Venemaal vs. Ukraina tõenäoline võitja on Põhja-Ameerika energia

Jõudes tagasi televisiooni ajamasinasse, oli külma sõja aegne animesaade Rocky ja Bullwinkle (jah, ma veetsin liiga palju aega telekat vaadates). Tavaliselt üritab jälestusväärne vene pahalane Boriss Badenov kahjustada armsaid Põhja-Ameerika tublisid poisse, keda mängivad põder ja orav. Üks Borisi parimaid ridu oma pideva ebaõnnestumise kirjeldamiseks oli – ma viskan pommi põdrale ja oravale, kes õhku saab? — Mina! Natuke ümber korraldamine praeguse kohutava tulekahju jaoks on pigem selline - ma viskan pommi Ukrainale - kes saab õhku? Venemaa. Kes võidab? Ilmalikult Põhja-Ameerika energiatööstus ja sellega seotud infrastruktuur.

Pärast Venemaa sissetungi Ukrainasse on lääs alustanud ühiseid jõupingutusi Venemaa naftast ja gaasist võõrutamiseks. Kahjuks tuleb see päev hilja ja dollar jääb puudu. Saksamaa ja teised Ida-Euroopa naabrid jätkavad Venemaale kõva valuuta tarnimist vastutasuks sanktsioneeritud Venemaa energiavarude eest. Selleks, et eurooplased saaksid oma Venemaa energiaharjumusest lahti, vajavad nad uut tarnijat. Meie kontinent viipab.

Turud on neile häiretele vastavalt reageerinud. Maagaasi hetkehinnad Euroopas ja Ühendkuningriigis on hinnas pidevalt tõusnud, kuna Ukrainas jätkuv konflikt näib lõputu. Brenti toornafta ja WTI nafta on hetketurul stabiilselt > 100 dollari barrel juures. Tarbijad tunnevad pumba juures valu, kuna rafineeritud toodete, nagu bensiin ja diislikütus, hind tõuseb hüppeliselt. USA rafineerimistehaste võimsus langeb pidevalt – aastatel 2020–2021 suleti USA-s COVID-i tõttu mitu rafineerimistehast ning riik ei ole veel reageerinud sellele võimsuse ja tootenõudluse nihkele.

Winston Churchill ütles kord: "Ära lase kunagi heal kriisil raisku minna." Kui venelased müüsid kunagi oma naftat ja gaasi, on sellest kasu USA energiataristu ettevõtetel. Ettevõtted kogu väärtusahelas – rafineerimistehased, torujuhtmete operaatorid ning uurimine ja tootmine – saavad kõik kasu USA suurenenud naftatoodangust. Praegune tootmistase ei ole ikka veel jõudnud COVID-eelsele tasemele, kuna tööstus on olnud investorite kapitalinäljas. Arvame, et see annab avalikel turgudel praeguse võimaluse.

Arvestades, et praeguste Ameerika ja Kanada valitsuste ning ESG-st inspireeritud investorite poliitiline tahe süsivesinike laiendamiseks on küsitav, võib puurimine olla aeglane. Seega on parem koht võitjate välja nuusutamiseks keskvoolu torujuhtmete ettevõtted ja naftarafineerimistehased. Enne kui uued puurimised turule jõuavad, töötame praeguse infrastruktuuriga ja tarnime kõvasti. Kuna potentsiaalne tarne saabub võrku, saavad energia väärtusahela teatud valdkonnad kasu rafineerimisettevõtetele, kellel on piisavalt ruumi tootmisvõimsuse taastamiseks, et rahuldada tootenõudlust, ning kapitalikulutused, mida keskmise turuga ettevõtted täna teevad, saavad täna investoritele märkimisväärse tasuvuse. .

Lõppkokkuvõttes toob turule jõudev nafta ja gaasi hüppeline pakkumine laiapõhjaliselt kasu kõigile Põhja-Ameerika torujuhtmete operaatoritele, kuna kiiresti lisandub võrku rohkem tarneid, et täita tühimik, mille on jätnud Venemaa nafta- ja gaasitootjad, kellele maailmaturul on sanktsioonid. Mõned kiired matemaatikad: Venemaa toornafta eksport on ligikaudu 5 miljonit barrelit päevas. OPEC+ on lubanud tuua maailmaturule vaid 400,000 4.6 barrelit päevas varjatud võimsust. Kui Venemaa tahetakse maailmaturult välja külmutada, on turul puudu XNUMX miljonit barrelit päevas. Turul, kus isegi miljon barrelit päevas põhjustaks hinna hüppeid, on see ohtlik puudujääk. Selle puudujäägi lahendamiseks peavad tarned tulema Põhja-Ameerikast.

Kuna keskvoolutorustike kaudu voolab rohkem süsivesinikke ja uute naftapuuraukude jaoks on vaja rohkem infrastruktuuri, liigub nende tegevuste majanduslikkus aktsiainvestoritele. Rafineerimisele ja torujuhtmetele keskenduvad ETF-id on saadaval ja maksavad suuri dividende. Ja kui sellest saab ilmalik trend, on tänased väärtusega aktsiad homsed kasvuaktsiad.

Teleseriaalides ei teinud Boris põdrale ja oravale kunagi tegelikult kurja ning lõpuks läks ta NSV Liidu teed – tühistati!