu aktsia sulgus 147.41. novembril 2 dollaril, mis teeb hinna aastaga umbes 29% madalamaks. Hind tõusis veidi, umbes 156 dollarini järgmisel hommikul pärast seda, kui ettevõte esitles Seattle'is mitmepäevast investorüritust.

Boeingi aktsia tõusis 5.24%, sulgedes neljapäeval, 177.58. novembril 10 dollarini, kuid jäi siiski alla S&P 500 indeksile, mis tõusis 5.54%.

Kuhu varud liiguvad, sõltub järgmistest asjaoludest:

Covidi probleemid Hiinas

Hiinas kehtivate pandeemiaga seotud piirangute tõttu esineb palju tarneahela häireid. Boeingut mõjutavad ka USA ja Hiina vaheliste suhete halvenemine, mis hiljuti kehtestas sanktsioonid Boeingu kõrgeima kaitsejuhi vastu, mis kahjustab Hiinas müünud ​​ettevõtte 50-aastast ajalugu. Mõni aasta tagasi andis Hiina 22% Boeingu lennukite müügituludest, mis on USA järel suuruselt teine ​​turg.

Pidevad tarneahela häired

Ettevõte usub, et nõudlus on piisavalt tugev, et oma tooteid toetada, kuid nad lihtsalt ei suuda ootuspäraselt pakkuda. Nõudluse oodatust kiirem taastumine tõi kaasa selle, et paljud ülemaailmsed ettevõtted ei olnud valmis. Samuti on jätkuv tööjõupuudus, mida Boeing 2023. aastal ei näe.

Investorite usalduse taastamine

Boeing peab kindlustunde tagasi saama, kuna hiljutised kaotused ja fikseeritud kuludega lepingutega seotud andestamatud probleemid kahjustavad ettevõtte finantsseisundit. Ettevõte korraldas 1. ja 2. novembril Seattle'is kahepäevase investorürituse, kus lubati, et raskete tõstmine on tehtud. Tegevjuht Dave Calhoun väitis, et ettevõte võib 10. aastaks tuua igal aastal 2025 miljardit dollarit sularaha, kuna nende eesmärk on parandada tegevust pärast aastaid kestnud tagasilööke ja probleeme. See investorüritus aitas aktsial 4. novembril tõusta umbes 2%, kuid endiselt on muret selle pärast, kuidas ettevõte kogub sularahareserve, kuna neil on raskusi tohutu 57 miljardi dollari suuruse võlakoormusega.

Kas peaksite Boeingusse investeerima?

Enamik analüütikuid ei poolda Boeingu aktsiaid paljude väljakutsete tõttu, millega ettevõte jätkuvalt silmitsi seisab. Mõned on isegi öelnud, et neil on 57 miljardit põhjust, miks nad aktsiat ei poolda, kuna ettevõttel on tohutu 57 miljardi dollari suurune võlakoorem, mis kahjustab tulevasi rahandusi. Võlgade vähendamine võtab kaua aega, eriti kuna ettevõte kaotab jätkuvalt varasemate tehingute pealt raha.

Praegu pole õige aeg Boeingusse investeerida. Me ei väida, et ettevõte ei saaks äri ümber pöörata, kuid lennukitootjat ümbritseb praegu liiga palju ebakindlust.

Kuidas peaksite investeerima?

Kuigi reisimine on pandeemiajärgses maailmas tagasi tulnud, tegelevad paljud ülemaailmsed ettevõtted kõrge inflatsiooni ja tööjõupuuduse põhjustatud probleemidega. Koos püsivad intressitõusud ja globaalsete probleemide tõttu on käes riskantne aeg investeerida rahvusvahelistesse ettevõtetesse.

Hea uudis on see, et saate muuta oma portfelli kaitsvamaks ja piirata oma riskipositsiooni ärevatel aegadel. Heida pilk peale Q.ai inflatsioonikomplekt. Meie tehisintellekt otsib turgudelt parimaid investeeringuid igasuguste riskitaluvuste ja majanduslike olukordade jaoks.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.