Investorid, kes on kinni Lockheedi juhistest, võivad oma löögi maha jätta

Mõnikord on teenimishooaeg nagu sihtmärgi jahtimine ülimalt lähedalt – kuid ei näe radaril kõiki teisi välguid. Teisisõnu muutuvad investorid nii lühinägelikuks, et nad ei tunne suurt pilti, võttes lihtsalt sihikule viimast kvartaliaruannet. Võtke näiteks hiljutine sissetulekutega seotud tagasitõmbumine Lockheed Martinis (LMT).

Kas investorid olid nii keskendunud juhistele ja muudele möödalaskmistele, et ei suutnud märgata head ostupunkti?

Lockheedi kvartal oli tõepoolest räpane – mitmed ühekordsed tasud, tarneahela häired ja edasilükatud tulud põhjustasid Wall Streeti ootuste täitmata jätmise. Lõpliku kokkuleppe puudumine F-35 jaoks mõjutas kvartalit, kuid kolmandas kvartalis kaitseministeeriumiga loodetav tehing loob kümnendi edenedes Lockheedi lennundusdivisjoni kindla tulu teenimiseks. LMT plaanib saavutada 156 F-35 reaktiivlennukit 2025. aastal ja pärast seda, 147-lt 153-le F-35-le aastatel 2023 ja 2024.

LMT oli selle aasta alguses tõusnud üle 25%, olles põhinäitajatest tublisti ees, oodates, et Venemaa invasioon Ukrainasse suurendab kaitsekulutusi. Kuna kulutused on realiseerunud oodatust palju aeglasemalt, on aktsia langenud aprilli tipptasemelt umbes 18%, loobudes enamikust sõjaga seotud kasumist. Investorite ootused, et Lockheedi positsioneerimine toob kaasa olulise lühiajalise ärikasvu, eksisid väljaspool Javelini ja rakettide tootmist.

Siiski märgib Susquehanna kõrge eesmärgiga 539 dollarit, et Lockheed on juba saanud ja silmapiiril suurenenud siseriiklike ja rahvusvaheliste tellimuste juurdevoolu, kuna kaitsekulutustele on pööratud suuremat tähelepanu.

„Peamise lähiaja F-35 tootmise ebakindluse kõrvaldamisel näeme, et kasv võib olla suurem kui ettevõtte väljavaade 2021. aasta lõpus. 2022. aasta pidi alati olema suurte programmide lõppemise tõttu tulude madalseis, kuid seda arvestades. on tõend selle kohta, et kiirendus 2025. aastani võib olla suurem kui esialgu eeldati.

Pärast lühiajalist pettumust avaneb pikaajaline investeerimisvõimalus. Lockheedi ärivõimalused on veel ees, sest valitsused, eriti Euroopa riigid, suurendavad lähitulevikus kulutusi, et reageerida ülemaailmsetele julgeolekuohtudele; kaasnevad hüved saavad pikaajalisi aktsionäre. Kuna aktsiad on viimase kolme aasta jooksul üldiselt langenud, annab Lockheedi äriväljavaadete tõus võimaluse omada aktsiat tagasitõmbumisel.

Pilves makrokeskkonnas on Lockheedi tugev äriväljavaade selgelt näha. LMT-l on stabiilne rahavoog ja hea 2.85% dividenditootlus pluss korralik tagasiostmine, mis kaotab igal aastal 1.5% -2% käibelolevatest aktsiatest. Kuna aktsiate kauplemine on ligikaudu 14 forvardhinna ja kasumi suhte ning 11-kordne hinnanguline 2023. aasta kasum enne intresse, makse, kulumit ja amortisatsiooni, on LMT atraktiivne hind, allahindlus oma kaitsekaaslastele ja seda tasub tõusta. kaitsekulutused ees.