Ignoreerige eksperte, et teenida 8%+ dividende

Enamikule vaniljeinvestoritele meeldib osta aktsiaid, mis on Wall Streeti analüütikutele väga meeldivad.

See strateegia, mu vastupidine sõber, on meile teada katastroofi retsept.

Miks? Noh, ettevõtetel, kes on börsifirmade seas juba populaarsed, pole kuhugi minna, kui alla minna. Äravisatud nimed, teisalt on see koht, kus tegevus toimub, sest need on järgmised "analüütiku versiooniuuenduse" kandidaadid.

Nendel hindadel on vähe miinuseid ja palju plusse!

Seda on raske leidma need ebasoodsad mängud, sest enamik analüütikuid kannab roosasid prille. Nad teavad, kuidas nende leib määritakse, ja see on bullish väljavaade.

Seetõttu on müügireiting meie jaoks nii huvitav. Vihatud nimed on kaasaegsel turul ükssarvikud – isegi aastal kaks sellest karuturust!

Seitse – loe neid, seitse! – S&P 500 edetabelisse kuuluvatel ettevõtetel on täna kurvad müügireitingud!

Seda seitset tahame muidugi vaadata. Kujutage ette, mis juhtub, kui need aktsiad muudetakse pelgalt Holdinguks! Sellest saab eepiliste mõõtmetega pidu.

Kui mulle meeldib midagi rohkem kui analüütiku kõrvalhoonest üleminek katusekorteriks, on see suur dividend. Niisiis, ühendame oma kaks lemmikvastupidist sissetulekustrateegiat täna.

Täna on meil seitse tohutut dividendi vahemikus 7.8% kuni 14.6%. Wall Street vihkab neid kõiki! Vaatame üle.

REIT

Wall Streeti hirmud kinnisvarainvesteeringute fondid (REIT) hetkel ja kes saab neid süüdistada? Jerome Powelli agressiivne intressimäärade jada on sektori purustanud. Isegi suuremate dividendide korral kui aktsiaturg on kinnisvaraturul üldiselt kehvem tulemus selle karupöörde tõttu laiemalt turul.

Kuid kas proffide pessimism on liiale läinud?

Tõenäoliselt mitte koos Vornado Realty Trust (VNO, tootlus 8.0%)— büroo- ja jaemüügikinnisvarahiiglane, kelle portfell on koondunud New Yorki, kuid omab varasid ka Chicagos ja San Franciscos. VNO on neelanud 1-2 hoopi WFH-st – ettevõtted, mis vajavad vähem kontoripinda, ja jaemüügihooned, kus käivad vähem ringi, kuna töötajad kirjutavad kodus ära –, mis on pärast karuturu algust vähendanud aktsiaid enam kui poole võrra.

See pole ainus kärpe, mida Vornado aktsionärid on kannatanud. Võib-olla mäletate jaanuaris, et ütlesin VNO ja veel mõned kontori REITid võib ähvardada dividendide kärpimine. Noh, kõigest nädala pärast…

„Vornado Realty Trust (NYSE: VNO) teatas täna, et selle hoolekogu on välja kuulutanud vähendatud kvartaalse dividendi summas 375 dollarit aktsia kohta. Vähenemine tuleneb majanduse ja kapitaliturgude hetkeseisust ning peegeldab Vornado prognoositud 2023. aasta maksustatavat tulu, mis on peamiselt tingitud kõrgematest intressikuludest.

See ligikaudu 30% väljamaksete kärpimine viib Vornado paremasse finantsseisu, et need segased ajad üle elada, kuid vaatamata endiselt kõrgele 8% tootlusele ei ole hiljutine kärpe pikaajalist sissetulekut tõsiseltvõetava jaoks algatuseks. Nii et siin nõustun Wall Streetiga, kus aktsial on vaid 3 ostu versus 6 hoidmist ja 5 müüki.

Olen ka üksiku hundikattega pardal Aleksandri (ALX, 8.9%), väiksem NYC-s asuv REIT, kus on käputäis büroo- ja kaubanduspindasid ning kortertorn. See ei seisa silmitsi mitte ainult sama survega kui VNO – seda haldab tegelikult Vornado Realty Trust! Ainus Wall Streeti hinnang ALX-i puhul on ühekordne müük, kuid see on iseenesest üsna kõnekas – suurte uuringufirmade väga vähe kajastust teeb küll suured väärtused kergesti avastamata, kuid see on ka murettekitav märk sellest, et aktsia lihtsalt ei ole aega väärt. Ma olin eelmisel suvel Alexanderi juures, ja see näeb endiselt haige välja.

Brandywine Realty Trust (BDN, tootlus 13.4%) Sellel on 163 paaritu geograafilise jaotusega kinnisvara, mis hõlmavad Philadelphiat, Washingtoni osariigi suuremat piirkonda ja Austini Texases. See on kõik. Brandywine tegeleb ka büroohoonetega, aga ka segakasutusega arendustega, ühistööruumidega ning uurimis- ja laboripindadega. Enamik BDN-i katvaid plusse on aia peal – aktsial on üks ost ja kaks müüki, kuid neli hoidmist – ning muret tekitab tihe dividendide kate. Mis siin meeldib? Esiteks jäi juhtkond viimase konverentskõne ajal kinni oma suutlikkusest rahastada oma kõrgeid dividende. Samuti on see alahinnatud mitmete näitajate, sealhulgas operatsioonide (FFO) ja levitamiseks saadaolevate vahendite (FAD) põhjal.

