Inflatsiooniefektid on seatud põlvekatete jaemüüjate 2022. aasta puhkuseväljavaadetele ja kaugemale

Millist vahet teeb aasta.

Konsultatsioonihiiglane McKinsey & Co vabastati tarbijauuringu tulemused eelmisel sügisel, mis kandis sellist pulbitsevat pealkirja: "Ostlejad tunnevad end kulukalt ja sotsiaalselt." McKinsey sõnul olid pooled vähemalt 100,000 2021 dollari suuruse aastakasumiga inimestest "pühade pärast põnevil või innukad". See osutus heaks kõneks. Vaatamata pandeemiale ja selle paljudele tüsistustele näitas USA rahvaloenduse büroo lõpparve, et aastane jaemüük kasvas 18. aastal 2020. aastaga võrreldes ilmatu XNUMX protsenti.

Selle aasta pealkiri? Kuidas oleks: "Ostlejad on tühjad, kurnatud ja sünged?" Ma pole ka kindel, et see väide on õige.

Peamine kaabakas on inflatsioon, kuid probleem on palju sügavam kui gaasi või toidukaupade hind. Intressimäärad hüppavad. See tähendab, et krediitkaardivõlgade hind tõuseb ja nagu Föderaalreserv hiljuti lubas, eeldatakse, et see kasvab jätkuvalt, kuna keskpank tegutseb inflatsiooni halvenemise vältimiseks.

Aasta tagasi oli tarbijatel hea põhjus end kulukana tunda. Muude tegurite hulgas olid paljud võlgade vähendamiseks kasutanud osa valitsuse aasta jooksul vabastatud stiimulifondidest. Samal ajal alustasid kinnisvarahinnad oma metsikut tõusu. USA-s müüdud majade mediaanmüügihind tõusis vaid 12 kuuga enam kui kolmandiku võrra. Tarbijad olid täis sularaha, laenu ja kodukapitali.

Aasta hiljem on krediitkaardivõlg hüppeliselt kasvanud, mis on aasta-aastalt suurim kui kahe aastakümne jooksul. Käibekrediit juulis kasvas üksinda aastamääraga 11.6 protsenti.

Seega on tarbijad kulutanud raha, mida neil pole, ja nüüd läheb see neile palju rohkem maksma. Aasta tagasi võttis keskmine reguleeritava intressimääraga krediitkaart umbes 15%. Tänaseks on kõigi uute kaardipakkumiste keskmine reguleeritav intressimäär ületanud 21%, mõned pangakaardid flirdivad 25%. Nende intressimäärade tõus on garanteeritud, kuna Föderaalreserv tõstab põhiintressi, millel põhinevad krediitkaardi intressimäärad.

Samal ajal lämmatavad tõusvad hüpoteeklaenude intressimäärad kinnisvaraarmastust. Koduhindu hinnatakse alla, kodukapital kahaneb ja need, kes kauplesid üles, investeerisid kinnisvarasse või ostsid teise kodu, avastavad, mida tähendab olla maaga vaene.

Võib-olla on kõige kõnekam statistika tarbija olukorra kohta Föderaalreservi statistika Isiklik säästumäär jälgija, mis arvutab isiklikud säästud protsendina kasutatavast isiklikust sissetulekust. See meede saavutas haripunkti 2020. aasta mais, kui föderaalsed stimuleerivad maksed ujutasid majanduse üle sularahaga.

Aasta tagasi oli säästmismäär 10.5%, mis on viimase kolme aastakümne kõrgeim. Aasta hiljem, viimases juulikuu aruandes, oli see langenud 5%ni, mis on madalaim määr pärast 2008. aasta suurt kokkuvarisemist/hüpoteeklaenukriisi.

Mida need andmed kõik tarbija olukorra ja tulevaste kulutuste jaoks tähendavad?

Esiteks muutuvad autod ja kodud paljude jaoks taskukohaseks ning seetõttu jätkab see majandussegment aeglustumist, nagu Föderaalreservi intressimäärade korrigeerimine eeldab. Kui Fed suudab inflatsiooni, eriti toidu- ja gaasihindade kontrolli alla saada, võib tunneli lõpus näha valgust. Kui mitte ja tarbijatel on vähem raha kulutada, vähendavad nad tõenäoliselt kulutusi või võtavad laenu.

Mis viib meid tarbijavõlgade viimase tegurini, mida tuleb arvesse võtta. Kui tööhõive püsib tugevana ja inimesed saavad jätkata oma krediitkaardimaksete tasumist NING säilitada mõistliku võlaprotsendi, võib meid kõiki oodata korralik maandumine.

Mure on selles, et nendes avaldustes on palju "kui".

Nii ettevõtjatele kui ka tarbijatele on kõige parem jätkuvalt jälgida kõiki praegu toimuva ja majanduses toimunu mõõdikuid, kuid sama oluline on püüda ette näha, mis võib järgmisena juhtuda.