Kuidas muuta volatiilsus turvaliseks 7.5% dividendiks

Täna vaatame, kuidas saaksime kasutada turu "hirmumõõtjat" – tuntud kui VIX, et saada 7.5% dividendi, mis on sama püsiv, kui see tuleb.

Nagu võite arvata, on VIX sel aastal tõusnud, kuna Fed-indutseeritud turu väljamüükimine on süvenenud.

VIXi otse osta ei saa ja isegi kui saaks, ei saaks sa sealt dividende. Aga seal is varaklass, mis kasutab suuremat volatiilsust, mida VIX näitab, et teenime lisaraha, mille tulemuseks on teie jaoks suurem (ja turvalisem) tuluvoog: suletud fondid (CEF) mis müüvad kaetud ostuoptsioone.

Ainsad valikuvõimalused, mida investorid peaksid kaaluma

Tean, et optsioonide müümise idee kõlab ohtlikult. Aga müüa kaetud kõned on erinev. Kui piirdute ainult kaetud kõne võimalustega, saate teiste hasartmänge ära kasutada, et luua endale korralik ja järjepidev tuluvoog.

See toimib järgmiselt: ostate aktsia või aktsiate rühma ja müüte selle aktsia või aktsiate vastu kaetud ostuoptsiooni. See valik annab ostjale õiguse osta aktsia (või aktsiad) sinult tulevikus eelnevalt kokkulepitud fikseeritud hinnaga. Vastutasuks selle õiguse eest annab ostuoptsiooni ostja müüjale sularaha – seda nimetatakse optsioonipreemiaks.

Siin läheb asi paremaks: preemiad tõusevad suurema volatiilsuse ajal ja kasutamata optsioonid aeguvad väärtusetuks. Nii et kui teil on 100 ettevõtte aktsiat hinnaga 100 dollarit, nõustute müüma 120 dollari eest 1 dollari eest sularahas, kuid ettevõtte aktsia hind ei tõuse kunagi 120 dollarini, kaotab optsioon väärtuse, kuid te jätate 100 aktsiat alles. ja 1 dollar sularahas aktsia kohta.

See on usaldusväärne tulu teeniv strateegia, mida paljud professionaalsed investorid on kasutanud aastakümneid ja mis on kõigile kättesaadav selliste fondide kaudu nagu Nuveeni S&P 500 dünaamiline ülekirjutusfond (SPXX).

SPXX omab selliseid tuntud S&P 500 ettevõtteid nagu Berkshire Hathaway (BRK.A), Mastercard (MA) ja McDonald's (MCD), kuid pöördega: see maksab täna ostvatele investoritele välja 7.5% tulu. Lisaks saate Nuveenilt selle portfelli ostuoptsioonide müügist raha väljamakseid – strateegiat, mida SPXX on edukalt kasutanud püsiva sissetuleku teenimiseks 20 aasta jooksul läbi suure majanduslanguse ja COVID-19.

Nüüd seal is SPXX ja sarnaste fondide konks: nende optsioonide kirjutamise strateegia tagab stabiilse sissetuleku ja mõningase volatiilsuse riskimaandamise, kuid pikemas perspektiivis madalama tootluse hinnaga, sest fondi parimad aktsiad kutsutakse sageli ära, põhjustades et jääda ilma nende suurimatest kasudest. See on põhjus, miks me tavaliselt rõhutame kaetud kõne fonde ainult suurema volatiilsuse ajal. Pidevalt kasvaval turul eelistame keskenduda "puhastele" aktsiate CEF-idele.

Kuid varsti pärast langust, kui turg alles hakkab taastuma, kipuvad kaetud kõnega fondid suurema volatiilsuse tõttu tihedalt jälgima või isegi veidi paremaid tulemusi saavutama, pakkudes samas ka palju suuremat tuluvoogu.

Täpselt nii juhtus 2020. aastal, kui SPXX jõudis laiemast indeksist veidi ettepoole, naases COVID-40 müügi madalseisust kuni aasta lõpuni 19%, makstes samal ajal dividende. rohkem kui neli korda suurem.

See on umbes nii lähedal tasuta lõunale, kui dividendinvestor võib leida – ja kui aktsiad on siin põhja lähedal, võib ajalugu korduda. Kuid isegi kui näeme suuremat volatiilsust, võib SPXX olla usaldusväärne tõusu- ja dividenditulu allikas, kuni asjad (paratamatult) lahenevad ja ka järgmise tagasilöögini.

Investorid hakkavad sellest aru saama, mistõttu kaupleb SPXX nüüd NAV-i suhtes 1% preemiaga. Kuid fondi preemiad on viimase aasta jooksul koguni 4.7%, mis viitab edasisele tõusule.d.

Michael Foster on juhtiv teadusanalüütik Kontrastne Outlook. Suuremate tuluideede leidmiseks klõpsake siin, et näha meie viimast aruannet „Hävimatu tulu: 5 tehingufondi, mille dividendid on ohutud 8.4%."

Avalikustamine: puudub