Intel (NASDAQ: INTC) aktsia hind on viimastel kuudel olnud raskes olukorras, kuna ettevõte seisab silmitsi oma äritegevuses paljude väljakutsetega. Aktsiad on kaotanud üle poole oma väärtusest ja kauplevad 26 dollari juures. See on olnud üks halvima jõudlusega pooljuhtide aktsiaid tööstuses.
Kuidas Intel kaotas oma sära
Intel, mis oli maailma suurim pooljuhtide ettevõte, on liikunud ühest kriisist teise. Halb otsus pani ettevõtte igatsema nutitelefonitööstuse taastumist, kus praegu domineerib Qualcomm.
Samal ajal pole ettevõtte sisemised protsessid sellele kaasa aidanud, kuna väiksemad ettevõtted nagu AMD on seda 7nm ruumis läbinud. See juhtus isegi siis, kui Inteli uurimis- ja arenduskulud jätkasid kasvamist. Alates 2013. aastast on ettevõte kulutanud teadus- ja arenduskuludeks rohkem kui 147 miljardit dollarit. Seevastu AMD on kulutanud vähem kui 20 miljardit dollarit teadus- ja arendustegevusele ning saavutanud märkimisväärseid edusamme.
Intel on jätkuvalt kaotanud oma turuosa kõigis segmentides, sealhulgas arvutid ja andmekeskused. Selle tulemusena on ettevõtte vaba rahavoog (FCF) jätkuvalt vähenenud isegi siis, kui kogu adresseeritav turg on kasvanud.
Inteli võimendatud vaba rahavoog ulatus 7. aastal üle 2013 miljardi dollari ja 4.26. aastal 2022 miljardi dollarini. See trend võib jätkuda, kui ettevõte jätkab oma kulutuste suurendamist. Näiteks on see üks USA-s tehaseid ehitavatest pooljuhtide ettevõtetest. Selle tulemusena on tõenäoline, et Intel kärpib dividende varsti pärast 8-aastast kasvu.
Odav põhjusega
Kõik nõustuvad, et Intel on üks odavamaid pooljuhtide aktsiaid selles valdkonnas. Ettevõtte hinna-kasumi suhe on 14.23 ja edasiminek 10. See on oluliselt madalam kui laiaulatuslik S&P kordaja, mis on umbes 20. Samuti on kiibi aktsiatel nagu AMD ja Taiwan Semiconductor kõrgem PE kordaja.
Sellise ettevõtte jaoks nagu Intel arvan, et hinna ja vaba rahavoog on parem korduvus. Sellel on P/FCF-i kordne 7, mis tähendab, et investorid ei näe lähikuudel mingit kasvu.
Intel on põhjusega odav. Esiteks, nagu ma eespool märkisin, on ettevõttel oht, et valmistab investoritele pettumuse dividendide kärpimisega. Selle tulud jäävad tugevalt miinusesse, samas kui konkurents on tugev. Ja PC müük taastumine võtab oodatust kauem aega.
Inteli aktsiahindade tehniline analüüs
Tehniline analüüs on parim viis aktsia põhipunktide tuvastamiseks. Nädala graafikul näeme, et aktsiad liikusid paar kuud tagasi topeltkorpuse mustri kaelusest allapoole. See käik andis märku, et karud on kontrolli all.
Nüüd on aktsia moodustanud karukujulise vimpli mustri, mis on näidatud mustana. Enamikul juhtudel on see muster tavaliselt karune märk. Seetõttu on reaalne võimalus, et aktsia kukub varsti alla 20 dollari toe. 20 dollarit on oluline tase, kuna see oli 2015. aasta augusti madalaim kõikumine. See on praegusest tasemest umbes 21% madalam. Hind on ka kooskõlas sellega, mida ma paar kuud tagasi selles osas hoiatasin aru.
Allikas: https://invezz.com/news/2023/02/22/intel-stock-price-forms-a-rare-pattern-as-dividend-cut-bets-rise/