(Bloomberg) – Särava Gautam Adani seisis teisipäeval Iisraeli peaministri Benjamin Netanyahu kõrval ja näis lõdvestunud, kui sajad inimesed kogunesid pidulikule allakirjutamisele Haifa sadamasse, mida India miljardär kaasarendajana arendab.
Enim loetud Bloombergist
60-aastasel magnaadil oli põhjust olla ergas: viimase hetke pakkumised olid aidanud tema sadamatest võimule impeeriumi lipulaeval lõpetada rekordilise 2.5 miljardi dollari väärtuses aktsiate müügitehingud, vaatamata äkilisele lühikeseks müüja rünnakule, mis vallandas aktsiaturu. Tel Avivist kell 6 kohaliku aja järgi koju suundudes oma eralennukiga Bombardier Global 13 – suhteliselt uus ülikiire traadita ühendusega soetamine – veetis tööstur palju aega lennuki salongi kõige vaiksemas osas. maratoni kõned.
Kuid Adani Groupi aktsiate jõhker mahamüümine jätkus kolmapäeval, 1. veebruaril, pühkides turuväärtust nädalaga üle 80 miljardi dollari – hoolimata aktsiamüügi väidetavast edukast lõpuleviimisest.
Ärevad investorid hakkasid Adani finantsmeeskonnale muret avaldama helistama, ütlesid sündmusega kursis olevad inimesed, kes ei soovinud oma nime avaldada, kuna arutelud olid privaatsed.
Vastutuule hoone
Üks neist oli Abu Dhabi International Holding Co emaettevõte Royal Group, mis ärgitas konglomeraati Adani Enterprises Ltd.-i aktsiate müüki uuesti läbi vaatama, ütles üks inimestest.
Kolmapäeva pärastlõunaks teatas riigi hallatav finantsasutus – samuti üks järelpakkumise ankurinvestoritest –, et ei toeta kontserni enam. Varem päeval olid opositsioonierakonnad parlamendis Narendra Modi valitsust näägutanud, skandeerides liidu eelarvekõne ajal "Adani, Adani". Suurärimees kohandab sageli oma ettevõtte strateegiat vastavalt Modi riigi ülesehitamise prioriteetidele.
Kolmapäeval kella 5 paiku Indias palus Adani erakorralise juhatuse koosoleku kokkukutsumist 30 minuti pärast. Aktsiate müük läks maha. Indias kell 10 jõudis avaldus kohalikele börsidele, tähistades dramaatilist kannapööret.
Vaevalt 19 tunniga oli India kõigi aegade suurim jätkuaktsiate müük tehtud tehingust jaburaks muutunud.
Royal Groupi, IHC ja Adani Groupi esindajad ei vastanud väljaspool tööaega kohe kirjalikele kommentaaritaotlustele.
Suhete kaitsmine
Adani otsustas loobuda lühiajalisest võidust, mis seisnes jätkupakkumises, et kaitsta oma pikemaajalisi suhteid telgiinvestoritega, kes muidu vaatasid oma panustatud summadelt piinlikku turuväärtuse kahjumit.
Ja selle ühe hoobiga võttis USA-s asuv lühikeseks müüja Hindenburg Research, kes oli avaldanud 24. jaanuaril karmi raporti, oma seni suurima kaotuse.
Hindenburg süüdistas Adani konglomeraati "jultunud" pettuses ja aastatepikkuses aktsiaturu manipuleerimises, rahapesus ja muudes väidetavates kuritegudes, mida ta nimetas "ettevõtte ajaloo suurimaks pettuseks".
Adani Group ütles vastu, et teade oli "võlts", "pahatahtlikult vallatu" ja ähvardas kohtumenetlusega.
Oma 413-leheküljelises pühapäevases ümberlükkamises nimetas ta Hindenburgi aruannet ja selle lühikest panust "kalkuleeritud väärtpaberipettuseks" ning rünnakuks India ja selle institutsioonide vastu.
Kolm päeva hiljem oli selle aktsiate müük katkenud.
