Insiderid ostavad Align Technology ja musta kivi mineraale. Siin on põhjus, miks peaksid ka investorid.

Ettevõtte juhid räägivad tavaliselt optimistlikku mängu. Kui nad panevad oma raha sinna, kus nende suu on, siis ma pööran sellele tähelepanu.

Joseph Hogan, ettevõtte president ja tegevjuht Joondage tehnoloogiaALGN
, kulutas novembris enda ettevõtte aktsiate ostmiseks umbes 2 miljonit dollarit.

Hogan oli 46. aasta augustis müünud ​​Aligni aktsiaid 2021 miljoni dollari eest, misjärel aktsia langes 71 kuuga umbes 16%. Ta ostis mõned Aligni aktsiad selle aasta mais ja rohkem novembris.

Kui arvate, et ettevõtete tegevjuhid teavad oma ettevõtetest rohkem kui keegi teine, on Hogani tänavused ostud hea märk. Kolm Aligni direktorit on sel aastal samuti aktsiaid ostnud, kuigi väiksemates summades kui Hogan (200,000 300,000–XNUMX XNUMX dollarit).

Arizonas Tempes asuv ettevõte toodab Invisalign selgeid hambajoondusseadmeid, mis on osutunud populaarseks hambaarstide ja patsientide seas. Selle kümne aasta müügi kasvutempo on olnud umbes 23% aastas. Selle bilanss on tugev, võlg moodustab vaid 3% ettevõtte netoväärtusest.

Aktsia on kallim, müües 31-kordse viimase nelja kvartali kasumi eest. See on aga odavam kui aktsia tüüpiline kords viimase kümnendi jooksul, mis on 40. Kaldun arvama, et Align on õigeaegne ost.

At Musta kivi mineraalidBSM
, kulutas ettevõtte juht Thomas Carter Jr novembris oma ettevõtte aktsiate ostmiseks veidi alla miljoni dollari. Carterile kuulub nüüd umbes 1 miljonit aktsiat, mille väärtus on 14.1. detsembri seisuga umbes 260 miljonit dollarit.

Houstonis asuv Black Stone tegeleb nafta- ja gaasiäriga, kuid tal ei ole ühtegi puurtorni. See omab maavarasid ja litsentsitasusid 40 osariigis, koondudes Alabamas, Georgias, Texases, Oklahomas ja Põhja-Dakotas. Kokku omab see õigusi enam kui 20 miljonile aakrile.

Aktsia peamine atraktsioon on selle tohutu dividenditootlus, praegu 8.4%. Ettevõte maksab suurema osa oma kasumist välja dividendidena.

Mis puudutab kapitalikasumit, siis viimasel kümnendil pole seda peaaegu üldse olnud: aktsia on umbes samal tasemel, kui kümme aastat tagasi. Kuid ma arvan, et lähiaastatel võib tekkida mõningane kapitalikasum, kuna naftatööstus jätkab taastumist oma kohutavast kuus aastat kestnud madalseisust aastatel 2014–2020.

Vähem kui 10-kordse tuluga aktsia tundub mulle ahvatlevalt hinnatud. Ja võlg on väike, vaid 5% Black Stone'i netoväärtusest. Üks hoiatus: see aktsia on usaldusühing, nii et selle omamine muudaks teie maksudeklaratsiooni keerulisemaks.

Novembris 85-aastane Patrick G. Ryan, ettevõtte asutaja ja tegevjuht. Ryan Specialty Holdings (RYAN), ostis seitse oma ettevõtte aktsiat, kulutades rohkem kui 55 miljonit dollarit. Ettevõte on hulgimüügi vahendus- ja erikindlustusfirma.

Ryan saab seda endale lubada. Forbesi andmetel on ta 220^th maailma rikkaim mees, kelle netoväärtus on 8.7 miljardit dollarit. Tema ja ta naine on andnud Northwesternile peaaegu 200 miljonit dollaritNWE
Ülikool. Ta omab ka osalust Chicago Bearsis ja on Chicago kunstiinstituudi peamine annetaja.

Kas peaksite Ryaniga koos investeerima? See on ahvatlev, arvestades tema edu. Aga ma ei teeks. Aktsia müüb 91-kordselt hiljutisest tulust ja 32-kordsest kasumist, mida analüütikud 2023. aastal ootavad. Need on kõrged suhtarvud. Samuti on võlg suur, moodustades 483% ettevõtte netoväärtusest.

Varasemad tulemused

See on 64^th veerg Olen kirjutanud ettevõtete juhtide tehingutest. Võin tabelisse tuua 12 neist 54 kuu tulemused – kõik need, mis on kirjutatud ajavahemikust 1999 kuni aasta tagasi. Vanimatele (kirjutatud 1997 ja 1998) ei leia mingeid hindu. Ja 12 kuud pole nelja uusima puhul veel aegunud.

Aktsiad, mida olen soovitanud siseringi ostmise põhjal, on näidanud keskmiselt 8.7% tootlust. See on parem kui Standard & Poor's 7.3 kogutulu indeksi keskmine tootlus 500% sama 54 perioodi jooksul.

Aktsiad, mida ütlesin vältida, kuigi insaiderid olid aktsiaid ostnud, on indeksist 24.9 protsendipunkti halvemini toiminud. Aktsiad, mille puhul märkasin siseringi müüki, on indeksist alla jäänud 1.4 protsendipunkti võrra.

Siiamaani on kõik korras. Kuid seal on veel üks väike korts. Seal oli 14 aktsiat, kus ma märkisin siseringi oste, kuid ei andnud ühtegi kommentaari või ainult kahemõttelist kommentaari. Need aktsiad on indeksit löönud 16.2 protsendipunkti võrra.

Pidage meeles, et minu veeru tulemused on hüpoteetilised ja neid ei tohiks segi ajada tulemustega, mille ma saan klientide jaoks. Samuti ei ennusta mineviku tootlus tulevikku.

Avalikustamine: mul ei ole täna arutatud aktsiates positsioone, ei pikki ega lühikesi, isiklikult ega klientide jaoks.