Suurenenud siseringi müük ja S&P hindamine lehvitavad suuri kollaseid lippe

Järjekordse kauplemisnädala jooksul tehkem turu kokkuvõte.

Enamik suuremaid aktsiaindekseid sulgus neljapäeval päevasisese kõrgeima taseme lähedal, kuna kolm graafikut suutsid sulgeda oma lähiaja langusjoonest kõrgemal. Turu kumulatiivne laius näitas ka mõningast paranemist.

Kuigi McClellani OB/OS-ostsillaatorid on endiselt ülemüüdud, intensiivistavad ettevõtete siseringid jätkuvalt oma müügitegevust. Ja S&P 500 forvardhinnang jääb palliparki õiglase väärtusega võrreldes märkimisväärselt kõrgemale. See on seotud 10-aastase riigikassa tootluse tõusutrendiga.

Kõik see paneb kaalule piisavalt kaalu, et soovitada aktsiate suhtes ettevaatlikuks jääda.

Nüüd kaevame natuke sügavamale…

Mõned indeksitabelid muutuvad neutraalseks

Diagrammi allikas: Worden

Graafikutel lõpetasid suuremad aktsiaindeksid neljapäeva kõrgemal NYSE ja Nasdaqi positiivsete sisemiste näitajatega, kuna mõlema kauplemismahud vähenesid võrreldes eelmise sessiooniga.

Enamus lõpetas oma sessiooni kõrgeimate tasemete lähedal, mis võimaldas S&P 500-l, Nasdaq Composite'il (vt ülal) ja Nasdaq 100-l sulgeda oma lähiaja langusjoonest kõrgemal, muutes nimetatud trendid langusest neutraalseks. Ülejäänud on aga endiselt negatiivses trendis.

Turu kumulatiivne laius nägi väikest paranemist, kuna All Exchange'i ja NYSE tõusu-/langusjooned muutusid neutraalseks ja Nasdaq jäi negatiivseks.

Stohhastilised tasemed on kõikidel edetabelitel üle müüdud, kuid nad pole veel genereerinud tõusvaid ristuvaid signaale.

Suurenenud siseringi müük

Andmete armatuurlaual on 1-päevased McClellani üleostetud/ülemüüdud ostsillaatorid endiselt ülemüüdud, kuid vähem (All Exchange: -60.3 NYSE: -68.25 Nasdaq: -53.93). Põrkepotentsiaal on nõrgenenud.

S&P 500 emissioonide protsent, mis kaupleb üle nende 50 päeva libiseva keskmise (vastupidine näitaja), tõusis 50%-ni ja jääb neutraalsele signaalile.

Open Insider Buy/Sell Ratio lehvib meie arvates jätkuvalt suure kollase lipuga, kuna insaiderid jätkasid oma hiljutise müügitegevuse intensiivistamist 18.8. languseni. Nad on olnud väga aktiivsed müüjad mitme viimase seansi jooksul, pidades silmas langeva turuga silmitsi seismist. Eelistaksime näha neid kui nõrkuse ostjaid, kuid sellist tegevust pole veel ilmnenud.

Open Insideri ostu-müügi suhe on 18.8% (langus)

Detrendeeritud Rydexi suhe (vastupidine indikaator) langes +0.03-ni ja on neutraalne.

Selle nädala AAII Bear/Bull Ratio (vastupidine näitaja) langes 0.87-ni, kuna karune meeleolu langes ja jääb neutraalseks.

Investors Intelligence Bear/Bull Ratio (vastupidine näitaja) on neutraalne 59.4.

S&P hindamine on venitatud

Väärtus on jätkuvalt murettekitav.

Bloombergi 12 kuu konsensuslik tuluprognoos S&P 500 indeksile on langenud 220.69 dollarile aktsia kohta ja on jätkuvalt probleem, kuna selle P/E kordaja 18.2-kordne on endiselt märkimisväärselt kõrgem kui 20. reegli õiglane väärtus. 16.1x. Kordame veel kord, et meie arvates jätab hindamine aktsiatele jätkuvalt vähe vea.

S&P edasitulude tootlus on 5.55%.

10-aastase riigikassa tootlus langes 3.88% tasemele. See on lühiajalises tõusutrendis, mille toetus on meie analüüsi kohaselt 3.76% ja vastupanu 4.01%.

Meie turuülevaade

Kuigi graafikud on praegu enamasti positiivsetes suundumustes, viitavad siseringi müügi ja turuväärtuse suurenemine jätkuvalt ettevaatlikkusele enne sekkumist.