Aruandes öeldakse, et HSBC võib Aasia spin-offis avada 26.5 miljardit dollarit

(Bloomberg) -

Enim loetud Bloombergist

Uuringute kohaselt võib HSBC Holdings Plc Aasia üksuse lagunemine vabastada 26.5 miljardit dollarit ehk ligikaudu viiendiku selle praegusest turuväärtusest, näitavad uuringud, mis võiksid toetada HSBC Holdings Plc Aasia üksuse tõuke panka kapitaalremonti teha.

Veel kaks stsenaariumi, mis võiksid aktsionäridele kasu tuua, on see, et HSBC eraldab Aasia äri või lihtsalt oma Hongkongi jaemüügi osaliseks esmapakkumiseks, ütles In Toto Consulting Ltd. 8. juuni aruandes. Aruandes sisalduv lahtiütlus näitas analüüsi. tellis "sõltumatu kolmas osapool".

Ühendkuningriigi ajaleht Sunday Times ütles, et HSBC suurim aktsionär Ping An Insurance Group Co., kes tellis In Toto aruande, oli firma, mis tellis, kuid ei öelnud, kust ta selle teabe sai. Ping Ani pressiesindaja keeldus kommenteerimast, kas see oli analüüsi taga.

"On mõistlik alustada sügavamat vestlust selle üle, kas HSBC jaoks on vaja radikaalsemat ümberstruktureerimist, et mitte ainult ellu jääda, vaid ka pikemas perspektiivis areneda," ütles In Toto tegevdirektor ja asutaja Asheefa Sarangi. "Kui HSBC juhtkond ei pühendu täielikult edukale täitmisele, oleks iga selline tehing hukule määratud enne selle algust."

Bloomberg teatas aprilli lõpus, et Ping An pidas laenuandjaga arutelusid, et eraldada oma Aasia haru, et luua aktsionäridele väärtust. Kampaania ajendas sisekontrolli, mille juhid küsisid Goldman Sachs Group Inc.-i, kuidas Ping Ani juhtum ümber lükata.

Londonis peakorteriga panga juhid on vastu HSBC jagamise ideele ja alustasid analüüsi, et lükata tagasi Ping Ani väide, et panga investoritel oleks parem, kui nad saaksid otsustada investeerida puhtasse Aasia ärisse. peakorter Hongkongis.

Lugu jätkub

"Iga selline ettevõtte tegevus võib jätta sidusrühmade jaoks praegusest halvemaks," ütles Sarangi, viidates In Toto esitatud stsenaariumidele. "Kuigi spin-off on kallid ja keerulised tehingud, võivad need avada väärtust ja kiirendada nii eraldatava tütarettevõtte kui ka ülejäänud ettevõtte kasvu, mis on ettevõtte sidusrühmadele pikaajaliselt kasulik."

Ping An Paperwork Blunder peatas HSBC aktsionäride protestihääletuse

Üleskutse jagada Euroopa suurim pank võidab toetust Hongkongi jaemüügibaasis, mis omab umbes kolmandikku pangast, kusjuures mõned peavad seda kindlaks viisiks vältida pideva väljamaksete voo katkemist, nagu see oli pandeemia kõrgus.

Siiski pole ükski HSBC suurimatest aktsionäridest Ping Ani ettepanekut avalikult toetanud. Kaitseks ütleb HSBC, et Aasia domineeriv tuluallikas on selles piirkonnas broneeritud lääne klientidele.

Wall Street annab sellisele strateegilisele nihkele ettevaatliku väljavaate. Barclays Bank Plc hinnangul võib jagamine kaotada 3–8% panga turuväärtusest ja maksta miljardeid dollareid. JPMorgan Chase & Co näeb olulisi muudatusi, mille tulemuseks on vajadus kuluka ümberstruktureerimise, ettevõtte keskuse kulude vähendamise, tulude/turuosa vähenemise, suurenenud regulatiivse kontrolli ning võimaliku kapitali ja rahastamise ebasünergia järele.

HSBC aktsia tõusis esmaspäeval Londonis kell 0.7 9%.

(Lisab aktsia hinna viimases lõigus. Loo varasem versioon parandas uurimisfirma nime.)

Enim loetud Bloombergi Businessweekist

© 2022 Bloomberg LP