Kuid hüved on veel kaugel ja palju peab õigeks minema. Analüütikud on endiselt skeptilised, nähes nii riske ettevõtte plaanis saada suureks tegijaks kiibivaluäris kui ka jätkuvat keerulist konkurentsi oma põhiturgudel.
Aktsia müüakse reedel maha.
Intelil (ticker: INTC) oli neljapäeval San Franciscos toimunud koosolekul palju öelda, kuid investorite jaoks oli suurimaks uudiseks ettevõtte finantsprognoos selleks aastaks ja edaspidiseks. Aastaks 2022 prognoosib ettevõte tuluks 76 miljardit dollarit, kasumit 3.50 dollarit aktsia kohta, brutomarginaali 52% ja negatiivset vaba rahavoogu 1–2 miljardit dollarit.
Järgmise paari aasta jooksul näeb ettevõte brutomarginaali vahemikus 51% kuni 53%, mis kasvab perioodil 54-58 2025% kuni 2026%. Intel näeb kapitali intensiivsust (kapitalikulutused jagatud tuludega) 35% vahemikus aastatel 2023 ja 2025, kuna ettevõte ehitab uusi tehaseid, langedes pikemas perspektiivis tagasi 25% vahemikku. Ettevõte eeldab, et vaba rahavoog on paariks aastaks neutraalne, kuid seejärel jõuab prognoosiperioodi lõpuks 20% tuludest.
Lühidalt öeldes peavad pullid olema kannatlikud.
Inteli pikaajaline mudel saab kasutusele võtta alles vähemalt 2025. aastal. Investorid peavad taluma veel vähemalt kolm aastat märkimisväärseid investeeringuid ja minimaalset raha teenimist, samal ajal kui ettevõte jätkab maadlemist mõlema Advanced Micro konkurentsiga. Seadmed (AMD) ja
Nvidia
(NVDA). Üks metsikkaart on Mobileye autonoomse juhtimise äritegevuse ootel arendamine – ettevõte ütles, et esmase avaliku pakkumise kavandamine edeneb hästi – ja tehingu tugev vastuvõtt võib olla aktsiale õnnistuseks.
Samal ajal märkisid analüütikud, et koosolekul esitatud ettevõtte serveriprotsessori tegevuskava näitas, et ettevõtte Granite Rapidsi kiibi käivitamine lükkub 2024. aastast 2023. aastasse, lisades segule veidi ärevust. „See toode on võtmetähtsusega; alles 18 kuud tagasi pidi kiip tarnima 2022. aastal.
Morgan Stanley
analüütik Joseph Moore ütles oma uurimistöös: "Seega 2024. aastasse libisemine on selgitusest hoolimata pisut heidutav."
Moore, kellel on Inteli aktsiatele võrdne kaal reiting, lahkus koosolekult ilma, et tema väljavaade ettevõttele oleks muutunud. Tal on endiselt muresid.
"Kuigi me hindame Pat Gelsingeri ja uue finantsjuhi Dave Zinsneri läbimõeldud plaane anda Intelile tehnoloogialiider ja strateegiline riiklik vara, on samad aspektid, mille pärast oleme muret tundnud alates Gelsingeri ülevõtmisest – pühendumine valukoja strateegiale, kapital. kulutused, tehnoloogia tegevuskava libisemine – jäävad loo võtmeelementideks,” kirjutas Moore. Ta ütles, et Intelil seisab ees "aastate ohverdus ja õppimine", enne kui valukojasse sisenemine muutub investoritele eeliseks.
Raymond Jamesi analüütik Chris Caso jäädvustas kenasti nii juhtunu kui ka Streeti reaktsiooni tooni.
"Ettevõte tegi 2026. aasta strateegia väljatöötamisel head tööd ning näitas üles kõrget veendumust ja entusiasmi selle strateegia vastu," ütles Caso oma uurimistöös. "Kuid olukorra tegelikkus pole muutunud – Inteli taastamiskava on pikk ja kulukas."
Lõpptulemus on see, et kui investeerite praegu Inteli, siis "investeerite 2025. aastaks, mil nad loodavad, et nad on taastanud protsesside paremuse ja kaugeleulatuva eesmärgi saavutamine on endiselt ebakindel, " ütles ta. "Investorid peavad olema valmis järgmiseks kolmeks aastaks loobuma vabast rahavoost ja olema valmis investeerima järgmise tõenäolise majanduslanguse ajal. Arvame jätkuvalt, et see on investoritele endiselt suur nõue.
Caso hoidis aktsial oma kehva tootluse reitingut.
Wedbushi analüütik Matt Bryson, kes hoidis samuti aktsiate reitingut Underperform, ütles, et tema arvates näib ettevõtte prognoos oma personaalarvutite põhitegevuse kohta – madalast kuni keskmiseni ühekohaline kasv – liiga kõrge ning et hiljutine arvutinõudluse kasv on tekitanud karmid võrdlused. "Me näeme, et selle personaalarvutite eesmärgid loovad riskipunkti nii pikaajalisele juhendile kui ka selle aasta tulude väljavaadetele," ütles ta.
Inteli aktsia langes reede hilishommikul 5.6%, 44.91 dollarile.
Kirjutage Eric J. Savitzile aadressil [meiliga kaitstud]
Inteli slaidid pärast analüütikute päeva. Wall Street näeb valukoja plaanidest tulenevaid riske.
Teksti suurus
Allikas: https://www.barrons.com/articles/intel-stock-analyst-day-outlook-51645202929?siteid=yhoof2&yptr=yahoo