Kuidas navigeerida müügis 8%+ dividendidega

See müük on kestnud näiliselt igavesti ja ma kuulen rohkemate investorite käest, kes tunnevad end närviliselt.

saan täiesti aru. Punased päevad indeksites on karmid meile kõigile, eelkõige mulle endale. Kuid peamine asi, mida meeles pidada, kuna maailm näib olevat kontrolli alt väljumas, on see, et kui sellised ajad tulevad, tõestab meie CEF-i strateegia oma väärtust kahel põhjusel:

• Meie CEF-i dividendid aitavad meil korrektsioonist läbi saada, nagu nad on teinud kõigi tagasilöökide puhul, mida oleme läbi elanud alates minu turuletoomisest CEF Insider teenust 2017. aastal. Meie portfelli tootlus on täna 8.3% ja meie 17 osalusest 23 maksavad igakuiselt dividende, nii et need väljamaksed laekuvad teie arvetega kooskõlas. Ja kui te neid reinvesteerite, teete seda atraktiivsete hindadega ja suurendate oma tuluvoogu – pakkudes kasulikku inflatsiooniriski maandamiseks.
• CEF-i allahindlused laienevad, võimaluste loomine pikaajalistele investoritele. Allahindlus puhasväärtusele ehk NAV-ile on täna nii võlakirjade kui ka aktsiate CEF-ide puhul umbes 6%, mis on pärast äärmiselt kitsast allahindlusperioodi üsna lähedal nende pikaajalisele keskmisele.

Kuid see ei sellises keskkonnas ostma kogu meie vastupidise veendumuse. Nii et täna vaatame, mida ajalugu räägib meile selle kohta, mida see FED-i hirmunud turg siit edasi teha võib. Edaspidi räägime omast CEF Insider portfell, sealhulgas mõned konkreetsed osalused, mida tahan teiega arutada.

Ajalugu annab meile juhendi, mida järgida

Tänane karune argument on see, et pärast kahte viimast suurt turukrahhi – aastatel 2008 ja 2020 – suutsid aktsiad taastuda tänu Föderaalreservi kergele rahale. Ja nüüd, kui Fed tõstab intressimäärasid ja laseb pandeemia ajal massiivsetel võlakirjade ostudel bilansist välja minna, kannatavad aktsiad, võib-olla veel aastaid.

Probleem on selles, et see argument ei pea vett.

Tänane olukord meenutab perioodi 2015. aasta lõpust 2019. aasta keskpaigani, mil Fed tõstis intressimäärasid, vähendades samal ajal oma bilanssi; investorid, kes ostsid intressitõusutsükli alguses S&P 500 indeksit, said tugevat kasumit.

Tegelikult oli S&P 500 aastane tootlus Föderaalreservi intressimäärade karmistamise kolme ja poole aasta jooksul 12.7% – see on palju parem kui indeksi pikaajaline 8% aastapõhine tootlus. Ükskõik, kuidas te seda viilutate, Fed tegi seda mitte mahla börsi tootlus sellel perioodil. Kuigi tuleb tunnistada, et neil, kes sisse ostsid, oli mõned nädalad maha, kui nad ootasid turu võimuletulekut hirmu, ebakindluse ja kahtluste kaudu.

Nüüd seisame silmitsi sarnaste hirmudega, mis on pannud aktsiad maha müüma vaatamata tugevatele majanduse põhitõdedele, mis kõige tähtsam on tööpuudus (ajaloolisel madalal tasemel) ja palgatõus (ajaloolisel kõrgeimal tasemel).

Nii et me peame ootama. Kuid nagu 2016. aasta näitab, tasub kannatlikkus end ära ja need, kes ootavad, saavad tasu. Ja tegelikult, kuna Fed tõstab seekord algfaasis intressimäärasid tõenäoliselt kiiremini, on üsna suur võimalus, et ta lõpetab oma intressitõusutsükli kiiremini, võib-olla juba aasta pärast. See loob turu kasumiks hiljem 2022. aastal ja kuni 2023. aastani.

Rahavoog
VOOL2
Lahendus

Vastus sellistele aegadele tuleb tagasi meie CEF-i dividendide juurde. Investorid, kes ostavad madala tootlusega (või mitte) tootvaid aktsiaid ja on sunnitud sellesse langusesse raha teenima, saavad suure löögi, samal ajal kui meie, CEF-i investorid, ootame tormi ära ja kogume oma väljamakseid.

Et näha, millega ma tegelen, vaatame Adamsi hajutatud aktsiafond (ADX), mis maksab järjekindlalt dividende 6% põhja pool ja keskendub peamiselt Ameerika suurettevõtetele. (CEF Insider liikmed teavad, et see maksab suurema osa oma dividendidest ühekordse aastalõpu eriväljamaksena.)

Investorid, kes ostsid ADX-i, kui Fed 2015. aasta lõpus intressimäärasid tõstma hakkas tegin esimeste kuude kaotusi, kuid kolme ja poole aasta pärast ületasid need S&P 500.

Investorid said kogu selle perioodi jooksul parema tootluse ja kindla ja ühtlase rahavoo, nii et nad ei pidanud kunagi kahjumiga müüma.

Ajalugu riimub ja me näeme, et turg loob end viimastel madalatel tasemetel väga kergeks tõusuks, mistõttu on oluline, et me jääksime pingule, jätkaksime dividendide kogumist ja otsiksime õigeaegseid CEF-i ostuvõimalusi, kui sõidame turu mõõnade ja voogudega. lähikuudel.

Michael Foster on juhtiv teadusanalüütik Kontrastne Outlook. Suuremate tuluideede leidmiseks klõpsake siin, et näha meie viimast aruannet „Hävimatu tulu: 5 tehingufondi, mille dividendid on ohutud 7.3%."

Avalikustamine: puudub