India IT-teenuste põhivaldkonnad on geopoliitika ja kodumaiste uuenduste tõttu armsad

Oli aeg üle kahe aastakümne tagasi, mil India IT-teenuste ettevõtted – TCS, Infosys, HCL, Wipro ja Tech Mahindra – olid ülemaailmsete investorite lemmikud. Ajastul enne sotsiaalmeedia, e-kaubanduse ja nutitelefonide lähenemist väljendasid India suuremad ettevõtted (koos mõne Ameerika ettevõttega, nagu IBM ja HP) infotehnoloogia lubadust ja potentsiaali.

Nende mõju kõrghetk oli Y2K fenomen – kui arvutitel tekkis tõrkeid või lihtsalt seiskumine, kui nende sisemised kellad ei tuvastanud aastat 2000 –, mis tõi kaasa ettevõtete kulutuste tõusu kõigele IT-le. Uus aastatuhat pole aga India IT-mängijatele armuline olnud, sest need on sisuliselt üle maailma vallutanud tehnoloogiamehed: Apple, Alphabet, Microsoft, Meta ja Amazon (samuti nende Hiina kolleegid nagu Alibaba ja Tencent).

Kuna globaalsed hiiglased kogusid rekordilist kasumit ja triljoni dollari suurust turukapitali, on India suuremad IT-ettevõtted investoritelt ja meedialt vähem tähelepanu pälvinud ning mõned analüütikud tembeldavad neid isegi kui kunagisi, kes üritavad madala marginaaliga hakkama saada. IT-teenuste äri segmentides.

Need kiirustavad järeldused näivad üha enam olevat viga, sest India viis parimat IT-ettevõtet ei arene mitte ainult rahaliselt, vaid neil on hea positsioon, et saada kasu võimsast kokteilist, mis koosneb üha keerukamatest äripakkumistest, soodsast geopoliitikast, kodumaisest innovatsioonist ja tektoonilistest muutustest teabe edastamises. juurdepääs ja töödeldud.

Numbrites on tugevust ja kokkuvõttes on TCS, Infosys, HCL, Wipro ja Tech Mahindra viimasel majandusaastal tõenäoliselt kokku teeninud ligikaudu 75 miljardit dollarit ning nende turukapitalisatsioon on ligikaudu 300 miljardit dollarit (väiksem, tuleb öelda, et kui Meta 480 miljardit dollarit), annab kogu maailmas tööd üle 1.7 miljoni töötaja ja jah, kõik nad teenivad head kasumit. India IT-teenuste tööstus eksportis eelarveaastal 156–2021 kokku 22 miljardi dollari väärtuses. ametlikud andmed.

Pole paha sektori ja ettevõtete grupi kohta, mis olid alates 2007. aastast investorikiiruses peaaegu unustatud, mis soosis Big Techi Ameerika ja Hiina ettevõtteid. Kuna mõlema käekäik on vastupidine – Ameerikas tänu tehnoloogiale ja investorite eelistuste nihutamisele väärtusele, mitte kasvuaktsiatele, ja Hiinas lämmatava regulatiivse mahasurumise tõttu –, on India IT suurettevõtted tabamas neljal põhjusel.

Kui ma olin 1980ndatel Indias ajakirjanik, nimetati IT-teenuste ettevõtteid pilkavalt „kereostjateks”, sest nad värbasid IT-töötajaid kodus, et nad saaksid töötada välismaale klientidega sõlmitud lühiajaliste lepingute alusel. Suured IT-ettevõtted on sellest ajast alates oma ärimudeleid märkimisväärselt edasi arendanud ja on täna esirinnas, pakkudes teadmisi kogu teenuste spektri kohta, mis hõlmavad pilve, küberturvalisust, IT juhtimist ja nõustamist. See on suur nihe.

Ka geopoliitiline keskkond on alates 2016. aastast muutunud, Ameerika ja Hiina vahel on selge ja püsiv konkurents tehnoloogilise ülemvõimu pärast. India on selles lahingus hästi positsioneeritud Ameerika liitlase ja Quadi liikmena, kelle välisministrid kohtusid eelmisel nädalal New Delhis ning lubasid teha koostööd sellistes valdkondades nagu tarneahela vastupidavus.

India suurtel IT-ettevõtetel on Ameerikas ja Euroopas juba märkimisväärne ärijalajälg ning see võib veelgi laieneda, kuna neid peetakse eelistatud ülemaailmseks tarkvara ja teenuste tarnijaks. Kuna Hiina ja Ameerika andmestandardid lahtisiduvad, mis on juba käimas, saavad India ettevõtted ja nende Ameerika kolleegid kasu, kui ettevõtted seadistavad ümber süsteeme ja protsesse.

Kolmas põhjus, miks India peamiste äriühingute suhtes on bullish, on riigis omakasvatatud innovatsioon, mis on viimase kahe aastakümne jooksul kiirenenud. India maailma murranguline innovatsioon digitaalse identiteedi ja maksete vallas, nimega India Stack, soodustab kaasamist kodus ja sellel on positiivseid eeliseid suurte ettevõtete jaoks. Suur osa arenenud ja arengumaadest soovib neile teadmistele juurdepääsu. Pole juhus, et India digitaalse identiteedi programmi Aadhar algataja on Infosysi kaasasutaja ja esimees Nandan Nilekani.

Optimismi viimane põhjus on tehnoloogia katkemine, mida tõendab hiljutine generatiivse AI mania. Kuigi ettevõtete riistvarale ja pilvele tehtavate kulutuste aeglustumine on Ameerika ja Euroopa majanduse vastutuule tõttu vältimatu (ja mõjutab India peamisi ettevõtteid), saavad nad tõenäoliselt kasu ka ärimudeli ümberkujundamisest. Kuigi AI-nähtus on 2. aastate alguse Y2000K hirmuga võrreldes oma ulatuse ja eesmärgi poolest väga erinev, on sellel mõningaid ühiseid jooni. Neid ühendab nende võime häirida ärimudeleid, sundides ettevõtteid oma ärijuhtimist ümber kujundama. Nende uksele koputavad India IT-ettevõtted, kes ootavad sel kümnendil tõenäoliselt silmitsi investorite renessanssiga.