Meile öeldakse sageli, et pensionile jäämiseks peame 30 või 40 tööaasta jooksul säästma nii palju kui võimalik.
Aga kui me selle verstapostini jõuame, siis kuidas tagada, et need säästud enne surma otsa ei saaks?
See on küsimus, mis esitab väljakutse ka kõige helgematele finantsmõistustele. Ja kuigi tööstus on juba aastakümneid järginud nn 4% reeglit, väidavad mõned, et see pole lihtne lahendus, mida selle pooldajad usuvad.
Morningstari oma 2022. aasta pensionile jäämise määrade juhend esitas aastakümneid vana teooria kohta raskeid küsimusi. A 2021. aasta Morningstari uurimistöö paistis 4% reegli vastu, mis nimetas seda "pole enam teostatav". ja öelda, et 3.3% väljavõtmise määr on realistlikum.
Aastal juuli intervjuu koos investeerimisautori ja eksperdi Rob Bergeriga väljendas Bengen muret inflatsiooni pikenemise ja selle mõju pärast pensionäride kontodele.
"Saate pikema inflatsiooniperioodi ja pensionär peab seejärel igal aastal oma väljamakseid suurendama ja need ei lange kunagi tagasi algsele tasemele, nad on sellega ummikus," ütles ta. "Inflatsioon on pensionäride jaoks hirmutav asi ja tõenäoliselt suurim oht [4% reegli] tulevikule."
Ära jäta
Mida see siis teie pensioni planeerimise ja portfelli jaoks tähendab?
Kas läbiproovitud valem peab praeguses majanduskeskkonnas ikka paika?
Selle reegli ajalugu
1994. aastal avaldas finantsnõustaja Bill Bengen dokumendi, milles väideti, et pensionärid peaksid igal aastal plaanima välja võtta 4% oma varast, suurendades või vähendades seda jaotust igal aastal inflatsiooni alusel.
Bengen oli uurinud mitmekümne aasta pikkust statistikat pensioni ning aktsiate ja võlakirjade tootluse kohta, küsides endalt, kas pensioniportfellid alates õppimisest võivad teoreetiliselt kesta kuni 50 aastat.
Ta leidis, et vastus on üldiselt jah, kui pensionärid võtavad aastas välja mitte rohkem kui 4% oma varast. Ja igal juhul võivad nad mõistlikult eeldada, et nende vahenditest jätkub 30 aastat.
Seal, kus reegel kehtib peaaegu 30 aastat hiljem
Kaks aastakümmet oli 4% reegel finantsplaneerijatele ja pensionäridele nende väljavõtmise määra määramisel rusikareegel.
Osa sellest, mis reegli nii populaarseks tegi, oli see, et seda oli lihtne mõista ja järgida. Ja neile, kes muretsesid pensionipõlves raha otsa saama, andis reeglist kinnipidamine teatud kindlustunde ja meelerahu.
Selle reegli peamine probleem on aga see, et enamiku inimeste jaoks on see ebareaalselt jäik.
Kanadas Torontos asuva Yorki ülikooli Schulichi ärikooli finantsprofessor Moshe Arye Milevsky selgitas 2021. aasta sügisel Kanada Finantsplaneerimise Assotsiatsioonile peetud ettekandes oma vastumeelsust selle reegli vastu.
Milevski väidab, et tema edu ei nõua mitte ainult selle põhimõtte iga-aastast ranget järgimist, vaid ei võta arvesse ka elustiili või turumuutusi väljaspool inflatsiooni. Kui keegi järgib oma pensionile jäämise reeglit, lukustab ta end 30 aastaks strateegiasse, mis nõuab, et ta jätkaks kursis olemist.
Milevsky sõnul reageeriks parem strateegia mitmele muutujale, nagu pensionäri vanus, kus pensioni sissetulek säästetakse või investeeritakse, ja isiklikud eesmärgid pensionile jäämiseks.
Samuti põhineb strateegia turu varasematel tulemustel, mis ei ennusta tulevast tulemuslikkust.
Isegi Bengen ise on olnud sunnitud reeglit viimase kolme aastakümne jooksul uuesti läbi vaatama, et seda ajakohastada.
Selle põhjuseks on asjaolu, et tema esialgne uurimus hõlmas ainult kahte varaklassi: riigivõlakirjad ja suure kapitaliga aktsiad. Nüüd, kolmanda klassi, väikese kapitalisatsiooni aktsiatega, usub ta, et 4.5% oleks turvaline väljavõtmine.
Bengen on uurinud pensionäre 4% reeglit kasutades ja leidnud, et "neil läheb hästi... Nad on selle väljavõtmise määraga edukad, kuigi nad on madala intressimääraga keskkonnas."
In intervjuu Barron'sile 2021. aastal ütles ta, et usub, et algne 4% reegel jääb kehtima, kui me ei jõua "tõsise inflatsioonikeskkonnani".
Praeguse inflatsioonikeskkonna tõttu soovitas Bengen eelmisel kuul, et pensionärid korrigeeriksid oma kulusid niipea kui võimalik.
"Inflatsioon on midagi, millega peate praegu tegelema, isegi rohkem kui karuturud."
Nagu öeldud, oleks enamikule pensionäridele kõige parem omadega konsulteerimine finantsnõunik nende rahalise olukorraga kõige paremini sobiva taganemisstrateegia kohta.
— Samantha Emanni failidega
Mida edasi lugeda
See artikkel annab ainult teavet ja seda ei tohiks tõlgendada nõuandena. See antakse ilma igasuguse garantiita.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/iconic-investor-bill-bengen-says-130000203.html