Kui aktsiad kahjustavad teie portfelli, järgige vähima vastupanu teed

Olen energiast laetud.

Olen viimase paari nädala jooksul suurendanud siin oma kokkupuudet, hoolimata majanduslanguse tõenäosusest. Minu väljavaadetel selles sektoris on mitu põhjust. Esiteks on harva olnud nafta ja gaasi osas rohkem vastutuult presidendi administratsiooni poolt, mis on aidanud naftatootmisel oma hiljutisest tipust langeda. Tööstust on oluliselt tabanud ka kogu roheline ESG liikumine. Suurte ja pikaajaliste energiaprojektide rahastamine kogu maailmas on nüüdseks juba kümnendikku järsult langenud. Need on projektid, mille võrku jõudmiseks kulub aastaid ja miljardeid dollareid. See ei ole hea pikaajalise pakkumise/nõudluse olukorra jaoks ning tõenäoliselt tähendab edaspidi nii nafta kui maagaasi hindade kõrgemat „põrandat”. See peaks tähendama, et tõestatud reservidega ettevõtteid hinnatakse ka edaspidi kõrgemalt.

Samuti on maailmas märgata geopoliitilise volatiilsuse tõusu, mis tõenäoliselt püsib meiega veel mõnda aega. Olukord Ukrainas on viimastel kuudel suures osas arenenud kurnamissõjaks, mis on väga verine ummikseisu. Euroopa on energiavarustuse osas talve üle elanud paremini, kui enamik oodati. Kontinent tegi kiiduväärt tööd, täites enne talve tulekut oma energiasalvestise mahu maksimumini, ning viimastel kuudel on teda õnnistatud enamasti maheda temperatuuriga. See on aidanud viia nii toornafta kui maagaasi hindu Euroopas alla. Kuid olukord areneb ja sellel on võimalus võtta uus pööre halvemaks.

Energiahinnad tõusid reedel, kuna Venemaa teatas, et võtab vastuseks riigile kehtestatud lääne sanktsioonidele maailmaturgudelt 500,000 XNUMX barrelit päevas. Näib, et Venemaa kogub oluliseks uueks pealetungiks lisavarustust. Kui jah, võib see energiaturge taas raputada.

Minu hiljutised energiasektori täiendused minu portfelli, EOG Resources (EOG), Kõrge tippenergia (HPK) ja Phillips 66 (PSX) on sel nädalal turgude languses hästi vastu pidanud, kuid on siiski kindlate kaetud kõnede kandidaatide seas. Lihtne viis nii energiasektoriga kokkupuutumise kui ka mitmekesistamise saavutamiseks on asutada osalus Energy Select Sector SPDR ETF-is (XLE) kaetud kõnetellimuste kaudu. Optsioonid on selle börsil kaubeldava fondi suhtes väga likviidsed ja tootlus on vastuvõetav, kuna see välistab ettevõttepõhise riski. ETF maksab praegu ka 3% dividenditootlusest põhja poole, mis annab selle strateegiaga kena lisatootluse.

Valikustrateegia:

Algpositsiooni määramiseks XLE-s kaetud kõnestrateegia abil tehke järgmist. Valides septembrikuu 90-dollarilise sisseostu streigi, kujundage kaetud ostutellimus, mille netodeebet on 81.70–81.90 dollarit aktsia kohta (aktsia netohind – optsioonipreemia). See strateegia pakub ligikaudu 9% ja 12% negatiivset kaitset tõusupotentsiaalist, sealhulgas dividendid, isegi kui see aktsia ei tee optsiooni kehtivusaja jooksul midagi.