Inflatsioon on kogu maailmas võimust võtmas. Kus lööb kõige raskem?

Peamised kaasavõtmised

• Paljud tegurid on põhjustanud maailmas valitseva kõrge inflatsioonimäära.
• Paljudes riikides on inflatsioon kõrge, mõnes läheneb see 10% tasemele.
• Inflatsiooni vastu võitlemise peamine vahend on kõrgemad intressimäärad, kuid nende mõju avaldamine võtab aega.

USA tarbijad on tõusva inflatsiooniga tegelenud ligi aasta. Kuid paljud meist ei võta arvesse inflatsiooni globaalseid mõjusid ja seda, kuidas see maailma eri osades erinevalt tabab.

Vastuseks inflatsiooni kasvule tõstab USA Föderaalreserv siin kodumaal agressiivselt intressimäärasid. Keskpangad kogu maailmas võtavad sarnaseid meetmeid. Vaatame lähemalt, kuidas me siia jõudsime, kus inflatsioon kõige rohkem tabab ja mida teised riigid kahju piiramiseks teevad.

Kuidas saime kõrge inflatsiooni?

Inflatsioon, mida me täna kogeme, tuleneb erinevatest teguritest, näiteks:

• Valitsuse kulutused
• Covid-19
• Tarneahela probleemid
• Kõrgemad palgad
• Tugev tarbijate nõudlus
• Aeglased poliitilised vastused
• Venemaa invasioon Ukrainasse.

Kõige olulisem tegur üldiselt oli pandeemia. Riigid kogu maailmas läksid sulgemisse, sulgedes piire, et piirata haiguse levikut. See tekitas kogu tarneahelas lainetuse.

Seda probleemi süvendas valitsuste poolt kodanikele makstud stiimuliraha ja finantsabi. Kuna raha kulus, jätkasid inimesed asjade ostmist. Madalamate laovarude, kuid suure nõudlusega hinnad loomulikult tõusid. Pandeemia alguses toimunud paanikaostlemise lainete tõttu tõusid hinnad veelgi kõrgemale.

Kui osariigid hakkasid USA-s taasavama, vajasid ettevõtted töötajaid. Arvestades avatud töökohtade suurt arvu, võivad töötajad julgelt nõuda kõrgemat palka. Suurema sissetulekuga kaasnevad suuremad tarbijakulutused (ja ka ettevõtete ilmselgelt suurenenud rendikulud), mis põhjustas hindade veelgi kõrgema tõusu.

Selle kõigega põimunud Föderaalreserv reageeris neile majandusjõududele aeglaselt. Fed ütles korduvalt, et inflatsioon oli kogu pandeemia ajal ajutine ja möödub kiiresti, ning otsustas intressimäärasid mitte tõsta. Kuna raha oli odav laenata, jätkasid ettevõtted ja tarbijad kulutusi. Tulemuseks on olnud kiire inflatsioon tasemel, mida USA pole näinud 40 aastat.

Lõpuks põhjustas Venemaa-Ukraina konflikt energia- ja toiduhindade tõusu. Samal ajal kui energiahinnad on oma kõrgetest tasemetest taandunud, tõusevad toiduainete hinnad jätkuvalt, kuna Ukraina – tuntud kui Euroopa leivakorv – jääb oma tavapärastest maismaa- ja meretransporditeedest eemale.

Sama lugu, mõningate variatsioonidega, kõlab kogu maailmas. Riigid seisavad silmitsi rekordilise inflatsiooniga ja üritavad nüüd järele jõuda, et seda aeglustada. Nad kõnnivad piiri vahel, kui nad on liiga agressiivsed ja suunavad oma majanduse langusesse ning ei tee piisavalt, et inflatsiooni maha suruda.

Paljud eksperdid usuvad, USA on majanduslanguses varsti ja paljud teised hoiatavad ülemaailmse majanduslanguse eest. Praegu on 80% suurematest majandustest sisemajanduse koguprodukti aeglustunud.

Hea uudis on see, et enamik eksperte ei oota sellist tõsist majanduslangust nagu 2008. aastal, kui eluasemeturg kokku kukkus. Selle asemel eeldavad nad, et see majanduslangus on kerge ja pikaajaline. Globaalselt laieneva majanduslanguse tingimustes võivad investorid oodata börsi keskmisest madalamat tootlust, kõrget tööpuudust, paigalseisvat palgakasvu ja madalat tarbijanõudlust.

Kus on inflatsioon kõige hullem?

Halvimad inflatsiooninumbrid on pärit Türgist, kus tarbijahinnaindeks (ehk THI) on 80%. Tihedalt teisel kohal on Argentina, mille määr on 78.5%. Need on aga kõrvalekalded, kuna poliitilised ja valuutaprobleemid on mänginud nende riikide astronoomilises inflatsioonis olulist rolli.

Paljud riigid, sealhulgas Rootsi, Taani, Mehhiko ja Brasiilia, suruvad 10%.

Siin on mõned täiendavad riigid koos viimaste CPI numbritega.

• Tai: 7.9%
• Taiwan: 2.7%
• Austraalia: 6.1%
• Lõuna-Korea: 5.7%
• Kanada: 7.6%
• Hiina: 2.5%
• Venemaa: 14.3%

Kuigi inflatsiooni määratlus on sama, olenemata sellest, kuhu maailmas reisite, erinevad kõik riigid Ameerika Ühendriikidest. Seega on õunte ja õunte võrdlus USA ja teiste riikide vahel peaaegu võimatu.

