Investorid kaotasid neljapäeval USA nelja suurima panga turuväärtusest varade võrra 52.4 miljardit dollarit seoses finantsaktsiate laialdase müügiga, mida analüütikud seostasid investorite hirmuga laenuandjate võlakirjaportfellide väärtuse pärast.
Paistis, et JPMorgan Chase'i, Bank of America, Citigroupi ja Wells Fargo mahamüümise põhjustas raskusi Silicon Valley pangas, väike, tehnoloogiale keskendunud laenuandja.
Kolmapäeva hilisõhtul paljastas SVB, et on kaotanud ligikaudu 1.8 miljardit dollarit pärast 21 miljardi dollari väärtuses väärtpaberite portfelli müüki, mille ta vabastas klientide hoiuste vähenemise tõttu. Kahjum ajendas panka oma kapitalipositsiooni tugevdamiseks välja kuulutama aktsiate müügist.
Järsk kahjum SVB väärtpaberite müügist juhtis investorite tähelepanu riskidele, mis võivad SVB väärtpaberite müügist varitseda. suured võlakirjaportfellid teise käes USA pangad, millest paljud investeerisid koroonaviiruse pandeemia ajal hoiuste sissevoolu pikaajalistesse väärtpaberitesse, näiteks riigikassadesse.
Nende osaluste väärtus on viimase aasta jooksul järsult langenud, kuna intressimäärad on kiiresti tõusnud.
KBW Panga indeks langes enam kui 7 protsenti, mis on järsem langus alates 2020. aasta juunist, mil investorid panid Covid-19 pandeemia esimestel kuudel finantsšoki kartuses pankade aktsiaid maha.
San Franciscos asuv jõukate klientide pank ja pangaindeksi liige First Republic Bank langes enam kui 16 protsenti.
Wells Fargo analüütik Mike Mayo kirjeldas müüki kui pangandussektori "SIVB-hetke", viidates SVB tickerile Nasdaqis. Ta ütles, et tehnoloogiale keskendunud laenuandja nõrkus ei näita kogu sektorit hõlmavat probleemi, kuid mõjutas sellegipoolest investorite meeleolu.
Neljapäevane müük toimus vaid mõni päev pärast seda, kui pangandusregulaatori Federal Deposit Insurance Corporationi andmed näitasid, et USA laenuandjad kannavad oma väärtpaberiportfellides kokku ligikaudu 620 miljardit dollarit realiseerimata kahjumit.
See on palju vähem kui tööstuse üldine omakapital 2.2 miljardit dollarit 2022. aasta lõpus. Möödunud aastal oli kogu kahjum 31 miljardit dollarit.
Kasvavad paberikahjumid on aga langenud kokku hoiuste vähenemisega pankades, kuna hoiustajad otsivad kõrgemat tootlust ajal, mil Föderaalreserv jätkab intressimäärade tõstmist.
Pankade jaoks oleks halvim stsenaarium, et nad peavad võib-olla järgima SVB-d, müües osa oma väärtpabereid kahjumiga, et katta hoiuste väljavõtmist.
Christopher Whalen Whalen Global Advisorsist ütles, et SVB sammud on keskendunud võlakirjaportfellide ja realiseerimata kahjumite küsimusele. Samas lisas ta, et kui pangad peaksid kahjusid realiseerima, ei mõjuta see enamiku laenuandjate maksevõimet.
"Kõige rohkem probleeme on pankadel, kellel on suured riigikassa raamatud. Nad jäid magama. Keegi ei oodanud seda jätkuvat inflatsiooni," ütles ta.
"Täna ei tõuse intressimäärad. Aga nad ei pea. Nad peavad jääma sinna, kus nad on – pangad peavad tunnistama suuri kahjusid. Kõik vaatavad seda kahjumit ja märgivad need turule.
Source: https://www.ft.com/cms/s/47e3d4a7-70b6-4a4e-98b0-6322f8e8ba53,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo