Mitte väga kaua aega tagasi sain e-kirja, kus oli kirjas: „Loodan, et rahvusvaheline krahh leiab millalgi varsti põhja. See on karm.”
Kuigi ma ilmselt ka seda lootsin, vastasin, et investeerimine on lihtne, kuid mitte kunagi lihtne.
Õige pea näitasid rahvusvahelised aktsiad mõningaid julgustavaid märke. 9. detsembril lõppenud kolme kuu jooksul Vanguard Total International Aktsiaindeksifond (VXUS) tõusis 3.67% võrreldes Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) langus 3.38%. See on enam kui 7 protsendipunktine vahe!
Kuigi nii USA kui ka rahvusvahelised aktsiad on sel aastal languses, siis International oli septembrist maha jäänud, kuid on nüüd USA parimal tasemel ligi 2.6 protsendipunkti võrra.
Sellegipoolest pole ma tähistamisest kaugel, sest on möödunud verised 23 aastat International'i jaoks, mida USA aktsiad on tõrjunud. Tegelikult on see isegi mahajäänud võlakirjad, millega võlakirjad, millel on kõigi aegade halvim tootlus sel aastal siiani.
(Suurema vaate saamiseks klõpsake ülaltoodud pildil)
Võib-olla on viimast kolme kuud lihtsam selgitada kui eelmist aastat. Viimase kolme kuu jooksul on USA dollari indeks langes 3.1%, samas kui aasta praeguseks on see tõusnud 9.0%. Kuna dollari tõus, sõda Ukrainas, Lääne-Euroopa seisab silmitsi energiakriisiga ja Hiinaga on palju probleeme, ei suuda ma seletada, miks rahvusvaheline USA-d ületab.
Tulevikku vaadates
Suurepärased kolm kuud on pikaajaline graafik ja kaugel trendist. Tunnistan, et mul on olnud kümmekond aastat valu oma rahvusvahelise aktsiate jaotusega. Kuna olen inimene, otsin ma kinnitust. Nii Vanguardil kui ka Fidelityl on oma fondifond, näiteks sihtkuupäevaga pensionifondid, mille aktsiatest on ligikaudu 40% rahvusvahelistes aktsiates. Ja ma olin põnevil, et tundus, et kõik mu kaasesinejad ja panelistid 2022. aasta Bogleheadsi konverents olid endiselt pühendunud rahvusvahelistele aktsiatele.
Muidugi oli Jack Bogle ise see, kes soovis vältida või omada mitte rohkem kui 20% rahvusvahelistes aktsiates.
Rahvusvahelised aktsiad moodustavad umbes 40% kogu maailma aktsiaturu kapitalisatsioonist. Aastaid tagasi oli see tublisti üle 50%, kuid langes tosin aastat kestnud alatootlusega.
Olen pühendunud rahvusvahelistele aktsiatele. See on endiselt 40% ülemaailmsest turukapitalist ja ma tahan seda kõike omada. Vastavalt Morningstari andmetele, nagu on näidatud allolevas tabelis, on rahvusvaheline avalik-õiguslike ettevõtete tüüp USAst väga erinev.
Internationalil on vähem kui pool tehnoloogiale eraldatud vahenditest ja ükski tööstus ei tõuse igavesti. Samuti on sellel oluliselt vähem tervishoiuteenust. Sellel on aga rohkem põhimaterjale, finantsteenuseid ja tööstusharusid. Millistel tööstusharudel läheb järgmisel kümnendil paremini? Ma tean, et ma ei tea.
USA vs. Mitte-USA sektori kaalud
Sektorid | rahvusvaheliselt | US | Erinevus |
Põhimaterjalid | 8.44 | 2.51 | 5.93 |
Tarbijate tsükkel | 10.77 | 10.70 | 0.11 |
Finantsteenused | 19.66 | 13.80 | 5.87 |
Rahandus | 3.48 | 3.45 | 0.03 |
Sideteenused | 5.53 | 6.80 | -1.27 |
energia | 6.27 | 5.31 | 0.96 |
Tööstus | 13.67 | 9.64 | 4.03 |
Tehnoloogia | 11.09 | 23.10 | -11.97 |
Tarbijakaitse | 8.14 | 6.75 | 1.39 |
Tervishoid | 9.68 | 15.20 | -5.49 |
Kommunaalteenused | 3.27 | 2.87 | 0.40 |
| 100.00 | 100.00 | 0.00 |
Allikas: Morningstar
Maailma omamine aitab mitmekesistada sektoreid, välisvaluutat ja isegi poliitilist riski.
Minu nõuanne
Veel 2008. aastal soovitasin klientidele, et kolmandik nende aktsiaportfellist oleks rahvusvahelised. Kuna rahvusvaheline on USA-d viimase viie aasta jooksul tõrjunud, oli tüüpiline vastus "miks ainult kolmandik?" Soovitan sama täna ja kuulen sageli: "Ma ei taha nii kõrgele tõusta."
Koidutäht teadustöö näitab, et 10-aastase perioodi jooksul, mis lõppes 31. detsembril 2021, teenisid rahvusvaheliste aktsiafondide investorid, kes võivad hindade tõustes ja langedes osta ja müüa, 1.75 protsendipunkti aastas vähem kui fondid ise.
Tõsi küll, me jahime tootlust ka USA aktsiafondides, kuid vähemal määral. Ma kahtlustan, et kui International jätkab oma hiljutist paremat tootlust, liigub raha rahvusvahelistesse aktsiafondidesse, mille investorid ostavad kõrgelt.
Nii et ma ütlen klientidele, et nad võivad valida mis tahes jaotuse, mida nad soovivad, kuid nad peavad sellest kinni pidama. Usun, et edaspidi on järjepidevus veelgi olulisem kui eraldiste valimine.
Allan Roth on tunnipõhise finantsplaneerimise ettevõtte Wealth Logic LLC asutaja. Ta on seadusega kohustatud märkima, et tema veerud ei ole mõeldud konkreetse investeerimisnõuandina. Roth kirjutab ka ajakirjale Barrons, AARP, Advisor Perspectives ja Financial Planning. Saate temaga ühendust võtta aadressil [meiliga kaitstud], või jälgige teda Twitteris aadressil Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.
Soovitatavad lood
Permalink | © Autoriõigus 2022 ETF.com. Kõik õigused kaitstud
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/international-etfs-showing-signs-life-160000055.html