Investorid on raha sisse valanud kõrge tootlusega võlakirjad, mis tavaliselt maksavad suurema riski võtmise eest rohkem intressi. Kuid neid investeeringuid nimetatakse ka "rämpsvõlakirjadeks" ja finantseksperdid soovitavad enne kuhjamist olla ettevaatlikud.
Morningstar Directi andmetel said USA kõrge tootlusega võlakirjafondid pärast 2022. aasta kivist algust juulis hinnanguliselt 6.8 miljardit dollarit netoraha.
Kuigi saagikus on langes hiljuti 7.29%-le ICE Bank of America USA kõrge tootlikkuse indeksi järgi on 10. augusti seisuga intress endiselt kõrgem kui jaanuari alguses saadud 4.42%.
Kuid rämpsvõlakirjadel on tavaliselt suurem maksejõuetuse risk kui nende investeerimisjärgu vastaspoolel, kuna emitendid võivad intressimakseid ja laene lõpptähtpäevaks väiksema tõenäosusega katta.
"See on maapinnal läikiv metall, kuid kõik läikivad metallid ei ole kuld," ütles sertifitseeritud finantsplaneerija Charles Sachs, Miamis asuva Kaufman Rossin Wealthi investeerimisjuht.
Rohkem isiklikest finantsidest:
Parimad näpunäited kooliostude säästmiseks
Suured reisikulud juulis langesid. Kuidas teha hea diil
Inflatsioon on pannud enam kui kolmandiku USA täiskasvanutest oma sääste kasutama
Kuigi mõned väidavad, et maksejõuetuse risk on sisse ehitatud rämpsvõlakirjade kõrgematesse tootlustesse, hoiatab Sach, et need varad võivad negatiivselt mõjuda pigem aktsiatena.
Kui investor soovib suure tootlusega võlakirju osta, võib ta soovitada väiksemat jaotust – näiteks 3–5%. "Ärge pidage seda oma portfelli suureks toidugrupiks," lisas ta.
Intressimäärade tõus võib kõrge tootlusega võlakirjade puhul olla riskantne
Alates märtsist on Föderaalreserv võtnud inflatsiooni vastu võitlemiseks agressiivseid meetmeid, sealhulgas teist korda järjest 0.75 protsendipunkti. intressimäärade tõstmine juulis. Ja need intressitõusud võivad jätkuda koos aastane inflatsioon on endiselt 8.5%.
Intressimäärade tõus võib mõnel võlakirjaemitendil raskendada oma võlgade katmist, eriti nende puhul, mille tähtaeg on võlakirjad, mis vajavad refinantseerimist, ütles CFP ja Tricolor Capital Advisorsi tegevdirektor Matthew Gelfand Marylandis Bethesdas.
"Ma arvan, et investorid ja laenuandjad nõuavad seetõttu mõnevõrra kõrgemaid intressimäärasid," ütles ta ja märkis, et intressimäärade tõus võib veel mõnda aega jätkuda.
Kupongi intressimäär on tavapärasest veidi väiksem
Kõrge tootlusega võlakirjadega maksab 7.29% alates 10. augustist võib investor saada 72.90-dollarise nimiväärtusega võlakirja eest 1,000 dollarit aastas, samas kui 7-aastane riigikassa, pakkudes umbes 2.86%, annab aastas 28.60 dollarit sama 1,000-dollarise võlakirja eest.
Selles näites on tulude vahe ligikaudu 4.43 protsendipunkti, pakkudes nn sissetulekupreemiat 44.30 dollarit, mis on 72.90 dollarit kõrge tootlusega võlakirjalt, millest on lahutatud riigikassa 28.60 dollarit.
Viimase 40 aasta jooksul on nende varade keskmine vahe Gelfandi sõnul olnud umbes 4.8 protsendipunkti, muutes veidi kitsama vahe vähem atraktiivseks.
Kuid "kõrge tootlusega võlakirjade turul on palju liikuvaid osi," lisas ta.
Allikas: https://www.cnbc.com/2022/08/12/investors-are-piling-into-junk-bonds-what-to-know-before-buying.html