Me saame pääseda idaranniku eelarvamusest Hudson Pacific Properties (HPP, 11.3% saagis), mis rendib välja kontori- ja stuudiokinnisvarasid läänerannikul üles ja alla LA-st kuni Vancouverini välja. Nagu BDN-i puhul, on analüütikud suures osas tagaplaanil – professionaalidel pole oste, vaid ainult kaks müüki, võrreldes ilmatu 11-ga. Hudsoni kontoriprobleemid peegeldavad ülejäänu, kuid stuudioäris võib tekkida ka lühiajaline tööstreik. Kuid varade müük aitab likviidsust suurendada ja HPP võiks vana NFL-i saidi elamuks ümber kujundada, mis aitaks portfelli mitmekesistada.

eest Office Properties Income Trust (OPI, 14.6% tootlus), punased lipud on otse nimes. See on veel üks büroopind REIT ja see on kõige mitmekesisem, omades 160 kinnisvara üle USA.

OPI-l on kolm müüki ühe ostu vastu, mis peegeldab kontori REIT-ide meeleolu, kuid kuigi ma ei ostaks seda aktsiat, ka mõned investorid ei panustaks selle vastu. Office Properties Income Trust on üles ehitatud erinevalt – enamik selle üürnike on investeerimisjärgus, paljud neist on tegelikult valitsusasutused, enamik selle kinnisvarast asub äärelinnades (mitte linnades, kus toimub massiline väljaränne) ja sellel on kõrge täitumus. 96%. Kuid paljud kohalikud, osariigi ja föderaaltöötajad töötavad endiselt kodus ega pruugi kontorisse naasta. Üürilepingud on lihtne otsus: need võidakse ennetähtaegselt katkestada või vähemalt mitte pikendada.

Mitte-REIT-id

Wall Streeti karm väljavaade ei piirdu ainult kinnisvarasektoriga.

Arvestama Prospect Capital (PSEC, 9.7% tootlus), sama suure saagikusega äriarendusettevõte (BDC) tööstusele. BDC-d on väike tiik, kuid PSEC on otsustavalt suur kala. See on rahastanud enam kui 400 investeeringut oma ligi kahe aastakümne kestnud börsil kaubeldava elu jooksul ja praegu on sellel umbes 7.9 miljardit dollarit, mis on investeeritud 130 ettevõttesse 37 tööstusharus.

Wall Street on sellest nimest suuresti loobunud; analüütikute paar jagas nende vahel hoidmise ja müügi. Pole ime, miks: aktsia on pikaajaliselt kehvem ja PSEC on alates 2014. aastast kaks korda dividende kärpinud.

On esinenud viletsusi – puhas intressitulu (NII) on viimasel ajal tõusmas ja selle tulemusena laieneb selle dividendide katvus. Nii et vähemalt näib see kõrge ühekohaline tootlus turvalisem kui mõnda aega. Sellegipoolest kaaluvad PSEC-i kõrged haldustasud, mida makstakse samale juhtimismeeskonnale, kes on juhtinud enamikku kehva tootlusest. Ja kuigi tavaliselt oleksin põnevil NAV-i sügavast 27% allahindlusest, on see PSEC-i kursuse jaoks samaväärne – see aktsia on igavesti alahinnatud, mille tasumine näib olevat alati Tantaluse käeulatusest väljas.

Ärge arvake, et tavalised varud on välja jäetud. Western Union (WU, 7.8% tootlus) saab ka Wall Streeti pöidlad alla, kuna kaks ostu ei suuda 10 kinnipidamist ja kaheksa müüki tasaarveldada.

Ei kujuta ette, miks…

Tehnoloogia on Western Unioni jaoks tulnud kõvasti ja kiiresti. PayPal (PYPL), Wise ja paljud teised on igal aastal WU lõunasöögist suuremaid suupisteid võtnud, põhjustades sellest kunagisest suurepärasest maksete (ja telegrammide!) hiiglasest tulusid.

Kuid kuigi Western Union on täiesti maas, ei pruugi see välja kukkuda. Lõpptulemus on tegelikult juba paar aastat tõusnud ja ettevõtte 23.5-sendine kvartalidividend moodustab vaid 40% kasumist. Üks asi, mis võib mõõna pöörata, on selle suured investeeringud digitaalsesse äri. „Omnikanali” kasutajad on eriti tulusad, nii et selle rühma suurendamine võib aidata verejooksu aeglustada.

Brett Owens on ettevõtte peamine investeerimisstrateeg Kontrastne Outlook. Suuremate sissetulekute ideede saamiseks saate tasuta oma värskeima eriaruande: Teie ennetähtaegselt pensionile jäämise portfell: tohutud dividendid – iga kuu – igavesti.

Avalikustamine: puudub