Olen väikese peaga mees, kuid Disney, Wells Fargo näevad ootamatult meelelahutuslikud välja

Lisaks energiasektorile on investorid viimase 12 kuu jooksul leidnud vähe turvapaiku. Nasdaq langeb 30. aastal üle 2022% ja megakorgid nagu Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) ja tähestik (GOOGL) on kõik selle lühikeste pükstega võtnud. Suurem osa minu portfellist koosneb investeeringutest väikese ja keskmise kapitalisatsiooniga aktsiatesse – samuti on see raske koht, sest Russell 2000 on sel aastal langenud rohkem kui 20%.

Kuid ma vaatan kahte suurt suure kapitaliga aktsiat, mis on kõvasti kukkunud ja võivad olla valmis uuesti veerema.

Alustame Disneyga (DIS), mis on laialdaselt esindatud minu koduosariigis Floridas. Aktsia on aastaga langenud ligi 45%. Eelmine juhtkond tegi hulgaliselt vigu, mis mõjutasid negatiivselt aktsionäride väärtust. See hõlmas poliitilisse võitlusse sattumist – millesse minu arvates ei olnud tal mingit asja, ja seejärel raskelt kaotada.

Selle episoodi hõbedane vooder on see, et see oli osa põhjusest, miks ettevõte loobus oma lühikese ametiajaga tegevjuhist ja tõi tagasi Bob Igeri, kes oli varem ettevõtet üle pooleteise aastakümne edukalt juhtinud. Härra Iger on juba asunud Florida osariigiga piirdeid parandama. Järgmisel aastal võivad asjad olla helgemad, sest Disneyl on 2023. aastaks kavas kolm viiest oodatuimast filmist. Näib, et aktsiad üritavad ka nende tasemete lähedale põhja saada.

Vana ja taas tegevjuht ootab kindlasti suuri väljakutseid. Kulud peavad vähenema ja kuigi tema teemapargiäri on praegu tugev, oleks see haavatav, kui majandus peaks 2023. aastal langema. Samuti peab ta peatama ettevõtte voogesituse ärist tuleva punase tindi. Siiski on tal palju hoobasid, mida ta saab kasutada, näiteks loovjuhtide volituste suurendamine ja potentsiaalselt isegi ESPN-i väljalülitamine, nagu Wells Fargo hiljuti soovitas. Üldiselt tundub mõistlik tase Hiiremaja aktsiaid koguma hakata.

Järgmine üles on Wells Fargo (WFC) . Näib iga paari aasta tagant, firma peab maksma suur trahv reeglite liiga kaugele kõverdamise eest. Sel nädalal teatas pank, et on leppinud kokku 3.7 miljardi dollari suuruse kokkuleppega tarbijate finantskaitsebürooga, et lahendada pikad lahendamata probleemid. See peaks aitama oluliselt kaasa selle finantsasutuse praeguse varade ülemmäära lahendamisele.

Lisaks on hüpoteeklaenuturg rohkem kui väljakutseid pakkuv ja jääb tõenäoliselt selliseks kogu 2023. aastaks. Wells Fargo on sellel turul suur tegija ja on algatanud oma hüpoteeklaenutegevuses olulisi koondamisi, et kulusid oluliselt vähendada. Hea poole pealt saab pank tänu 2022. aasta intressimäärade hüppelisele tõusule palju kasu oluliselt paranenud netointressimarginaalist.

WFC on veel üks aktsia, mis näib üritavat saavutada põhja, olles viimase aasta jooksul kukkunud ligi 20%. Veidi üle kaheksakordse kasumi ja peaaegu 3% tootlusega aktsia näib olevat väärtuse territooriumil.