Kiiluvees Silicon Valley panga ebaõnnestumine (SIVB), jälgivad investorid tähelepanelikult seda, mida selle kuu alguses peeti föderaalreservi poliitika tuleviku kõige olulisemaks andmepunktiks – veebruari inflatsiooniaruannet.
Tähelepanelikult jälgitav tarbijahinnaindeks (CPI) näitab eeldatavasti, et tarbijahinnad on eelmisel kuul veidi jahtunud ning koguinflatsioon tõuseb 6% võrreldes eelmise aastaga. aeglustumine jaanuarist Bloombergi hinnangul 6.4% aastane kasum.
6% tõus tähendaks kõige aeglasemat tarbijahindade iga-aastast kasvu alates 2021. aasta septembrist.
Eelmisel kuul tõusid tarbijahinnad veebruaris eeldatavasti 0.4%, võrreldes aasta esimese kuu 0.5%lise igakuise tõusuga.
Bloombergi andmete kohaselt tõusevad hinnad veebruaris eelmise kuuga võrreldes 0.4% ja eelmise aastaga võrreldes 5.5%, mis välistab kõikuvamad toidu- ja gaasikulud.
Teisipäevased inflatsiooniandmed pärinevad veidi rohkem kui nädal enne Fedi järgmist poliitikateadet, mis on määratud 22. märtsile, mil investorid ootavad nüüd keskpangalt intressimäärade tõstmist 25 baaspunkti ehk 0.25% võrra.
"Kui tarbijahinnaindeksi ja selle alamkomponentide sasipundar on oodatust kuumem, on tõenäosus 50 baaspunkti võrra kõrgem intressimäär tõusta," kirjutas Oxford Economicsi USA vanemökonomist Bob Schwartz. "[Vastupidi], kui see kriitiline inflatsiooninäitaja peaks rohkem jahenemise märke näitama, võtavad Föderaalreservi ametnikud tõenäoliselt ettevaatlikuma lähenemisviisi, hoides intressimäära tõusu viimasel koosolekul võetud väiksemal 25 baasil."
Esmaspäeva pärastlõuna seisuga määravad turud hinnad ~80% tõenäosusega, et Fed tõstab oma 25. märtsi poliitilisel koosolekul intressimäärasid 22 baaspunkti võrra, kusjuures ~25% tõenäosusega jätab Fed intressimäärad muutmata. vastavalt CME Groupi andmetele.
Eelmisel nädalal andsid investorid parema võimaluse kui 50%, et Fed tõstab sel kuul intressimäärasid 50 baaspunkti võrra pärast kahte päeva Föderaalreservi esimehe Jerome Powelli tunnistus et rõhutatud intressimäärad tõusid tõenäoliselt varem prognoositust kõrgemaks.
Viimase nädala pangandussektori arengud on seda väljavaadet muutnud.
"Pangandussüsteemi süsteemse häire oht on väike, kuid finantsebastabiilsuse tekitamise oht võib innustada Föderaalreservi otsustama eelseisval koosolekul väiksema intressimäära tõstmise kasuks," lisas Schwartz. "Freasury 45-aastase tootluse hämmastav 2 baaspunktiline langus neljapäeval ja reedel toetab seda väljavaadet."
Wall Streeti majandusteadlased jääb otsuse osas lahku Goldman Sachs ennustab, et Fed intressimäärasid ei tõsta. Bank of America, EY ja Oxford Economics on pooldanud 25 baaspunktilist kasvu.
Föderaalreserv, mille praegune sihtintressimäär on 4.5–4.75%, on viimase aasta jooksul tõstnud intressimäärasid kumulatiivselt 4.5%, et inflatsiooni maha suruda. Tarbijahinnad saavutasid haripunkti eelmisel suvel, saavutades ligikaudu 40 aasta kõrgeima taseme 9.1%.
Föderaalreservi keskendumine inflatsioonile ja tööturule poliitika kujundamisel seab ainulaadse väljakutse, kuna keskpank haldab ka oma nn.kolmas mandaatFinantsstabiilsus pärast kolme panga maksejõuetust eelmisel nädalal.
Tööturg tekitab keskpanga jaoks ka teise raskuse: jaanuaris kasvas põllumajandusega mitteseotud palgafond 504,000 XNUMX töökoha võrra koos veebruarikuuga. oodatust tugevam aruanne ei soodusta tõenäoliselt Fedi agressiivse poliitilise hoiaku leevendamist.
"Fed peab nägema rohkem tõendeid vähenenud nõudluse kohta tööjõu järele, et luua kindlam arusaam piiravama rahapoliitika mõjust, mis mõjutab sissetulekuid, tarbimisnõudlust ja sellest tulenevalt inflatsiooni ning eriti kleepuvalt kõrget teenuste inflatsiooni," ütles Rick Rieder. BlackRocki globaalse fikseeritud tuluga investeerimisjuht, kirjutas reedeses teates.
Rieder lisas, et intressimäärade tõusu mõju raskendab järgmise nädala otsust veelgi, selgitades: "Lisaks, kuna pangandussektor sai hiljuti lõualuu ja turud kohandasid sellest tulenevalt Föderaalreservi tõusu hindu, lähtudes suurematest finantsstabiilsusriskidest, Peame meeles pidama, et Föderaalreservi teine mitteametlik mandaat on olnud finantsstabiilsuse säilitamine.
Alexandra kanal on Yahoo Finance'i meelelahutus- ja meediareporter. Jälgi teda Twitteris @ alliecanal8193 ja saatke talle e-kiri aadressil [meiliga kaitstud]
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-arrives-at-critical-moment-for-fed-after-bank-failures-jobs-data-192322720.html