Sigarikontidesse investeerimine on probleemsete varade investeerimise vorm. Selle strateegia kohaselt ostate raskustes olevate ettevõtete madala hinnaga aktsiaid, mis peaksid olema väärt rohkem kui nende praegune aktsia hind. Lased aktsial tõusta, seejärel müüd need kiire kasumi saamiseks maha. Seda ei tohiks segi ajada väärtusinvesteerimisega, millesse investeeritakse pikaajaliselt ettevõtetesse, mida turg on alahinnanud. Sigarikontidesse investeerimine on lühiajaline lähenemisviis üldiselt nõrkade ettevõtete ostmiseks. Võite töötada koos finantsnõustajaga, kui te pole kindel, kas see sobib teie portfelliga, või saate lisateabe saamiseks lugeda.
Mis on sigaripära teooria?
Sigarikontidesse investeerimine on tuntud investor Warren Buffeti loodud termin. 1989. aastal Berkshire Hathaway aktsionäridele saadetud kirjas selgitas ta seda teooriat kui viisi nõrkade ettevõtete kiire väärtuse leidmiseks. Tema kirja järgi:
„Kui ostate aktsia piisavalt madala hinnaga, tekib tavaliselt ettevõtte käekäigus mingi luksumine, mis annab võimaluse korraliku kasumiga maha laadida, kuigi äri pikaajaline tulemus võib olla kohutav. Ma nimetan seda "sigari tagumik" lähenemisviisiks investeerimisele. Tänavalt leitud sigarikont, mille sisse on jäänud vaid üks pahvakas, ei pruugi eriti suitsu pakkuda, kuid „soodusost” toob selle pahvi kogu kasumi.
Oletame näiteks, et leiate raskustes oleva ettevõtte, mille aktsia hind on langenud 0.75 dollarini aktsia kohta. See ettevõte töötab endiselt, muidu ta ei kaupleks, kuid see on kas nõrk või ebaõnnestub ja turg on hakanud selle vastu panustama.
Sellises olukorras võib ettevõtte väärtus viimasel hetkel tõusta. Hilisemad investorid võivad olla huvitatud odava aktsiaga hasartmängudest või võib ettevõte otsida kedagi, kes need omandaks. Sagedamini tekitab lihtsalt ettevõttele kuuluva tegevuse lõpetamine ja likvideerimine raha sissevoolu, mis tõstab aktsia hinda. See hind ei pruugi tõusta kõrgemale kui 1 dollar aktsia kohta, kuid lisatasu 0.25 dollarit on hilinenud investori jaoks kogu kasum.
Kui keegi leiab tänavalt hõõguva sigari, on ta leidnud 90% prügi. Kuid nad saavad selle viimase 10% suitsu sellest siiski tasuta välja. Sama kehtib ka sigaripära investeeringute kohta. Aktsia võib üldiselt olla halb investeering, kuid see võib siiski tuua viimase hetke kasumit.
Kui olete valmis kohtuma kohalike nõustajatega, kes aitavad teil finantseesmärke saavutada, alustage kohe.
Kuidas tuvastada sigaritukkide ettevõtteid?
Üldine viis sigaripära investeeringu määramiseks on nn ettevõtte käibevara puhasväärtus (NCAV). Valem on:
Ehk siis alustad kogu ettevõtte varade koguväärtusest. Seejärel lahutate ettevõtte võlad, kohustused kõik, mis ta võlgneb eelisaktsionäridele (kuna nemad saavad kõigepealt tasu). See ütleb teile, kui palju ettevõte oleks väärt, kui see täielikult likvideeritaks ja kõik võlad maksaks.
Seejärel jagate selle käibel olevate aktsiate arvuga. Teile jääb alles see, kui palju saaks iga aktsionär, kui ettevõte homme likvideeriks, maksaks kõik võlad ära ja jagaks ülejäänud osa aktsionäridele.
Kui see arv on suurem kui aktsia praegune kauplemishind, võib ettevõte olla sigarikontsern. Isegi kui ettevõttel läheb kehvasti, maksaks lõplik likvideerimine aktsionäridele halvima stsenaariumi korral rohkem välja, kui ettevõte praegu müüb. See muudab selle potentsiaalselt kasumlikuks lühiajaliseks investeeringuks.
Sigaripära investeerimise plussid ja miinused
Oluline on mõista, et sigaripäradesse investeerimine ei ole väärtusinvesteerimine. Te ei otsi pikaajalist investeeringut headesse ettevõtetesse, mis kauplevad alla nende tegeliku väärtuse. Selle asemel otsite nõrku ettevõtteid, mis tõenäoliselt kogevad viimast väärtust. Erinevalt väärtuse investeerimisest on see lühiajaline strateegia.
