Kas AT&T dividend on riski väärt?

Üks tõusvate intressimäärade kõrvalmõju on kõrge tootlusega dividendiaktsiate hiljutine langus. Turg pummeldab mõningaid laialt levinud nimesid, põhjustades nende tootluse tõusu.

Siin on käputäie laialt levinud S&P 500 aktsiate tootlused 26. septembri sulgemise seisuga:

Pioneer loodusvarad (PXD), 12.38%

Vornado Realty Trust (VNO), 9.09%

Altria (MO), 9.07%

Devoni energia (DVN), 8.45%

Simon Property Group (SPG), 8.01%

AT&T (T), 7.08%

Kinder Morgan (KMI), 6.9%

Verizon (VZ), 6.7%

Nende nimede probleem seisneb selles, et nad konkureerivad otseselt USA riigikassaga. Erinevalt aktsiatest ja muudest kõrge tootlusega investeerimisvahenditest pakuvad riigikassad garanteeritud tootlust. 26. septembri sulgemise seisuga:

USA 2-aastane riigikassa 4.32%

USA 5-aastane riigikassa 4.16%

USA 10-aastane riigikassa 3.89%

Võrrelge seda investeeringuga AT&T-sse. Praegu on aktsia tootlus 7.08%, kuid kas see dividend on ohutu? Garantiid puuduvad, kuid on ebatõenäoline, et AT&T vähendaks dividende ühe aasta jooksul kaks korda. Selle aasta alguses vähendas telekommunikatsioonihiiglane oma väljamakseid, kui teatas Warner Media spinoffist.

Tegevjuhi John Stankey sõnul tooks see samm kaasa sularaha sissevoolu, mis suurendaks ettevõtte kasumit. Seda pole veel juhtunud ja aktsia on praeguseks aastaks kaotanud rohkem kui 18%. Esmaspäeval jõudis AT&T 19 aasta madalaima punktini.

Sellest hoolimata võib AT&T ja teiste dividendiaktsiate osas olla lootuskiirt. Samaaegselt aktsia langusega on AT&T RSI (relatiivne tugevusindeks) näitaja jõudnud äärmiselt ülemüüdud tasemeteni (nool).

RSI skaalal on mis tahes näit alla 30 ülemüüdud näitaja. AT&T RSI näit on alla 20. See on nn blue-chip aktsia puhul haruldane ja viitab äärmiselt ülemüüdud seisundile.

Graafikute allikas: TradeStation

Simon Property Group on peaaegu samas olukorras, RSI näit on 21.89. Simon jõudis esmaspäeval 18 kuu madalaima tasemeni.

Kõik ülaltoodud nimed, välja arvatud üks erand (Altria), on praegu üle müüdud. RSI andmetel on AT&T ja Simon Property Group suurimal määral üle müüdud.

Mul ei ole kiusatust Simonit osta kaubanduskeskuste kurva seisu tõttu. Kui ma mõtlen sellele, mis võib juhtuda kaubanduskeskustega, kui läheme üle maailma majanduslangusesse, nagu FedEx FDX tegevjuht Raj Subramaniam 15. septembril ennustas, näen Simonit langemas tagasi pandeemia madalseisule. See asetaks Simoni veidi alla 50 dollari.

AT&T on hoopis teine ​​lugu. Aktsia kaupleb veidi üle 14.23 dollari, mis on AT&T selle sajandi madalaim hind. Kuna aktsiad on nüüd sügavalt üle müüdud, olen nõus selle vahetamiseks ostma.

Nagu iga pika positsiooni puhul praeguses keskkonnas, avan väikese ja ehitan, kui see liigub minu kasuks. Kui see mulle vastu liigub, suundun kiiresti väljapääsu poole.