Ma annan sellele biotehnoloogiale veel ühe võimaluse

Dynavax Technologies (DVAX) on 2022. aastal kulutanud oma rahajäägi suurendamisele, kuna biotehnoloogia kogus tulu oma adjuvandist, mida kasutavad mitmed Covidi vaktsiinitootjad, peamiselt Euroopas. Lisaks on selle Heplisav-B vaktsiinist saamas kiiresti B-hepatiidi ravi standard. Vaatame veel kord seda mõjuvat osade summa lugu, mida maikuus külastasime.

I kirjeldas kaetud kõnega tehingut DVAX-i jaoks hiliskevadel, kui aktsia kaubeldi veidi alla kümne dollari aktsia kohta. Kasutasin jaanuari 10 dollari streiki. Kuigi see on olnud biotehnoloogiasektori jaoks raske aasta, kaupleb aktsia nüüd veidi üle 11 dollari aktsia kohta. 2023. aastasse jõudes on see väikese korgiga nimi endiselt loodud meeldivaks "loputage, peske ja korrake" tehinguks.

Dynavaxi turukapital on hetkel ligikaudu 1.4 miljardit dollarit. Alustuseks on ettevõtte bilanssi kogunud üle 350 miljoni dollari netoraha. Selle abiaine CpG 1018 tulu oli kolmandas kvartalis 126.3 miljonit dollarit, mis on umbes 50% rohkem kui aasta tagasi. Juhtkond loodab 550. aasta eelarveaastaks CpG 600 müügiks umbes 1018–2022 miljonit dollarit. Pandeemia mõõna ajal 2023. aasta eelarve müük langeb. Kuid ettevõte on keskendunud selle adjuvandi väljatöötamisele muude vaktsiinide jaoks väljaspool Covidi, näiteks vöötohatis.

Samal ajal on Heplisav-B tänu oma tõhususele ja nõuetele vastavusele kiiresti hõivanud kolmandiku USA B-hepatiidi vaktsiinide turust. Heplisav-B müük oli kolmandas kvartalis 37.5 miljonit dollarit, mis on 65% rohkem kui 2021. aasta kolmandas kvartalis. Juhtkond usub, et selle vaktsiini müük ulatub lõpuks Ameerika Ühendriikides 600 miljoni dollarini.

Arvestades seda riski/tulu profiili nendel kauplemistasemetel, pole üllatav, et Goldman Sachs (sihthind 21 dollarit), JMP Securities (sihthind 22 dollarit) ja HC Wainwright (sihthind 28 dollarit) on kõik hiljuti Dynavax Technologiesis uuesti välja andnud "Osta" reitingud.

Valikustrateegia:

Nii saab DVAX-is teostada kaetud kõne positsiooni. Juuli 11-dollarilise kõne streiki kasutades kujundage kaetud kõnekorraldus, mille netodeebet on vahemikus 9–9.20 dollarit (aktsia netohind – optsioonipreemia). See strateegia pakub optsiooni kaheksakuulise kestuse jooksul kaitset allapoole 18% ja veidi üle 20% potentsiaalsest tõusust, isegi kui aktsia ei tee praegusest kauplemistasemest midagi. Likviidsus kipub päeva jooksul nende võimaluste ümber paranema, nii et minu arvates on kõige parem teha kauplemine pärast keskpäeva. Kui kõik jälle õnnestub, võime järgmise suve alguses sama kaubandust uuesti külastada.