Selle lähenemisviisi eeliseks on see, et see võib anda teile hea kiire tuluallika. Sigaritungifirmad on võimalus suhteliselt väikeste investeeringutega kiiret kasumit tagasi pöörata. Kuigi iga antud kasumimarginaal on tavaliselt üsna väike, saate nende investeeringute pöörde tõttu teha palju neid investeeringuid.
Kuid ärge laske kiire raha peibutisel end petta. Sigaripäradesse investeerimisel on palju väga reaalseid varjukülgi, mis on peaaegu alati nii investeerimisstrateegiate puhul, mis keskenduvad turu ajastamisele. Nagu Buffet samas kirjas aktsionäridele eespool tsiteeritud, selgitas:
„Kui te ei ole likvideerija, on selline lähenemine ettevõtete ostmisele rumal. Esiteks ei osutu algne "soodushind" tõenäoliselt ikkagi selliseks varguseks. Keerulises äris ei lahene üks probleem varem kui teine pind – kunagi pole köögis ainult üks prussakas. Teiseks kaotab ettevõtte teenitud väike tulu kiiresti kõik esialgsed eelised.
Näiteks kui ostate ettevõtte 8 miljoni dollari eest, mida saab 10 miljoni dollari eest müüa või likvideerida, ja võtate kohe mõlema kursuse, võite teenida suurt tulu. Kuid investeering valmistab pettumuse, kui ettevõte müüakse kümne aastaga 10 miljoni dollari eest ja vahepeal on see igal aastal teeninud ja jaotanud kuludest vaid mõne protsendi. Aeg on imelise äri sõber, keskpärase vaenlane.
Teisisõnu, paljudest siinsetest küsimustest on võtmetähtsusega kaks: esiteks saab iga teine investor arvutada ka NCAV-i. Nii et kui kogu turg arvab, et see aktsia on väärt ainult 1 dollarit, kuigi NCAV-i valem ütleb, et ettevõte võib likvideerida 1.50 dollari eest, tasub küsida, miks. Vastus on tavaliselt seotud probleemidega põhiettevõttes, probleemidega, mis tähendavad, et teie kasumitõus ei juhtu lihtsalt… kui üldse.
Isegi kui see nii on, ei saa öelda, millise aja jooksul. Inimesed teevad kõvasti tööd, et päästa isegi ebaõnnestunud ettevõtted. Pole mingit garantiid, et see ettevõte luksub, ja kui see juhtub, pole mingit garantiid, et ta teeb seda varsti. Võib-olla olete seda libisevat alust aastaid kinni hoidnud. Isegi kui te lõpuks teenite selle 0.25 dollari aktsia kohta kasumi, on pikaajalise investeeringu alternatiivkulu märkimisväärne.
Sigarikontidesse investeerimine on huvitav lähenemine ja Warren Buffet tunnistab oma esimese miljoni teenimise eest. Siiski on põhjus, miks ta hoiatab nüüd investoreid selle eest ja sellel on sama riskiprofiil kui mis tahes muul strateegial, mis lubab turgu ajastada.
Loosung
Sigarikontidesse investeerimine on lühiajaline investeerimisstrateegia, mille käigus ostate raskustes olevate ettevõtete alahinnatud aktsiaid. Kui see töötab, saate lühiajalisest kauplemisest viimase hingetõmbe. See on üks paljudest investeerimisstrateegiatest, mida võiksite oma portfelli puhul kaaluda.
Nõuandeid investeerimiseks
Kauplemiseks ja investeerimiseks on palju nutikaid viise, kuid kui te pole kindel, millist suunda valida, võiksite kaaluda finantsnõustajaga koostööd. Professionaal aitab teil luua investeerimisstrateegia, mis sobib teie pikaajaliste eesmärkidega. Finantsnõustaja leidmine ei pea olema raske. SmartAsseti tasuta tööriist sobitab teid kuni kolme kontrollitud finantsnõustajaga, kes teie piirkonda teenindavad, ja saate tasuta küsitleda oma nõustajaid, et otsustada, milline neist teile sobib. Kui olete valmis leidma nõustaja, kes aitab teil finantseesmärke saavutada, alusta kohe.
Tõenäoliselt ei ole hea mõte proovida turgu ajastada, kuna see võib põhjustada palju valu, kui te ei tea, mida teete, ja isegi spetsialistid võivad oma särgid kaotada.
Foto krediit: ©iStock.com/courtneyk, ©iStock.com/shironosov, ©iStock.com/PeterPhoto
The post Sigar Butt Investing: Warren Buffetti strateegia appeared first on SmartAsseti blogi.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffets-cigar-butt-investing-140008405.html