Investorid tormavad võlakirjadesse, kuld lendas pärast SVB päästmist turvalisuse poole

Investorid kogunesid esmaspäeval turvaliste varade, nagu riigikassa ja kulla poole, keset erakorralist plaani pangandussüsteemi peatamiseks ja Silicon Valley panga kokkuvarisemise mõju piiramiseks.

Võrdlusalus 10-aastane riigikassa tootlus langes ligi 20 baaspunkti 3.50%ni, mis on madalaim alates 3. veebruarist. 10-aastane kurss kaubeldi viimati 3.54% ümber. Tootlus 2-aastane riigikassa langes enam kui 40 baaspunkti 4.16%ni, mis on samuti viimase viie nädala madalaim. Tootlused liiguvad pöördvõrdeliselt hindadega ja üks baaspunkt võrdub 0.01%. The iShares 20+ riigivõlakirjade ETF hüppas 1.6%.

Samal ajal saavutasid kulla hinnad kõrgeima taseme alates veebruari algusest 1,893.96 dollari tasemel. USA kullafutuurid tõusid 1.2% 1,889.40 dollarini, samal ajal kui SPDR Gold Trust tõusis eelturul 1.5%. Investorid kipuvad finantsšokkide ajal metalli poole pöörduma. Veelgi enam, madalamad intressimäärad vähendavad nulltootlusega kulla hoidmise alternatiivkulu.

Investorid otsisid turvalisust kui pangandusregulaatorid tormasid hoiustajaid tagama rahaga Silicon Valley pangas ja nüüdseks purustatud Allkirjade pank, mille eesmärk on leevendada süsteemset nakkushirmu. Mõlema pankrotistunud asutuse hoiustajad saavad oma hoiustele täieliku juurdepääsu osana mitmetest sammudest, mille ametnikud nädalavahetusel heaks kiitsid.

"Ärevus selle üle, milline võib olla "järgmine kinga, mis kukub", levis turgudel kulutulena," ütles Oppenheimer Asset Managementi investeerimisstrateeg John Stoltzfus. "Usume jätkuvalt, et kuigi me pole veel metsast väljas."

Aktsiafutuurid avasid valitsuse plaanide kohaselt pühapäeva õhtul algselt kõrgema hinna, kuid on sellest ajast peale ümber läinud.

Mure väiksemate piirkondlike pankade tervise pärast süvenes pärast seda, kui regulaatorid sulgesid pühapäeval teise asutuse. Esimene vabariigi pank põhjustas panga aktsiate languse esmaspäeval pärast seda, kui ta pühapäeval teatas, et on saanud Föderaalreservilt täiendavat likviidsust ja JPMorgan Chase.

San Francisco First Republic aktsiad kaotasid 70% turueelses kauplemises esmaspäeval pärast eelmise nädala 33% langust. PacWest Bancorp langes eelturul 37% ja Western Alliance Bancorp 29%. Zions Bancorporation langes 11%, KeyCorp aga 10%.

SVB kokkuvarisemine tähistas USA suurimat panganduskriisi pärast 2008. aasta finantskriisi – ja kõigi aegade suuruselt teist.  HSBC esmaspäeval teatas tehingust Ühendkuningriigi tütarettevõtte ostmiseks USA tehnoloogia idufirma laenuandja ebaõnnestus pärast öö läbi kestnud kõnelusi.