Inflatsioon ja Fed tekitavad ühesuunalise reisi turu viletsusse: Jim Bianco

Kuni inflatsiooni tipptasemeni ja Föderaalreserv intressimäärade tõstmise lõpetamiseni hoiatab turuennustaja Jim Bianco, et Wall Street on ühesuunalisel teel viletsusse.

"Fedil on inflatsiooni suurendamiseks ainult üks vahend ja see on nõudluse aeglustamine," ütles Bianco Researchi president CNBC-le.Kiire raha" teisipäeval. "Meile ei pruugi toimuv meeldida, kuid Washingtonis Ecclesi hoones ei ole ma arvan, et nad on liiga ärritunud sellest, mida nad on viimastel nädalatel börsil näinud."

. S&P 500 langes viiendat päeva järjest ja komistas teisipäeval sügavamale karuturule. Indeks on nüüd 23% madalamal kui 4. jaanuaril saavutatud kõigi aegade kõrgeim hind Nasdaq on alla 33% ja Dow 18% nende vastavatest rekordkõrgustest.

„Meil on halbade uudiste stsenaarium, sest teil on see hea uudis mais 390,000 XNUMX töökohta"ütles Bianco. "Nad [Fed] tunnevad, et suudavad aktsiaturu õnnetuks teha ilma tööpuudust tekitamata."

Vahepeal etalon 10-aastase riigikassa võlakirja tootlus saavutas kõrgeima taseme alates 2011. aasta aprillist. Praegu on see umbes 3.48%, mis on 17% rohkem kui viimase nädala jooksul.

"Võlakirjaturg, ja ma kasutan väga tehnilist terminit, on praegu täielik segadus," ütles ta. „Kahjumid, mida olete võlakirjaturul aasta algusest näinud, on kõigi aegade suurimad. Sellest on kujunemas halvim aasta võlakirjaturu ajaloos. Hüpoteegiga tagatud turg pole parem. Likviidsus on kohutav."

Bianco on valmistunud inflatsiooni tagasitulek kaheks aastaks. CNBC saates "Trading Nation" detsembris 2020, hoiatas ta, et inflatsioon tõuseb kõrgele tasemele, mida pole nähtud terve põlvkonna jooksul.

"Teil on tulemas kvantitatiivne karmistamine. Suurim võlakirjade ostja lahkub. Ja see on Föderaalreserv," ütles Bianco. "Teil on neil kavatsused intressimäärade tõstmisel väga kulllikud olla."

Bianco eeldab, et Fed tõstab intressimäärasid kolmapäeval 75 baaspunkti võrra, mis on kooskõlas Wall Streeti hinnangutega. Samuti ennustab ta järgmisel koosolekul juulis veel ühte 75 baaspunkti tõusu.

"Sa võiksid intressimäärasid piisavalt tõsta ja majandust hävitada ning nõudlus võib langeda kaljult alla ja teil on inflatsioon mine alla. Nüüd ei taha sina ega mina nii, et seda tehtaks,” ütles Bianco. "On suur tõenäosus, et nad lähevad liiga kaugele ja teevad sellest suurema segaduse."

Ta väidab, et Fed peab nägema majandusele tõsist kahju, et oma karmistavast poliitikast loobuda. Ta hoiatab, et inflatsioon mõjutab majanduse kõiki nurki peaaegu kõik finantsvarad on haavatavad suurte kahjude suhtes. Bianco sõnul on tõenäosus pehme või isegi pehme maandumise vastu.

Tema erandiks on toormed, mis suudavad inflatsiooni võita. Bianco hoiatab siiski, et ka seal on tõsiseid riske.

"Te ei nõua veel hävitamist. Ja nii ma arvan, et kuni te seda teete, lähevad toormed jätkuvalt kõrgemale, " ütles ta. "Kuid hoiatus, mille ma inimestele kaupade osas annan, on see, et neil on krüptovolatiilsus."

Madala riskitaluvusega inimeste jaoks usub Bianco, et valitsuse kindlustatud rahaturukontod peaksid atraktiivsemad välja nägema. 75 baaspunktilise tõusu põhjal näeb ta, et nad hüppavad kahe nädala jooksul 1.5%. Bankrate.com-i värskeima iganädalase asutuste uuringu kohaselt on praegune riigi keskmine intressimäär rahaturukontol 0.08%.

Vaevalt see inflatsiooniga kaasas käiks. Kuid Bianco näeb investorite jaoks vähe alternatiive.

"Praegu on kõik ühesuunaline tänav vales suunas," ütles Bianco.

Kaebused