Kuidas ära kasutada tänast heldet ettevõtete võlakirjade tootlust

Föderaalreserv andis kvantitatiivsele leevendamisele ja madalatele intressimääradele uue tähenduse nii pandeemia ajal kui ka pärast seda. Sellest ajast peale oleme meie, investorid, eksinud tulutu kõrbesse.

Kolm aastat hiljem on võlakirjade tootlused taas atraktiivsed. Kas intressimäärad tõusevad taas? Tõenäoliselt. Kuid kuna võlakirjade tootlusi on tippajal peaaegu võimatu lukustada, on nüüd aeg panna pähe oma ostumüts.

Pööratud tulukõverad ei kesta tavaliselt kaua. Üldine kaheaastane riigivõlakirjade tootlus oli 4.725%. Sellest ajast peale on meil olnud kuum PPI (tootjahinnaindeks). Core CPI (mis jätab toidu ja energia välja) tõusis kuus 0.2%. See on prognoositust vaid pisut vähem. Võlakirjaturu investorid on alati lootnud, et Fed aeglustab intressimäärade tõusu.

Ometi ütles esimees Powell, et Fed ei ole lähedal oma inflatsioonivastase kampaania lõpetamisele. Fed lähtub intressimääraotsuste tegemisel andmetest. Ja need andmed ütlevad (igatahes Powellile), et jätkake intressimäärade tõstmist.

Mida teha?

Oletame, et teil on 250,000 5 dollarit (või mõni muu summa), tehke nii: päevadel, mil võlakirjaturg on languses – see tähendab, et tootlus on tõusnud, hinnad langevad – kasutage 10% sellest rahast ettevõtete võlakirjade ostmiseks. Teie intressimäära risk on maandatud alates 10-aastase riigikassa haripunktist oktoobri lõpus. Lisaks oli 0.508-aastase riigikassa pandeemia madal tase 3.47% ja praegu XNUMX%. Oleme jõudnud kaugele.

Ärge laske tänastel kõrgetel saagistel raisku minna. Tehke mõõdetud, metoodiline käik. Tänased mahlased saagid haihtuvad selleks ajaks, kui majandusteadlased teatavad, et oleme majanduslanguses.

Minu soovitused

Need tähtajad ei ole pikaajalised ja annavad hea tootluse mitmes tööstusharus:

· Kinder MorganKMI
, 4.25% tähtaeg 9-1-23, 5.10% tootlus

· BiogeenBIIB
, 4.05% tähtaeg 9-15-25, 4.99% tootlus

· HCA Healthcare, 4.50% tähtaeg 2-15-27, 5.20% tootlus

· T-Mobile, 4.75% tähtaeg 2-1-28, 5.00% tootlus

· Freeport-McMoRanFCX
, 4.375% tähtaeg 8-1-28, 5.47% tootlus

· Occidental PetroleumOXY
, 6.375% tähtaeg 9-1-28, 5.70% tootlus

· Targa RessursidTRGP
, 6.875% tähtaeg 1-15-29, 5.70%

Tootlused seisuga 16. detsember 2022.

Föderaalreserv on selge: see pole läbi enne, kui nad ütlevad, et see on läbi. Selleks ajaks on need helded saagid kadunud. Tegutse nüüd.