Investorid, aeg nende 12 aktsiaga terve mõistuse järele

Pärast ligikaudu 20% langust selle aasta esimese kuue kuu jooksul tunnevad investorid närvilisust, kuigi juuli on olnud hea.

See võib olla hea aeg vaadata oma Sane'i portfelli. See on hüpoteetiline portfell, mis koosneb 12 aktsiast. Alustasin selle koostamist 1999. aastal ja sellest ajast alates olen peaaegu igal aastal uue teinud. Täna avaldan Sane Portfolio XXI.

See on mõeldud keskmise tasemega, veidi konservatiivse portfellina. Kui konsensuse prognoos on õige ja me oleme majanduslanguses või peagi saabumas, siis usun, et see portfell võiks hästi vastu pidada. Sane'i portfelli kaasamiseks peab aktsia ületama seitse takistust. Ükski neist pole iseenesest eriti raske, kuid kõigi seitsme tõkke hüppamine on keeruline.

· Turuväärtus vähemalt 1 miljard dollarit.

· Võlg väiksem kui aktsionäride omakapital.

· Investeeritud kapitali tootlus 8% või parem. (See kriteerium vaadati hiljuti läbi.)

· Aktsia hind on vähem kui 18-kordne aktsiakasum.

· Aktsia hind alla 3 korra aktsia müügi kohta.

· Aktsia hind alla 3-kordse arvestusliku väärtuse (ettevõtte puhasväärtus aktsia kohta).

· Viie aasta tulude kasv keskmiselt 5% või rohkem.

Tagasi lisateabe saamiseks

Kui ma valin Sane Portfolio jaoks aktsia, jääb see automaatselt sisse, välja arvatud juhul, kui see ei vasta ühele seitsmest kriteeriumist. Sel aastal pääseb tagasi seitse aktsiat, samas kui viis tuleb välja vahetada.

Tyson FoodsTSN
on tagasi juba kuuendat aastat järjest. See on USA suurim veise- ja kanalihatootja ning ka suur sealiha tootja. Ma arvan, et see on suhteliselt vastupidav, kui majandus või turg veelgi libisevad.

DR Horton USA suurim koduehitusettevõte (DHI) teeb Sane Portfolio kolmandat aastat järjest. Mulle meeldis see aktsia, kuid nüüd olen seda vähem, kuna tõusvad hüpoteegi intressimäärad muudavad koduostude vähem taskukohaseks.

Teist korda tagasi on Amkor tehnoloogiaAMKR
, mis pakub pooljuhtide tootjatele pakendamis- ja testimisteenuseid; Encore traat (WIRE), mis teeb elektrijuhtmeid ja -kaablit; ja Laboratory Corp of America Holdings (LH), juhtiv meditsiiniliste testide ettevõte.

Ka oma teist aastat järjest on NucorNUE
, USA suurim terasetootja ja PaccarPCAR
, mis toodab veoautosid Kenworth ja Peterbilt.

Viis ettevõtet komistasid ühele või mitmele tõkkele ja visati välja. Nemad on AllstateALL
, CIGNACI
, MarineMax (HZO), Johnson õues VÄLJA
ja Synchrony Financial (SYF). Allstate oli nimekirjas neli korda, Cigna kolm korda.

Uued valikud

Lahkuvate ettevõtete asendamiseks olen valinud viis uut aktsiat. Üks on Muelleri tööstusedMLI
, mis valmistab külmikute pooli ja muid metalltooteid. Selle tulu on viimase viie aasta jooksul kasvanud 30% ja võlgu on vähe. Ometi müüakse aktsiaid vaid kuuekordse tulu eest.

Boise kaskaadBCC
valmistab koduehituses kasutatavaid konstrueeritud puittooteid. Kuigi ma eeldan, et koduehitustegevus aeglustub, on Boise viimastel aastatel olnud silmapaistvalt kasumlik. Kui kasum langeb rohkem kui poole võrra, on see endiselt hea.

Columbia spordirõivadColm
teenis eelmisel aastal investeeritud kapitalilt kõrge tootluse ja tal on kenasti väike võlg (22% omakapitalist). Tema tulude kasvumäär on viimase viie aasta jooksul olnud üle 11%.

Snap-On (SNA) pakub autoremonditöökodadele tööriistu. Arvan, et elektriautodele üleminek annab selle müügile hoogu juurde.

Spekulatsioonina viskan vahele NSV kaevandamine (SSRM), mis kaevandab kulda ja hõbedat Nevadas, Kanadas ja Argentinas. Väärismetallide aktsiatel pole möödunud aastal läinud nii hästi, kui ma eeldasin, kuid SSR on pisut tõusnud, mis on rohkem, kui enamik aktsiaid öelda oskab.

Salvestus

Minu 20 varasemat Sane portfelli on ühe aasta keskmiseks tootluseks 10.5%. See ületab Standard & Poor's 500 kogutulu indeksit, mis oli keskmiselt 9.7%.

Minu 20 veerust 15 ületasid indeksit ja XNUMX olid kasumlikud.

Minu aastatagused valikud langesid 0.2%, samas kui indeks langes 5.5%. Halvim tulemus oli Johnson Outdoors (JOUR), langedes umbes 45%. Parim oli Encore Wire Corp., ligi 62%.

Hoiatus: minu veeru tulemused on hüpoteetilised ja neid ei tohiks segi ajada tulemustega, mille ma saan klientide jaoks. Samuti ei ennusta mineviku tootlus tulevikku.

Avalikustamine: Tyson Foods ja Snap-On kuuluvad mulle isiklikult ja enamikule oma klientidele. Olen isiklikult Encore Wire'i omanik ja tegelen hekkide lõbuga. Olen omanud DR Hortonit, kuid müün selle maha. Ühe või enama kliendi jaoks kuuluvad mulle Allstate, Laboratory Corp. ja SSR Mining.