Võtke näiteks Türgi, nende kõrge inflatsiooninumbrite üks peamisi põhjusi on nende valuuta liiri langus. Kuna USA dollar on maailma reservvaluuta, on see palju stabiilsem. Kui vaatate inflatsioonimäära Türgis, näete, et inflatsioon oli 1970. aastate keskpaigast 2003. aasta alguseni kahekohaline. USA-s on inflatsioon olnud suures osas kontrolli all alates 1980. aastate algusest.

Spektri teises otsas on Ühendkuningriik, kus inflatsioon on umbes 10%. Selle põhjuseks on pandeemia mõju tarneahelale ja Venemaa-Ukraina konflikti kõrged naftahinnad. Erinevalt Türgist on valuuta stabiilne ja sellel ei ole nii suurt mõju.

Kuigi 10% inflatsioon tundub kõrge, ennustavad mõned aruanded, et Ühendkuningriigi inflatsioon tõuseb sel sügisel 14%ni ja jõuab järgmisel aastal 18%ni. See on palju suurem kui USA-s, kus majandusteadlaste hinnangul on majandus juba saavutanud inflatsiooni tipptaseme.

Kuidas kõrgemad intressimäärad inflatsiooni aeglustavad?

Kõrgemad intressimäärad aeglustavad inflatsiooni mitmel põhjusel. Esiteks, kui tõstate intressimäärasid, laenavad ettevõtted vähem raha, sest võlg on nüüd kallim. Kuna nad laenavad raha kasvu rahastamiseks, on loomulik, et kasv aeglustub. See toob kaasa ka selle, et ettevõtted palkavad vähem töötajaid, mis vähendab palgakasvu ja tööhõivet.

Samuti laenavad tarbijad kõrgete intressimäärade korral vähem raha uute kodude ja autode ostmiseks. Selle asemel säästavad nad rohkem, sest saavad oma säästudelt suuremat tulu.

Kombineerige need ja teil on kõrgemate intressimäärade ja vähema töökohtade tõttu nõudlus aeglasem. Selle tulemusel hinnad langevad või vähemalt ei tõuse. Kui inflatsioon taastub USA-s 2–3% sihtmäärani, töötab Föderaalreserv intressimäärasid langetades selle taseme hoidmiseks.

Kuidas teised riigid inflatsiooniga toime tulevad?

Föderaalreserv tõstab USA-s inflatsiooni jahutamiseks agressiivselt intressimäärasid. Föderaalreservi esimees Jerome Powell sihib 4-4.5% keskpankade intressimäära, kuid see sõltub tulevastest tarbijahinnaindeksi aruannetest ja muudest majandusandmetest.

Kuidas on lood teiste riikidega? Näiteks Inglise Pank tõstab Ühendkuningriigis intressimäärasid, et võidelda inflatsiooniga. Teine vahend, mida Ühendkuningriik kasutab, on energiahinna piirmäärad. Kuigi need ülemmäärad piiravad summat, mille jooksul energiahinnad võivad tõusta, määratakse see hind kuueks kuuks. See võib tähendada, et inflatsioon püsib kõrgem palju kauem, kuna kõrged hinnad on pooleks aastaks kinni. Nüüd räägitakse selle ülempiiri muutmisest kolme kuu peale, et aidata võidelda inflatsiooniga.

Türgis toimub vastupidi. Nad alandavad intressimäärasid. President Erdoğan usub, et intressimäärade tõstmine suurendab inflatsiooni, mitte ei langeta seda. Praegu on intressimäärad Türgis umbes 13%.

Jaapan, mille tarbijahinnaindeks on 2.6%, hoiab end kindlalt ega tõsta intressimäärasid. Riigil seisab endiselt silmitsi aeglane majanduskasv, mis on püsinud aastaid, nii et Jaapani keskpank on intressimäärade tõstmise ja majanduse veelgi aeglustamise pärast närvis. Jaapan astus aga toetama jeeni, mis ainuüksi sel aastal on odavnenud 20%. Loodetakse, et valuuta languse peatamisega muutuvad impordikulud (sh energia) meeldivamaks.

Kanada keskpank töötab ka intressimäärade tõstmise nimel, et võidelda inflatsiooniga. Enamik keskpanku kogu maailmas tõstab inflatsiooniga võitlemiseks intressimäärasid, kuid ei tee palju muud. Inflatsiooni vastu võitlemiseks on saadaval vähe vahendeid ja kahjuks võtab intressimäärade tõstmine aega.

Alumine rida

Pandeemia ning Venemaa ja Ukraina vahelise konflikti tõttu kogevad riigid üle maailma inflatsiooni. Enamik keskpanku kasutab rahapoliitikat, et võidelda hinnatõusuga – nimelt intressimäärade tõstmisega – oma peamise relvana.

Probleem on selles, et kõrgemate intressimäärade nihkumine majanduses võtab aega, nii et kuigi võib tunduda, et see strateegia ei tööta, võib see väga hästi juba mõju avaldada. Pangad seavad kitsa piiri liiga palju sekkumist ja liiga vähe; Liiga agressiivsed keskpangad võivad majandused tahtmatult suruda. Ja ülemaailmne majanduslangus ei ole midagi, millega keegi tegeleda ei taha.

Investorite jaoks on strateegiaid turu võitmiseks isegi majanduslanguse ajal. Q.ai eemaldab investeerimisest arvamise.

Meie tehisintellekt otsib turgudelt parimaid investeeringuid igasuguste riskitaluvuste ja majanduslike olukordade jaoks. Seejärel koondab see need kasulikult kokku Investeerimiskomplektid mis muudavad investeerimise lihtsaks ja – julgeme öelda – lõbusaks.

Mis kõige parem, saate aktiveerida Portfelli kaitse igal ajal, et kaitsta oma kasu ja vähendada kahjumit, olenemata sellest, millisesse tööstusharusse investeerite.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 100 dollarit.