Masennud kohalviibijad
Üks Adani kolmapäevase erakorralise koosoleku masendunud osaleja ütles, et piisab vaid väikese lühikese müüja rünnakust, et hävitada vaid nädalaga aastatepikkune raske töö.
Aktsiamüügi protsessi aidanud veterantehingu tegija ütles, et pole peaaegu kahekümne aasta pikkuse karjääri jooksul kunagi näinud, et aktsiapakkumine oleks sel viisil tühistatud.
Kuid suurinvestorite kergendustunne oli tuntav. Riiklik Life Insurance Corporation of India Ltd., mis on viie Adani grupi ettevõtte osanik, pidas otsust tuttavate inimeste sõnul hea ettevõtte juhtimise žestiks.
Nii müüs seda ka Adani. Pöördudes neljapäeva varahommikul videos investorite poole, et selgitada äkilist pinget, ütles ta: "Minu jaoks on minu investorite huvi esmatähtis ja kõik on teisejärguline."
Ta lisas, et soovib neid kaotuste eest isoleerida. "Vaatamata aktsiate volatiilsusele viimasel nädalal, on teie usk ettevõttesse, selle ärisse ja juhtkonda olnud meie kõigi jaoks äärmiselt rahustav ja alandlik."
Müük aga jätkus. Reedeks oli pärast Hindenburgi raporti avaldamist aurustunud pool konglomeraadi väärtusest ehk enam kui 110 miljardit dollarit.
Mõju India laiemale turule oli samuti tohutu. Neljapäevase seisuga oli ruupia selle perioodi jooksul langenud kõigi Aasia eakaaslaste suhtes, samas kui riigi võlakirjade indeksi hinnavahe kasvas nelja nädala suurimale tasemele.
Distantseerumine
Lainetuse mõju ajendas Modi valitsust, kellel arvati olevat tihedad sidemed Adaniga, asuma skandaali tabanud konglomeraadile avalikult kõnelema ja sellest distantseeruma. Kuigi Adani huvid sadamatest energeetikani on lahutamatult põimunud riigi kasvuplaanidega, rääkisid valitsusametnikud maha selle mõju majandusele laiemalt.
„See on ühe eraettevõtte ning regulaatori ja turu vahel; See ei puuduta makromajandust," ütles riigi rahandusminister TV Somanathan neljapäeval antud intervjuus. “Pankade, LIC-i kokkupuude Adaniga ei ole üldse murettekitav. Ma ei näe selles mingit nakkusohtu."
Adani ettevõtte mahavõetud aktsiate pakkumise korraldajad on pidanud leppima väikeste tasudega ja püüdlevad selle nimel, et saada tagasi kõik, mis võimalik, sellest, mis pidi olema suur jätkuaktsiate müük. Suurem osa 12 miljonist dollarist, mida investeerimispangad pidid teenima, sõltus tehingu õnnestumisest, ütlesid asja tundvad inimesed. Nüüd ootavad nad pakkumise kallal tehtud töö eest minimaalset hüvitist.
Adani Deal Arrangers silmajäägid alates eeldatavast 12 miljoni dollari suurusest palgapäevast
Kui rahutu nädal oli lõppemas, alustas kiusatud suurärimees läbirääkimisi võlausaldajatega, et maksta ette mõned panditud aktsiatega tagatud laenud, kuna mõned pangad lõpetasid grupi väärtpaberite tagatisena vastuvõtmise.
"Tolm ei ole veel settinud," ütles Mumbais asuva Churiwala Securities Pvt. tegevdirektor Alok Churiwala neljapäeval. "Tuleb olla väga tähelepanelik ja investoritel ei soovitaks Adani aktsiatega nokitseda enne, kui on selgus, kuidas edasi minna."
– Alisa Odenheimeri, Baiju Kaleshi, Archana Narayanani, Anto Antony, Ragini Saxena, Vidya Rooti ja Ashutosh Joshi abiga.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/inside-19-hour-meltdown-junked-010000689.html